眾祿基金研究中心

　　基本情況

　　國金通用國鑫混合型發(fā)起式基金將于2012年8月13號公開發(fā)行，該基金為混合型基金，股票投資占基金資產(chǎn)的比例為30%-80%，權(quán)證投資占基金資產(chǎn)凈值的比例為0-3%，債券及其他金融工具投資占基金資產(chǎn)的比例為20%-70%。這是國金通用旗下首只產(chǎn)品，也是國內(nèi)首只權(quán)益類發(fā)起式基金。

　　國金通用基金管理有限公司成立于2011年11月2日，公司股東為國金證券股份有限公司、中國通用技術(shù)(集團(tuán))控股有限責(zé)任公司、蘇州工業(yè)園區(qū)地產(chǎn)經(jīng)營管理公司、廣東寶麗華新能源股份有限公司。雄厚的股東背景為公司的渠道開發(fā)、市場銷售等方面提供了強(qiáng)有力的支持，為公司的發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。國金通用投研團(tuán)隊已經(jīng)全面覆蓋主要行業(yè)，形成包含權(quán)益、固定收益及特定資產(chǎn)業(yè)務(wù)的7人投資和交易團(tuán)隊，以及覆蓋主要行業(yè)的11人研究團(tuán)隊，可滿足公司未來一段時間內(nèi)的發(fā)展需要。這些人員均具備博士或碩士以上學(xué)位，平均具備近8年資本市場從業(yè)經(jīng)驗，對于證券市場有深刻理解和豐富實戰(zhàn)經(jīng)驗。

　　風(fēng)險收益

　　國鑫靈活配置發(fā)起式基金是混合型基金，其風(fēng)險低于股票型基金高于債券型、貨幣型基金。其股票投資比例為30%-80%，具有“攻守兼?zhèn)洹钡孽r明特點(diǎn)。在股市上行時可通過提高股票投資比例追求超額收益，而在股市下行時可降低股票投資比例以規(guī)避市場風(fēng)險。尤其在震蕩的市場環(huán)境中，可通過50個百分點(diǎn)的倉位調(diào)整空間，分散投資風(fēng)險，并及時把握市場風(fēng)格轉(zhuǎn)換帶來的投資收益。

　　該基金又為發(fā)起式基金，在基金募集時，基金管理人將運(yùn)用公司股東資金、公司高級管理人員及該基金基金經(jīng)理認(rèn)購該基金的金額合計不低于1100萬元，認(rèn)購的基金份額持有期限不低于三年。發(fā)起式基金通過基金管理人與持有人“利益綁定”，在后期的運(yùn)作中，有望實現(xiàn)真正意義上的“風(fēng)險共擔(dān)、收益共享”，進(jìn)而保護(hù)持有人的利益。

　　此外，該基金基金合同生效滿3年之日若該基金的資產(chǎn)凈值低于2億元，基金合同即行終止，且無法通過召開持有人大會延期。基金合同若鎖定期滿立即終止的，基金份額持有人將承擔(dān)額外的變現(xiàn)成本和清算成本，最后所分配的基金財產(chǎn)價值可能低于基金合同生效滿3年之日所持基金份額的資產(chǎn)凈值。投資者面臨鎖定期屆滿基金合同終止的風(fēng)險。

　　基金經(jīng)理

　　該基金擬任基金經(jīng)理吳強(qiáng)先生，碩士。歷任上海創(chuàng)達(dá)投資管理公司研究員，上海高維化學(xué)公司總經(jīng)理助理，嘉新水泥(中國)控股股份有限公司證券部經(jīng)理，國金通用基金管理有限公司籌備組投資研究部行業(yè)分析師、投資研究部研究副總經(jīng)理兼行業(yè)分析師。2012年1月起擔(dān)任國金通用基金管理有限公司投資研究部副總經(jīng)理，分管研究工作。吳強(qiáng)先生具有13年資本市場經(jīng)驗，從機(jī)構(gòu)投資者到實體企業(yè)IPO運(yùn)作，臺灣、香港、大陸兩岸三地證券市場，從行業(yè)縱深研究至宏觀策略分析，均有豐富研究經(jīng)驗，但是缺乏獨(dú)立管理基金的實踐經(jīng)驗。

　　投資建議

　　國鑫靈活配置基金作為國內(nèi)首只權(quán)益類發(fā)起式基金，除股東方參與認(rèn)購?fù)猓瑖�金通用基金公司將采取“全員認(rèn)購”的模式，這不僅表明了公司上下一致的決心，更表明了公司與基民收益共享、風(fēng)險共擔(dān)的決心，真正保護(hù)投資者利益。該基金股票配置比例為30%~80%，目前A股估值水平正處于歷史相對低點(diǎn)，與其它資產(chǎn)相比，A股市場正是價值洼地，股票市場或迎來長期發(fā)展的新起點(diǎn)，正是介入股票投資的好時機(jī)�；�于以上分析，建議有較高風(fēng)險承受能力、希望獲取較高回報的投資者適當(dāng)關(guān)注該基金。

積極關(guān)注	投資價值高，可積極參與認(rèn)購
適當(dāng)關(guān)注	投資價值良好，可適當(dāng)參與認(rèn)購
中性	投資價值一般，風(fēng)險點(diǎn)明顯，不建議認(rèn)購，也不給予回避建議
謹(jǐn)慎	風(fēng)險較高，回避

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