眾祿基金研究中心

　　基金簡介

　　華商中證500指數分級基金于2012年8月1日公開發售，該基金投資于股票組合的比例占基金資產的85%-95%，其中投資于中證500指數的成份股及其備選成份股的投資比例不低于股票資產的90%，權證投資占基金資產凈值的比例為0-3%，現金或者到期日在一年以內的政府債券不低于基金資產凈值的5%，其他金融工具的投資比例符合法律法規和監管機構的規定。該基金運用完全復制的被動型指數化投資方法，通過嚴格的投資紀律約束和數量化風險手段，力爭將該基金的凈值增長率與標的指數之間的日均跟蹤誤差偏離度的絕對值控制在0.35%以內，年跟蹤誤差控制在4%以內，獲得與標的指數收益相似的回報。該基金以“95%*中證500指數收益率+5%*商業銀行人民幣活期存款利率(稅后)”為比較基準。

　　華商基金(微博)管理有限公司于2001年5月18日成立，是一家經中國證監會批準設立、為客戶提供專業理財服務的資產管理機構。華商基金以“誠為本，智慧創造財富”為公司發展理念，堅持“以人為本”的發展戰略，堅守“基金份額持有人利益至上”的價值準則，努力把華商基金打造成為廣大投資者信賴的基金品牌。華商基金旗下管理的產品覆蓋了多種基金類型，包括股票型、債券型、混合型基金等11只基金，均取得了較好的投資業績。公司資產管理規模大幅增長，市場影響力迅速提升，綜合實力快速提高，在投資研究、市場開拓、客戶服務等方面表現出良好的發展勢頭，得到了越來越廣泛的關注和認同。目前，該公司基金經理平均證券從業經驗達8年以上，理論基礎扎實，投資經驗豐富。

　　收益風險

　　該基金是股票型證券投資基金，其預期收益和風險水平高于混合型基金以及債券型基金；同時該基金為指數型基金，緊密跟蹤中證500指數，中證500指數是風格鮮明的小市值指數。小市值公司受經濟波動影響較大，抗風險能力較差。

　　基金募集結束后，投資者場內認購的全部華商中證500份額將按照4：6的比例自動分離成預期收益與風險不同的兩個份額類別，即具有低風險、收益相對穩定的華商中證500A類份額和具有高風險、高預期收益的華商中證500B類份額。華商中證500 A類份額約定年基準收益率為“三年期人民幣存款基準利率＋2%”，為每份華商中證500A類份額在分級運作期內優先獲得分配的年收益率，收益率按單利計算。在確保華商中證500A類份額的本金及華商中證500A類份額累計約定日應得收益后，剩余凈資產記為華商中證500B類份額的凈資產。

　　基金經理

　　擬任基金經理田明圣，經濟學博士，擁有7年證券從業經歷，具有基金從業資格；2005年1月至2006年1月，就職于中石油財務公司，從事金融與會計研究；2006年1月至2006年5月，就職于華商基金管理有限公司，從事產品設計和研究；2006年6月至2007年7月就職于西南證券投資銀行部，任研究員；2007年7月加入華商基金管理有限公司，2010年7月至今擔任華商領先企業混合型基金基金經理，在其任職期間，基金業績跑贏滬深300指數基準。現任華商基金管理有限公司總經理助理兼研究總監、研究發展部總經理，公司投資決策委員會成員。

　　投資建議

　　華商中證500指數分級基金為投資者提供了一個投資小市值公司的有效投資工具，力求分享小市值公司在中國經濟和資本市場發展中長期快速增長的成果。目前股票市場估值處于一個比較低的水平，經濟層面的悲觀預期都已經得到反映，中證500指數作為彈性大的小盤股未來反彈空間廣闊。該分級基金形式多樣，能分別滿足低風險偏好和高風險偏好投資者的需求，并且投資者能方便地根據自身投資特點和市場走勢進行靈活的資產配置。綜合來看，該基金風險較高，預期收益也較高，建議積極性投資者適當關注。