眾祿基金研究中心 劉暢

　　基金簡介

　　萬家中證創業成長指數分級基金將于2012年7月2日至7月27日發行。該基金采用被動式指數化投資，以“95%×中證創業成長指數收益率+5%×銀行同業存款利率”為業績比較基準，通過嚴格的投資紀律約束和數量化風險控制手段，力爭控制基金的凈值增長率與業績比較基準之間的日平均跟蹤偏離度不超過0.35%，年跟蹤誤差不超過4%，實現對中證創業成長指數的有效跟蹤。該基金的基金份額包括基礎份額(簡稱“萬家創業成長份額”)、穩健收益類份額(簡稱“萬家創業成長A份額”)和積極收益類份額(簡稱“萬家創業成長B份額”)。其中，萬家創業成長A份額和萬家創業成長B份額的基金份額配比始終保持1∶1的比例不變。該基金在《基金合同》生效后，符合基金上市交易條件下，萬家創業成長A份額和萬家創業成長B份額將申請在深圳證券交易所上市交易。

　　萬家基金管理有限公司于2002年8月23日成立于上海，公司股東為齊魯證券有限公司、上海久事公司、深圳市中航投資管理有限公司和山東省國有資產投資控股有限公司，股東持股比例分別為49%、20%、20%和11%。截至2012年5月末，公司旗下共有10只基金產品，包括股票型、混合型、指數型、債券型及貨幣型等基本類型。公司在投資組合管理、定量分析以及風險控制方面追求高專業水準，是國內一家獨具特色及發展潛力的基金管理公司。2010年6月，旗下萬家雙引擎靈活配置混合型基金榮獲《上海證券報》2009年度“金基金·一年期分紅基金獎”，萬家增強收益債券型基金榮獲《上海證券報》2009年度“金基金·三年期債券基金獎”。2009～2011年，旗下萬家貨幣市場基金連續三年榮獲《中國證券報(微博)》“年度開放式貨幣市場金�；�金獎”。

　　風險收益

　　萬家創業成長跟蹤復制中證創業成長指數走勢。中證創業成長指數由中證指數有限公司編制并發布，其由上海和深圳證券市場主板、中小板以及創業板市場中選取100只股票作為樣本編制而成的成份股指數，以綜合反映滬深證券市場創業和成長特征較為顯著的中小市值公司的整體狀況。該指數的行業分布于先進制造、消費、信息技術、生物醫藥等長期成長空間巨大、周期性弱、代表經濟新驅動力的板塊和行業，指數能夠比較好的分享市場行業輪動收益。

　　該基金為跟蹤指數的股票型基金，具有較高風險、較高預期收益的特征，其預期風險和預期收益高于貨幣市場基金、債券型基金和混合型基金。從該基金所分離的兩類基金份額來看，萬家創業成長A份額具有低風險、收益相對穩定的特征，其約定年收益率為一年期銀行定期存款利率加上3.5%，一年期銀行定期存款利率以當年1月1日中國人民銀行公布并執行的金融機構人民幣一年期存款基準利率為準；萬家創業成長B份額具有高風險、高預期收益的特征，初始凈值杠桿為2倍。

　　基金經理

　　擬任基金經理吳濤先生，碩士。曾任天同證券有限責任公司上海營業部副總經理、天同證券有限責任公司深圳營業部總經理、南方總部副總經理等職，2002年起任萬家基金管理有限公司監察稽核部總監，負責公司投資風險管理、監察稽核等工作。現任量化投資部總監、萬家180指數證券投資基金基金經理、萬家中證紅利指數證券投資基金(LOF)基金經理。

　　擬任基金經理吳濤先生擁有較長期的證券從業經歷，在指數化投資方面的經驗相當豐富，對該基金未來有效跟蹤標的指數形成較大的支持。

　　投資建議

　　萬家中證創業成長指數分級基金具有三類風險收益不同的份額，能夠較好地滿足不同風險收益偏好投資者的投資需求。由于中證創業成長指數的成長性普遍較高，其盈利能力在各主流指數也居于較好水平，具有較高的投資價值，但是，中小市值公司的高成長性通常伴隨著高估值風險，投資者應予以注意。總體而言，該基金均屬于高風險、高收益的品種，建議風險承受能力較強的積極型投資者適當關注。