編者按

　　華夏基金范勇宏、王亞偉的離職無(wú)疑震動(dòng)了整個(gè)行業(yè)，成為近來(lái)市場(chǎng)關(guān)注的一大焦點(diǎn)話題。雖然當(dāng)事人澄清了事件與基金股權(quán)間的關(guān)系，但他們面臨個(gè)人發(fā)展瓶頸，卻是毋庸置疑的。

　　行業(yè)如何留住人才？是近年來(lái)業(yè)界一直在思考的問(wèn)題，而期待新《基金法》給基金公司股權(quán)激勵(lì)定位，或是最現(xiàn)實(shí)的考慮。對(duì)于箭已在弦的新《基金法》，私募、第三方機(jī)構(gòu)納入監(jiān)管，以及給公募從業(yè)人員投資松綁等，各方也翹首以待。

　　賈華斐

　　華夏基金(微博)總經(jīng)理范勇宏以及副總經(jīng)理、明星基金經(jīng)理王亞偉相繼離職的消息在業(yè)內(nèi)引發(fā)震動(dòng)，盡管王亞偉公開(kāi)表示自己的離開(kāi)是個(gè)人原因，股權(quán)激勵(lì)并非自己的訴求，但公募基金為何難以留人？這一問(wèn)題還是再次引發(fā)業(yè)內(nèi)思考，呼吁多年的公募基金股權(quán)激勵(lì)問(wèn)題再成討論熱點(diǎn)。

　　與此同時(shí)，近日在券商創(chuàng)新大會(huì)上，監(jiān)管層釋放了將放開(kāi)證券行業(yè)股權(quán)激勵(lì)的信號(hào)。與券商行業(yè)相比，基金行業(yè)更易受到人才變動(dòng)的影響，該行業(yè)對(duì)股權(quán)激勵(lì)政策的呼聲也相對(duì)更高。

　　呼吁幾年之后，這一愿望正逐步有了實(shí)現(xiàn)的可能。早在3月底，證監(jiān)會(huì)副主席姚剛在出席基金業(yè)一個(gè)會(huì)議時(shí)就曾表示，5%以下的基金業(yè)股權(quán)激勵(lì)或員工持股可能會(huì)放開(kāi)。此外，正在修訂的《基金法》中，也將基金公司的股權(quán)激勵(lì)寫入法律。

　　發(fā)展瓶頸人才難留

　　盡管表示股權(quán)并非自己的訴求，但王亞偉在與媒體的交流會(huì)上也表示，股權(quán)激勵(lì)很重要，尤其是對(duì)于資產(chǎn)管理行業(yè)等這類以人為核心的行業(yè)。“我在工作中也接觸到了很多企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)，他們對(duì)股權(quán)激勵(lì)有強(qiáng)烈的訴求，并不是因?yàn)樗麄儌�(gè)人需要拿多少股權(quán)，而是因?yàn)樗麄冃枰�股�?quán)激勵(lì)這種手段來(lái)留住和吸引他們所青睞的優(yōu)秀人才。”王亞偉表示。

　　在范勇宏離職之前，基金行業(yè)的元老幾乎一一離去。幾乎每個(gè)人的離開(kāi)，都引發(fā)一波關(guān)于行業(yè)股權(quán)激勵(lì)的討論。在范勇宏離開(kāi)的同時(shí)，《基金法》起草人之一的王連洲(微博)卸任華夏基金獨(dú)立董事，“亞偉離職可以理解；體制不改，留人也難。”他在微博上如此表示。

　　現(xiàn)行的《基金法》頒布于2003年，在其修訂之時(shí)，基金行業(yè)剛剛起步，創(chuàng)業(yè)不久的業(yè)內(nèi)人士尚沒(méi)有面臨缺乏上升空間與股權(quán)激勵(lì)的問(wèn)題，加上當(dāng)時(shí)業(yè)界對(duì)股權(quán)激勵(lì)問(wèn)題的爭(zhēng)議較大，券商等其他行業(yè)也沒(méi)有股權(quán)激勵(lì)的相關(guān)政策，因此這一問(wèn)題同樣在《基金法》中被回避。

　　但隨著公募行業(yè)的逐步成熟，以及私募等更多資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的發(fā)展，對(duì)一些公募行業(yè)核心人才，尤其是從業(yè)經(jīng)歷超過(guò)10年的高管或明星基金經(jīng)理的需求在增加，基金公司發(fā)現(xiàn)，他們急需借助股權(quán)激勵(lì)這一手段來(lái)挽留核心人才。

　　股權(quán)激勵(lì)破冰在即

　　值得注意的是，呼吁多年的基金業(yè)股權(quán)激勵(lì)尚無(wú)切實(shí)的政策或文件出臺(tái)，但證券行業(yè)的股權(quán)激勵(lì)已經(jīng)先行一步。在5月7日召開(kāi)的券商創(chuàng)新大會(huì)上，證監(jiān)會(huì)下發(fā)了《關(guān)于推進(jìn)證券公司改革開(kāi)放、創(chuàng)新發(fā)展的思路與措施(征求意見(jiàn)稿)》，其內(nèi)容顯示，證監(jiān)會(huì)將放開(kāi)券商的股權(quán)激勵(lì)政策。

　　與基金業(yè)一樣，現(xiàn)行的《證券法》當(dāng)中，也沒(méi)有對(duì)證券公司開(kāi)展股權(quán)激勵(lì)的相關(guān)規(guī)定。于是，監(jiān)管層打算采取間接方式允許券商高管和業(yè)務(wù)骨干持股。上述征求意見(jiàn)稿顯示，在《證券法》相關(guān)條款修改之前，允許證券公司管理層和業(yè)務(wù)骨干以信托方式或設(shè)立有限公司、合伙企業(yè)方式間接持有證券公司股份，并探索其他合法合規(guī)、長(zhǎng)期有效的激勵(lì)約束機(jī)制。

　　“基金行業(yè)對(duì)股權(quán)激勵(lì)的呼吁遠(yuǎn)比證券行業(yè)更緊迫。”一位業(yè)內(nèi)人士對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)(微博)》記者表示，“如果券商放開(kāi)，但基金公司還不放開(kāi)，券商資產(chǎn)管理行業(yè)可以以此吸引基金公司的高管或核心投研人才加盟。”

　　在王亞偉離職的同時(shí)，中信證券已向其拋出繡球，不過(guò)尚不明確中信證券開(kāi)出的條件中是否包括股權(quán)激勵(lì)。

　　“《證券法》正式修改可能尚需時(shí)日，所以監(jiān)管層反而會(huì)先采取其他方式放行券商股權(quán)激勵(lì)。正因?yàn)椤痘�金法》正在修訂，因而監(jiān)管層會(huì)考慮待法律通過(guò)后給基金公司的股權(quán)激勵(lì)一個(gè)明確的法律地位。”業(yè)內(nèi)人士指出。

　　在此前本報(bào)獲得的《基金法》草案征求意見(jiàn)稿中，首次將員工持股納入草案，明確了員工持股問(wèn)題的合法地位。

　　此前，全國(guó)人大財(cái)經(jīng)委法案室主任朱少平曾公開(kāi)表示，新的《基金法》最快有可能在年內(nèi)出臺(tái)。也就是說(shuō)，呼吁多年的基金業(yè)股權(quán)激勵(lì)有可能在今年就成為現(xiàn)實(shí)。

　　對(duì)于員工持股的比例、形式等問(wèn)題，《基金法》草案沒(méi)有加以詳細(xì)說(shuō)明。業(yè)內(nèi)人士指出，具體的問(wèn)題法律不會(huì)涉及，而是需要證監(jiān)會(huì)出臺(tái)相關(guān)的法規(guī)予以補(bǔ)充規(guī)定。

　　這一問(wèn)題或已納入證監(jiān)會(huì)的考慮范圍內(nèi)。姚剛此前曾表態(tài)稱，在基金公司員工持股或股權(quán)激勵(lì)中，證監(jiān)會(huì)或?qū)��?duì)5%以下的股權(quán)激勵(lì)或員工持股不作限制，上述比例以下的員工持股或股權(quán)激勵(lì)的最終決定權(quán)在基金公司股東手中。

新浪聲明：此消息系轉(zhuǎn)載自新浪合作媒體，新浪網(wǎng)登載此文出于傳遞更多信息之目的，并不意味著贊同其觀點(diǎn)或證實(shí)其描述。文章內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。