四機構(gòu)獲第三方基金銷售牌照 難撼銀行霸主地位
曹元；況娟
2月22日，證監(jiān)會向四家機構(gòu)發(fā)去《核準(zhǔn)基金銷售業(yè)務(wù)資格的批復(fù)》，這四家機構(gòu)分別為眾祿投顧、好買財富、諾亞正行和東財顧問。
雖然證監(jiān)會網(wǎng)站并未對此進行披露，但是上述四家機構(gòu)均已向記者證實。其中，東財顧問出現(xiàn)在名單上有些出乎意料，該機構(gòu)為東方財富(300059.SZ)的全資子公司。
而從2004年天相投顧(微博)獲得獨立基金銷售機構(gòu)之后，時隔8年，第二批獨立基金銷售機構(gòu)名單出爐。但它能否化解基金業(yè)目前面臨的銷售難題，卻仍然未知。
“我們愿意同第三方銷售機構(gòu)進行接觸，但是短期可能難以取得很好的效果。”北京某基金公司市場部總監(jiān)表示。
“前途光明，道路曲折。”眾祿投顧研究總監(jiān)陳龍謹(jǐn)慎表示。
背景不同
根據(jù)美國投資公司協(xié)會(ICI)的統(tǒng)計，2010年，除了企業(yè)年金，美國共同基金目前主要有六類銷售渠道，分別為證券公司27.08%、專業(yè)咨詢機構(gòu)25.00%、商業(yè)銀行14.58%、基金公司直銷16.67%、基金超市10.41%、保險經(jīng)紀(jì)6.25%。
根據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，2010年開放式基金銷售總額中，銀行渠道占比60%，券商渠道占比9%，直銷渠道占比31%，第三方銷售基本處于空白。
事實上，此次獲批的四家基金第三方銷售機構(gòu)，都有數(shù)年的籌備時間。
其中，諾亞正行和眾祿投顧均脫胎于券商系。
2003年，國內(nèi)證券公司第一個私人銀行部———湘財證券諾亞財富管理中心成立。2005年，王靜波率領(lǐng)諾亞財富從湘財證券分離，成為其創(chuàng)始人，并擔(dān)任諾亞財富董事長、執(zhí)行董事。
2011年，諾亞財富上市，但其主營是高端客戶理財，主要集中在信托、PE、私募等銷售商。
但王靜波還持有另一家公司的股權(quán)——諾亞正行。根據(jù)上海工商注冊資料，該公司法人代表亦為王靜波。但據(jù)諾亞正行副總裁趙樂峰介紹，諾亞正行在2011年方才開始籌備基金的第三方銷售。
“我們是在去年6月23號中國證監(jiān)會發(fā)布《開放式基金業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)交換協(xié)議(試行)》后，才開始組建基金第三方銷售團隊的。”趙樂峰介紹。
“因為諾亞財富是上市公司，如果將基金銷售牌照也放在諾亞財富，會完善諾亞財富的產(chǎn)品線。但是諾亞財富有諸多外資股東，若要以其為平臺，很難通過監(jiān)管審核，因此王靜波啟動諾亞正行這個平臺，染指基金的第三方銷售。”有知情人士透露。
而2006年，聯(lián)合證券將基金銷售創(chuàng)新業(yè)務(wù)平臺分立出來，眾祿投顧成立。
“我們最初是想做網(wǎng)上基金超市。”眾祿投顧研究總監(jiān)陳龍介紹，2006年3月眾祿投顧就搭建了基金買賣網(wǎng)這個網(wǎng)上基金銷售平臺。2007年，眾祿投顧依托華泰聯(lián)合證券的交易平臺、深圳發(fā)展銀行的在線支付系統(tǒng)，開始摸索基金第三方銷售與服務(wù)的經(jīng)驗。之后，眾祿投顧進行了股權(quán)改造，徹底從聯(lián)合證券中分離，實現(xiàn)管理層持股。
另一家獲得牌照的公司——好買財富則和基金系密切相關(guān)。“好買基金的管理團隊均曾在中國知名的基金管理公司任中高層職務(wù)。”好買財富如此介紹本公司的優(yōu)勢。
好買財富總經(jīng)理楊文斌(微博)歷任ING霸菱中國研究員、華安基金(微博)管理公司研究部副總經(jīng)理和市場部總監(jiān)、上投摩根基金(微博)管理公司總經(jīng)理助理、匯豐晉信基金(微博)管理公司副總經(jīng)理。其研究總監(jiān)樂嘉慶也在華安基金上海分公司擔(dān)任過副總經(jīng)理一職。
最后一家獲得牌照的公司東財顧問，則是財經(jīng)網(wǎng)站的代表。業(yè)內(nèi)一度認(rèn)為該公司在此次基金第三方銷售“選秀”中將被刷下，理由是網(wǎng)站雖然龐大客戶群，但沒有過往的銷售服務(wù)經(jīng)驗。
“或許管理層希望開辟一個新的銷售渠道，來試試效果。”有業(yè)內(nèi)人士表示。
此外，和上述三家拿到牌照后可以立即開展工作不同，東財顧問還需向工商主管部門申請辦理名稱變更(擬變更為“上海天天基金銷售有限公司”)，增加經(jīng)營范圍(“基金銷售”)等工商變更事宜，并在完成工商變更登記后，向證監(jiān)會申領(lǐng)證劵投資基金銷售業(yè)務(wù)資格許可證。
受此影響，2月22日，東財顧問的全資控股股東東方財富漲停。
前路漫漫
雖然同是基金銷售，但是記者了解到，四家機構(gòu)未來的業(yè)務(wù)模式也有一些差別。
眾祿投顧和好買財富較為類似，兩者都有長達5年以上的基金研究經(jīng)驗。其中，眾祿投顧旗下的基金買賣網(wǎng)已經(jīng)有50萬的注冊用戶，通過該網(wǎng)站實現(xiàn)基金買賣的客戶也有數(shù)萬人。好買財富旗下也有好買基金網(wǎng)，雖然未有銷售，但是好買財富在私募基金、信托、PE等產(chǎn)品的銷售過程中積累了大量客戶，或可將其引入基金銷售商。
未來，兩家機構(gòu)都表示將通過網(wǎng)絡(luò)，給客戶提供一個自助式的實用資訊服務(wù)和折扣基金超市的平臺。
而東方財富旗下也有天天基金網(wǎng)，東財顧問也即將變更為天天基金銷售有限公司。
諾亞正行則未提及網(wǎng)上超市的概念。但據(jù)趙樂峰介紹，該公司將注重向投資者推廣其盡職調(diào)查后認(rèn)為合適的產(chǎn)品，將自己的優(yōu)勢定位于服務(wù)，而非網(wǎng)絡(luò)。
至于該公司會否利用諾亞財富的客戶資源，趙樂峰則表示：“或許諾亞財富的客戶會來，或許不會。”
然而，對于基金第三方銷售機構(gòu)而言，其核心業(yè)務(wù)模式還是銷售基金，并從中提取傭金提成。向客戶收取業(yè)績提成現(xiàn)階段可能難以實現(xiàn)。
據(jù)上述基金第三方銷售機構(gòu)透露，公司一年的運營費用至少500萬元，如果按照銀行向基金公司獲取的傭金平均值(一年管理費的50%)計算，第三方銷售機構(gòu)需要銷售基金超過7000萬元。
德圣基金研究中心研究總監(jiān)江賽春(微博)就認(rèn)為，如果第三方銷售機構(gòu)只做公募銷售，費率太低，要養(yǎng)活自己比較艱難。
眾祿投顧陳龍則認(rèn)為：“如果市場配合，可能很快就能實現(xiàn)盈利。”
但是記者采訪多家基金公司的市場部總監(jiān)均表示，短期內(nèi)，第三方銷售機構(gòu)客戶群體積累不完善，恐怕難以撼動銀行在基金銷售上的壟斷地位。
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