本周，基金一季報披露完畢。根據好買基金研究中心統計出的數據，本報記者整理后發現，雖然基金總資產比去年有所增加，但扣除新基金的募集，仍然是縮水的；雖然一季度大盤漲幅喜人，但仍有11家公司利潤告負；基金在個股上投資更為分散，但卻在行業選擇上進一步集中，主要增持了地產、金融等周期品種。

　　前十大資產據半壁江山                       

　　一季度，基金總資產為21824.13億元，比去年年末增加147.87億元。資產規模前十大基金公司分別是華夏、易方達、嘉實、南方、博時、廣發、華安、大成、銀華和富國。去年年末，前十大基金公司資產規模占全部基金資產規模的48.75%；而一季度末，前十大基金公司占全部基金資產規模的49.77%，基金資產進一步集中。

　　和去年四季度相比，華夏基金(微博)資產增加了184.43億元，穩居第一，總資產超過第二名500多元；易方達基金(微博)增長了87.2億元，而嘉實基金(微博)縮水了48.09億元，導致了第二、三名位置的對調；工銀瑞信(微博)因為貨幣基金的嚴重縮水，導致總資產下降162.66億元，而從第九位跌出了前十，銀華順位上移一位，富國增加18.38億元，擠進前十大；除了華夏，前十大基金公司中，總資產增長超過百億元的僅有廣發一家，增長了143.97億元，和博時之間的差距僅縮小為18億元。而新基金公司方正富邦、富安達、財通、紐銀梅隆西部以及金元惠理的資產規模都小于10億元，生存步履維艱。

　　11家公司季度利潤告負                      

　　從基金公司的角度來看一季度基金的利潤情況，在資產規模前十大的基金公司，華夏以59.71億元穩居第一；而南方基金(微博)雖然資產規模小于嘉實基金，但利潤卻高于嘉實，位居第三；而博時基金(微博)雖然資產規模居第五，但一季度的利潤僅僅排名第十位；上投摩根的資產規模雖然沒有擠進前十，但其一季度利潤14.69億元，排在第七位，將華安擠出了利潤前十之外。

　　此外，仍有11家基金公司是負收益，表現很難讓人滿意。排名最后的益民基金虧損了1.13億元，除了一些剛成立的基金公司外，寶盈、國海富連克林、銀河等基金公司的利潤也都是負值，主要是這些公司權益資產占絕大多數，固定收益占比較少，而且一季度在權益投資上折戟沉沙，總體表現較差。

　　微幅加倉 增持周期品                                                

　　就股票倉位而言，一季度主動股票型基金的倉位為82.5%，比去年四季度略微上升0.7個百分點，而混合型基金的股票倉位為68.49%，上升了0.22%。就倉位分布來說，混合型基金的倉位分布主要集中在60%-80%這一區間，而主動股票型基金的倉位主要分布在80%-90%這一區間。

　　一季報顯示，基金主要的持倉行業為金融保險業、機械設備、食品飲料、房地產業和醫藥生物。相對來說，本季度基金減倉幅度較大的行業是信息技術業、醫藥生物、機械設備和石油化學。總體來看，基金增持了周期型品種，如房地產、金融、采掘、有色等，而減持了一些消費品種如醫藥生物、批發零售等。主要原因可能在于基金經理認同二季度是一個從衰退向復蘇過度時期，宏觀政策會逐漸放松，另一方面，大消費在2010年、2011年大幅增持之后，整體配置較高，而周期型行業配置較低，現在這種變化也適應再平衡的趨勢。

　　行業集中 個股分散                                                    

　　從個股集中度來看，今年一季度基金的個股集中度比去年年底小幅下降，其中主動股票型基金的個股集中度為38.97%，比去年下降大約0.17個百分點，混合型基金的個股集中度為34.56%，下降0.43個百分點，反映出偏股型基金對個股持有比上一期更為分散。

　　而股票投資方向基金的行業集中度小幅上升，但總體與去年相差不大，主動股票型基金的行業集中度為37.91%，上升約1%，混合型基金的行業季度中為38.51%，上升0.2個百分點。

　　從各家基金公司的重倉股重合度來看，今年一季度基金重倉股重合率為0.49，比上一季度0.47上升2個百分點，說明雖然一季度股市總體上揚，但經濟走勢更趨于復雜化，基金選股更加注重策略的多樣性，以應對市場下行風險。其中，海富通基金(微博)的重倉股重合度達到0.79，也就是說海富通的單只基金重倉股中平均有近8只股票是與其他基金重倉股重合或共享的，“一榮俱榮，一損俱損”的可能性非常高；大成基金(微博)的重倉股重合度也達到0.72；此外，華夏、興業全球、信達澳銀、匯添富、景順長城、交銀施羅德、益民基金的重倉股重合度都在0.6及0.6以上；前十大基金公司的重倉股重合度通常在0.4-0.6之間。

　　記者 黃曉霞