眾祿基金研究中心

　　基本情況

　　諾德深證300指數(shù)分級基金于2012年8月1號公開發(fā)行，該基金運用指數(shù)化投資方法，通過嚴(yán)格的投資約束和數(shù)量化風(fēng)險控制手段，以實現(xiàn)對深證300指數(shù)的有效跟蹤。其所持有的股票市值和買入、賣出股指期貨合約價值，合計占基金資產(chǎn)的比例為85%~100%，其中投資于股票的資產(chǎn)不低于基金資產(chǎn)的85%，投資于深證300指數(shù)成份股和備選成份股的資產(chǎn)不低于股票資產(chǎn)的90%。

　　諾德基金(微博)管理有限公司是由美國獨立資產(chǎn)管理公司――LORD ABBETT公司聯(lián)合長江證券股份有限公司及清華控股有限公司，共同發(fā)起設(shè)立的基金管理公司，公司注冊資本1億元人民幣，其中LORDABBETT公司占股49%。公司在業(yè)界具有獨一無二的股東背景，是國內(nèi)首批外資相對控股的合資基金管理公司，第一家有著名高校(清華大學(xué))背景的基金管理公司，由首批創(chuàng)新類綜合券商出資設(shè)立的基金管理公司。公司控股股東LORDABBETT 是美國歷史上最長、最受人尊重的資產(chǎn)管理集團(tuán)之一、是美國規(guī)模最大的獨立私人賬戶管理公司之一。而今LORD ABBETT公司在海外近百年所積累的投資經(jīng)驗和投資智慧已植入諾德基金管理有限公司。諾德旗下現(xiàn)有8只基金，包括股票型、債券型以及混合型基金，基金整體業(yè)績表現(xiàn)較好。公司研究人員學(xué)歷較高，很多都具有海外背景，并且具有豐富的研究經(jīng)驗，研究實力比較強。

　　風(fēng)險收益

　　該基金為股票型基金，其風(fēng)險高于混合型基金以及債券型基金；同時，其又采取指數(shù)化投資策略，被動跟蹤深證300指數(shù)，當(dāng)指數(shù)下跌時，基金不會采取防守策略，面臨較高的系統(tǒng)性風(fēng)險。深證300指數(shù)的成分股覆蓋了深市主板、中小板和創(chuàng)業(yè)板全部三個板塊，其成分股占到深市全部個股56%的凈資產(chǎn)、66%的凈利潤、64%的營業(yè)收入和60%的現(xiàn)金分紅，流通市值達(dá)到深市全體流通市值的64%。中小板和創(chuàng)業(yè)板兩個板塊，受經(jīng)濟(jì)波動影響比較大，抗風(fēng)險能力不強。

　　該基金在募集完成后包括三種份額，分別為基礎(chǔ)性份額、A份額和B份額。不同的基金份額具有不同的風(fēng)險收益特征。諾德深證300份額具有較高風(fēng)險、較高預(yù)期收益。長期平均的風(fēng)險和預(yù)期收益高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。諾德深證300A份額具有低風(fēng)險、收益相對穩(wěn)定的特征，諾德深證300B份額內(nèi)含杠桿機(jī)制，參考凈值的變動幅度大于諾德深證300份額凈值和諾德深證300A份額參考凈值的變動幅度，即諾德深證300B份額具有高風(fēng)險、高預(yù)期收益的特征。

　　基金經(jīng)理

　　該基金擬任基金經(jīng)理薛珠女士，上海財經(jīng)大學(xué)金融數(shù)學(xué)與金融工程碩士，華東理工大學(xué)數(shù)學(xué)與應(yīng)用數(shù)學(xué)學(xué)士，2007年3 月加入諾德基金管理有限公司，先后擔(dān)任風(fēng)險控制部助理研究員、投資研究部研究員、高級研究員，現(xiàn)任諾德價值優(yōu)勢股票型證券投資基金基金經(jīng)理、數(shù)量研究主管。諾德價值優(yōu)勢股票型證券投資基金今年以來的總回報為1.67%，薛珠女士管理基金業(yè)績表現(xiàn)在同類基金經(jīng)歷中排名115/265,處于中等偏上水平。從其工作經(jīng)歷來看，薛珠女士不僅研究水平突出，并且具有豐富的實戰(zhàn)經(jīng)驗。

　　投資建議

　　目前證券市場正處于較低點水平，未來資本市場有可能出現(xiàn)趨勢性反彈和震蕩上升，是進(jìn)行價值投資的好時機(jī)，而深證300指數(shù)的成分股又具有很好的成長性。另外，該基金獨特的分級機(jī)制可以滿足不同投資者的投資偏好，投資者可以根據(jù)當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢，調(diào)整在A類基金份額和B類基金份額的比例。基礎(chǔ)份額諾德深證300投資于高成長性指數(shù)，諾德深證300A約定預(yù)期收益率高于同期銀行存款利率，諾德深證300B采用高杠桿投資，風(fēng)險收益都偏高。建議風(fēng)險偏好積極的投資者持有諾德深證300基礎(chǔ)份額；穩(wěn)健型投資者在該基金上市后賣出B份額，通過持有A份額，獲得穩(wěn)健收益；風(fēng)險偏好更為激進(jìn)的投資者在基金上市后賣出A份額，集中持有B份額，獲取杠桿收益。