新浪財(cái)經(jīng)訊 2012年4月20日，由國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心主辦、中國(guó)證券投資基金年鑒承辦的“2012(第七屆)中國(guó)證券投資基金業(yè)年會(huì)暨機(jī)構(gòu)投資者高層論壇”在北京舉行。以下為匯豐銀行匯豐證券服務(wù)資產(chǎn)管理組亞太區(qū)銷售及業(yè)務(wù)發(fā)展主管鄒偉達(dá)發(fā)言實(shí)錄。

　　鄒偉達(dá)：謝謝陳主任，謝謝楊部長(zhǎng)剛才精彩講演。大家下午好，今天是匯豐第一次有機(jī)會(huì)參加投資者論壇，今天很高興，有這么機(jī)會(huì)分享一下我們對(duì)全球托管跟基金服務(wù)方面一些看法。

　　首先，簡(jiǎn)單介紹我們匯豐基金，一塊是全球的托管，另外一塊是基金服務(wù)外包。在過去幾年我們?cè)谌�球托管領(lǐng)域上，主要對(duì)客戶設(shè)主權(quán)基金，央行，機(jī)構(gòu)投資者。在基金服務(wù)方面，我們有不同的投資策略特點(diǎn)，有公募，有私募，有股票，債券的，也有一些行業(yè)類型。有股權(quán)私募，房地產(chǎn)等等。如果說其他基金服務(wù)方面我看主要還是跟一些國(guó)內(nèi)相關(guān)基金公司，上一年DP2的時(shí)候就已經(jīng)設(shè)了他們分公司，在香港做境外發(fā)展的一站。

　　第一，全球趨勢(shì)，第二全球趨勢(shì)對(duì)托管影響，第三提供服務(wù)外包。今年2012年，我在行業(yè)工作差不多20年，過去10多年，大起大落，風(fēng)風(fēng)雨雨。從97年亞洲風(fēng)暴開始，到08年金融危機(jī)，到去年歐債危機(jī)，還是在影響著我們。種種改變了很多事情，很多重點(diǎn)也是很多改變做事的方法。

　　第一，一方面減低成本，另一方面更加好有了風(fēng)控管理。投資者要求越來越高，他們現(xiàn)在想法是他們有權(quán)知道，以前不單單知道基金經(jīng)理做的事情，現(xiàn)在整個(gè)操作，分工的管理，以及每個(gè)提供服務(wù)的項(xiàng)目，他們都需要了解。在大前提下，我們托管生意很難做，托管費(fèi)在成熟市場(chǎng)里面越來越低，但是法規(guī)要求越來越多。

　　政府行為越來越多，保障投資者成為你的成立管理目的所有，門檻變得越來越高。再來看一下市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，效率高，教育成本低，歐洲是慢慢走美國(guó)的路，亞洲還是在起步階段，在同一個(gè)持續(xù)涉及主要市場(chǎng)里面，每一個(gè)周期，運(yùn)作模式都一樣。但是有些市場(chǎng)有外匯，所以亞洲區(qū)仍然是高度分散。

　　法規(guī)要求越來越多，增加了像我們托管的成本。我的看法就是一些擁有全球業(yè)務(wù)銀行，比較有幸，因?yàn)樗麄兛梢越榻B其他客戶給同業(yè)客戶，如果有新興市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)，對(duì)于客戶來講更加是有價(jià)值的。

　　證券階段的安排，基金服務(wù)的外包，跟一些結(jié)算的系統(tǒng)。其中，第三點(diǎn)，基金服務(wù)外包發(fā)展這一塊也是最好，所以我就用接下來時(shí)間講一下現(xiàn)在基金服務(wù)外包狀況。記得大概跟一位基金老總談，談投資策略很簡(jiǎn)單，投資人全部是他的朋友，沒有很嚴(yán)格的要求。所以，他都了解到世界在變，他主要是做好強(qiáng)項(xiàng)。重臺(tái)后臺(tái)定義不一樣，主要是后臺(tái)部分其實(shí)在亞太區(qū)已經(jīng)整個(gè)世界發(fā)展還是比較成熟。關(guān)于需求，最大是成本，第二獨(dú)立性，已經(jīng)很多事情基金自己做，現(xiàn)在不行？投資人希望看見一個(gè)獨(dú)立第三方來提供這些服務(wù)。

　　后臺(tái)外包在大部分市場(chǎng)被接受，如香港、新加坡、韓國(guó)、馬來西亞、印度，同時(shí)在其他市場(chǎng)也發(fā)展迅速。亞洲的外包現(xiàn)狀，托管最常被外包，其次分別在基金管理和過戶代理服務(wù)外包。在大多數(shù)情況下，所有活動(dòng)都外包給同一個(gè)供應(yīng)商，中國(guó)式的主托管行則不習(xí)慣這種模式。在許多情況下有全球經(jīng)驗(yàn)的供應(yīng)商會(huì)是基金管理人的首選，這是基于其跨市場(chǎng)服務(wù)的能力和其擁有的國(guó)際最佳實(shí)踐。監(jiān)管允許后臺(tái)外包行為，一些市場(chǎng)有特定的指引，外部分市場(chǎng)有外包相關(guān)的限制。

　　國(guó)內(nèi)的投資管理的趨勢(shì)，由單一投資品種股票、債券，多投資品種的組合，股票、債券、股指期貨、衍生產(chǎn)品。復(fù)雜產(chǎn)品結(jié)構(gòu)及投資策略，多個(gè)投資管理人同時(shí)管理統(tǒng)一產(chǎn)品，投資者及投資管理人對(duì)業(yè)績(jī)表現(xiàn)費(fèi)用的計(jì)算方式要求日趨復(fù)雜。法規(guī)、監(jiān)管上求該更新，隨著投資品種的增加，在凈值計(jì)算，基金會(huì)計(jì)及數(shù)據(jù)處理有更高要求，復(fù)雜產(chǎn)品結(jié)構(gòu)對(duì)估值、報(bào)表及投資報(bào)告有更高的要求。系統(tǒng)需支持內(nèi)部分帳不同投資管理人業(yè)績(jī)計(jì)算。系統(tǒng)需支持不同業(yè)績(jī)表現(xiàn)費(fèi)用方法的計(jì)算，探討投資管理人、基金跟后臺(tái)外包服務(wù)機(jī)構(gòu)之間的關(guān)系。

　　匯豐提供基金外包服務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，專長(zhǎng)和規(guī)模，匯豐證券服務(wù)是全球基金行業(yè)內(nèi)最大的提供管理，托管以及投資者服務(wù)的機(jī)構(gòu)之一，為超過9千只基金提供基金服務(wù)，所服務(wù)的基金資產(chǎn)規(guī)模達(dá)3209億美元，占亞太區(qū)基金服務(wù)市場(chǎng)份額60%。

　　財(cái)政實(shí)力，匯豐證券服務(wù)的背后是匯豐集團(tuán)優(yōu)良的資產(chǎn)負(fù)債表、信譽(yù)，豐富的產(chǎn)品，全球網(wǎng)絡(luò)和世界一流的業(yè)務(wù)及技術(shù)基礎(chǔ)。服務(wù)不同投資產(chǎn)品的經(jīng)驗(yàn)，匯豐證券服務(wù)通過其在歐洲、亞洲及美洲的平臺(tái)及網(wǎng)絡(luò)，具有使同一平臺(tái)為傳統(tǒng)和另類基金服務(wù)的能力。技術(shù)投資，我們對(duì)系統(tǒng)持續(xù)的升級(jí)和增強(qiáng)計(jì)劃體現(xiàn)了我們?cè)诩夹g(shù)投資方面的長(zhǎng)期承諾。增值服務(wù)，市場(chǎng)領(lǐng)先的增值服務(wù)使得我們可以為客戶提供個(gè)性化的服務(wù)。

　　匯豐證券服務(wù)是世界領(lǐng)先的基金和證券服務(wù)提供商之一，在于49個(gè)市場(chǎng)設(shè)有當(dāng)?shù)貓F(tuán)隊(duì)，為不同的客戶提供全面的證券服務(wù)。匯豐證券服務(wù)包括受托人，基金會(huì)計(jì)和管理服務(wù)，過戶代理服務(wù)，全球保管，分保管，企業(yè)信托代理服務(wù)，以及幫助客戶享有由匯豐集團(tuán)提供的行業(yè)領(lǐng)先的全方位的產(chǎn)品和服務(wù)。

　　謝謝大家。