本報訊  2012年基金二季報披露工作于上周五落幕，數據顯示，截至二季末，在可統計范圍內的67家基金公司旗下1003只基金前十大重倉股共計845只，市值超過6000億元。其中貴州茅臺以352.97億元的持股市值成為基金第一重倉股，中國平安(微博)、萬科A分別以338.60億、213.98億元分列2-3位。

　　記者進一步統計到，在二季度中，共有196只個股廣受各大基金的歡迎，其中人民網(微博)、西部證券等88只個股為基金首次入駐，長城汽車(微博)、金龍機電、海思科等108只個股則受到了基金的進一步增持，但同時也有643只個股遭到基金減持，豪邁科技、捷成股份、華錄百納、朗姿股份、瑞康醫藥5只個股的減持數量占流通股比例超過30%。

　　數據顯示，在獲得基金增持的108只個股中，58只個股來自于滬市，占比達到53.70%；41只個股集中在生物醫藥、百貨零售、食品飲料、汽車、家電、房地產等消費領域；88只個股的動態市盈率在50倍以下，占比達到81.48%；71只個股一季度凈利同比增長，占比65.74%，其中華夏幸福等14只個股同比翻番；相比滬深300指數一季度4.65%漲幅，雙鷺藥業、大商股份等48只個股在一季度均跑輸指數。

　　可見基金在二季度重點增持個股具有主板居多、超配消費、估值較低、業績較好、前期滯漲等特點。對此，中投證券策略分析師唐濤對《大眾證券報》記者表示，從持股風格來看，上半年表現較好的基金主要得益于早周期行業與抗周期行業的及時切換。年初的反彈是由超跌發起，而這其中多數則是有色、煤炭等周期性行業；到了二季度，以消費為主的抗周期性行業迅速取代了早周期行業，成為了上漲領頭羊。由于行業抵抗周期性波動較強，因而消費行業在基金二季度的配置中所占比例大幅上升。

　　不過，唐濤也表示，股價與業績匹配度需高度重視，尤其當前處于中報披露的敏感時期，過高漲幅的背后也存有同等的回調風險。近來強勢股的補跌警鐘已經敲響，部分逆勢創新高的個股也不同程度開始轉頭向下，因此參考基金動向切勿已追到底，必須符合時宜。

　　據Wind統計，在申萬一級行業中，今年上半年漲幅超過10%的版塊有6個，除有色金屬外，房地產、食品飲料、醫藥生物、家電、餐飲旅游均屬于消費范疇，其中房地產板塊的漲幅超過20%；但自從上周以來，短短幾個交易日中食品飲料、房地產板塊分別下跌7.62%、5.89%，貴州茅臺、沱牌舍得、金種子酒等一批強勢股也應聲下跌。

　　銀河證券認為，基金持股通常帶有一定的前瞻性，且周期相對稍長，階段性熱點過后，即便是績優熱門股，長期的理性上漲也是建立在短期的合理回調之上。因此從基金重倉股來看，低估值、高成長、績優超跌的品種重拾升勢的可能性在逐漸增大。記者 惠晨晨