2月17日，由國金證券主辦的“2012中國私募基金年會”在北京舉行，圖為中國銀行業(yè)協(xié)會專職副會長楊再平。（來源：新浪財(cái)經(jīng) 向濤攝）

　　新浪財(cái)經(jīng)訊 由國金證券主辦的 “2012中國私募基金年會”及“第四屆中國最佳私募基金頒獎晚會”于2月17日在北京舉行，此次年會主題是“指引多元的時(shí)代之路”，以下為中國銀行業(yè)協(xié)會專職副會長楊再平(微博)演講實(shí)錄。

　　楊再平：謝謝主持人，也謝謝金融界的同仁和媒體能夠堅(jiān)持到現(xiàn)在。根據(jù)主辦方的安排給的題目是銀行中間業(yè)務(wù)與資本市場發(fā)展。我把每一場演講當(dāng)成一次考試，所以今天這個(gè)時(shí)間段，我就是來完成主辦方給我的命題作文。

　　說到中間業(yè)務(wù)，首先我們對他發(fā)展的概況有一個(gè)大致的了解。大家知道國外發(fā)達(dá)國家或者成熟市場的銀行業(yè)，他們中間業(yè)務(wù)有幾個(gè)指標(biāo)性的比重。一個(gè)40%到50%，就是他的中間業(yè)務(wù)在整個(gè)銀行營業(yè)收入中間占40%到50%，有的到70%。那么中國銀行業(yè)的中間業(yè)務(wù)是一個(gè)什么狀況呢？我們知道去年的上半年銀行的年報(bào)出來以后，有媒體一直炒作的中國中間業(yè)務(wù)占了銀行的半壁江山，結(jié)果圍繞這個(gè)有70多篇評論，大多數(shù)都是批評銀行，中間業(yè)務(wù)跟收費(fèi)聯(lián)系起來。后來我們了解，他們跟中間的業(yè)務(wù)收入跟利潤相比所以占了50%，沒有這么高。我們中間業(yè)務(wù)主要部分是手續(xù)費(fèi)和傭金凈收入占營業(yè)的總收入比重，2008年、2009年、2010年，2011年分別9.7%，11.8%，12.5%，14.9%，就是截止到2011年末上市銀行的中間業(yè)務(wù)占14.9%跟發(fā)達(dá)國家40%、50%甚至70%相比，這個(gè)大家可以想像。

　　那么中間業(yè)務(wù)的項(xiàng)目也是一直以來有很多說法，有的說有3千項(xiàng)，有的說7千項(xiàng)，有教授披露說有7千項(xiàng)，有的說有1萬多項(xiàng)。2010年以來我們組織20多家，差不多一年的時(shí)間清理，我們清理是1076項(xiàng)，其中對私276項(xiàng)，對公是800項(xiàng)，其中有20%是免費(fèi)的，就大致情況是這樣。那么對中間業(yè)務(wù)，我說這些數(shù)據(jù)，我們可以看到，我們的發(fā)展跟發(fā)達(dá)國家或者成熟市場經(jīng)濟(jì)國家他們銀行相比差距還是比較大的。但是我覺得有必要指出來，我們這里發(fā)展中間業(yè)務(wù)，我們的公眾、媒體、輿論包括決策部門，包括我們銀行自身對中間業(yè)務(wù)存在著誤解，也存在著誤區(qū)。首先社會公眾和媒體，包括我們監(jiān)管者或者決策部門管理部門，因?yàn)橹虚g業(yè)務(wù)太多，所以容易把中間業(yè)務(wù)跟銀行亂收費(fèi)，甚至認(rèn)為中間業(yè)務(wù)就是巧立明目，這個(gè)應(yīng)該是誤解。銀行自身也存在著誤解，因?yàn)榘阎虚g業(yè)務(wù)的提升，比重提高，許多銀行作為一個(gè)考核指標(biāo)。最近對小微企業(yè)收費(fèi)引起了眾怒，許多考核指標(biāo)。我們14.9%可能還有一定的水平，銀行真正去做中間業(yè)務(wù)，對社會所需要的中間業(yè)務(wù)應(yīng)該要能夠理解，也要能夠接受。所以銀行業(yè)和公眾、包括決策者都有一個(gè)科學(xué)的認(rèn)識和理解中間業(yè)務(wù)的課題。

　　解析來我講第二點(diǎn)，我覺得銀行業(yè)和社會公眾以及我們的媒體都要認(rèn)識到發(fā)展中間業(yè)務(wù)是銀行業(yè)可以說必然的，也是必須的，銀行業(yè)的業(yè)務(wù)或者銀行業(yè)的經(jīng)營結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略性調(diào)整，不以行業(yè)，不以社會意志轉(zhuǎn)移的東西，它是必然性的，也是社會所必須的。

　　1、利率市場化，我們銀行主要靠凈息差，銀行業(yè)收入來源過渡依靠凈息差被壓縮的。臺灣是1.5%，臺灣他們已經(jīng)很難依靠息差來依存。利率化的結(jié)果，必須是息差大幅度壓縮。

　　2、這一輪金融危機(jī)之后，金融機(jī)構(gòu)的強(qiáng)化，主要體現(xiàn)在資本要求。核心資本，一級資本，還要加上2.5的流程操作資本，還要加上1個(gè)點(diǎn)系統(tǒng)重要性的資本要求。所以在這種情況下，過去這依賴資本的業(yè)務(wù)，或者我們叫做高資本要求的業(yè)務(wù)必然，必須向低資本的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)變。大家知道中間業(yè)務(wù)就是低資本要求的業(yè)務(wù)，這是銀行業(yè)必須要作出選擇的第二點(diǎn)。

　　3、金融拖累是一個(gè)必然趨勢。我們知道世界上兩種大的金融體系，兩種法系派生出來兩個(gè)大的金融體系。一個(gè)是大陸法他偏重銀行，所以是銀行主導(dǎo)的金融體系，一個(gè)是英美法偏中資本市場，所以是市場主導(dǎo)的金融型體系。前不久金融工作會議，金融資產(chǎn)總量是119萬億，央行公布的融資結(jié)構(gòu)中心86%是通過銀行，而且通過信貸，這個(gè)就是我們現(xiàn)在的狀況。這種情況下我們“十二五”規(guī)劃強(qiáng)調(diào)要大力發(fā)展資本市場，顯著增加直接融資的比重。過去要經(jīng)過銀行，主要經(jīng)過信貸等等的，相應(yīng)的只有發(fā)展跟資本市場相關(guān)的中間業(yè)務(wù)等等。我們其中十四個(gè)省市搞地方債的試點(diǎn)，地方融資平臺對銀行業(yè)來說，當(dāng)然信貸是一個(gè)問題，但實(shí)際上從另外一個(gè)來說，它的也是銀行業(yè)的機(jī)會。現(xiàn)在10萬多億的地方債，80%是通過銀行借貸的，那就意味著不要通過銀行借貸了，而是通過資本市場。我前面講的這三個(gè)，對公眾來說可能是銀行自己的事情，銀行在這種壓力下又要去增加收費(fèi)，增加中間業(yè)務(wù)。

　　4、作為社會公眾，作為社會媒體，作為監(jiān)督部門進(jìn)一步理解它是社會需求。發(fā)展中間業(yè)務(wù)也是社會所需要的，我們只要看看中間業(yè)務(wù)是什么就知道了。中間業(yè)務(wù)分兩個(gè)大的項(xiàng)，一個(gè)對公，一個(gè)對私。實(shí)際上這些年主要增長是對公業(yè)務(wù)，對公業(yè)務(wù)主要是投資銀行，貿(mào)易融資和理財(cái)，還有銀行卡，電子銀行相聯(lián)系。比如說電子銀行對業(yè)務(wù)的發(fā)展已經(jīng)達(dá)到50%，跟電子銀行相聯(lián)系的收費(fèi)，銀行卡給公眾帶來的便利，電子銀行給公眾帶來的便利應(yīng)該不要說的。中間業(yè)務(wù)很大一塊就是理財(cái)，理財(cái)為什么有這么大的發(fā)展，隨著中產(chǎn)階級的成長，而且加上中國是高儲蓄率的國家，我們這些年一直是儲蓄大力投資，有很多的閑錢，他要去找投資，找出路，尤其這兩年負(fù)利率的情況下，理財(cái)去年是爆炸式的增長。2005年2千億，2007年1萬億，2008年3.5萬億，2009年7萬億，2010年達(dá)到13萬億，2011年達(dá)到25萬億，而且品種超過2萬個(gè)品種。這種發(fā)展沒有社會需求是不可思議的，不僅是個(gè)人，很多上市公司，我們看到有80多個(gè)上市公司他們的閑錢也是來買公司理財(cái)。

　　所以我們看到中間業(yè)務(wù)的發(fā)展，他是有現(xiàn)實(shí)社會需求的基礎(chǔ)，是社會所需要的，不能簡單地把中間業(yè)務(wù)等同于巧立明目或者亂收費(fèi)。我們銀行業(yè)確實(shí)有做不好的，但我認(rèn)為那是個(gè)別現(xiàn)象。我們中間業(yè)務(wù)發(fā)展主流是適應(yīng)社會需求，是滿足社會需求。我們主要矛盾就是滿足人們?nèi)找嬖鲩L的物質(zhì)文化需求，銀行業(yè)這些年可以說是滿足人們?nèi)找嬖鲩L對銀行業(yè)的需求，而這個(gè)中間很大一部分不是簡單存貸款需求，而是日益增長的對中間業(yè)務(wù)的需求，我們一打開看就知道。就貿(mào)易融資這一項(xiàng)，十年前貿(mào)易融資，這個(gè)項(xiàng)目中間業(yè)務(wù)不超過三項(xiàng)，現(xiàn)在二十多項(xiàng)，接近三十項(xiàng)，這些都是需要的，對企業(yè)融資都是有好處的。我們行業(yè)、公眾跟我們公眾部門共同認(rèn)識到，要一起認(rèn)識到發(fā)展中間業(yè)務(wù)是必須的，是必然的。而且中間業(yè)務(wù)只要發(fā)展的好，真正是按照我們科學(xué)、合理、透明這樣的中間業(yè)務(wù)，去年7月份我說的這個(gè)觀點(diǎn)，有批判我這個(gè)觀點(diǎn)。就是科學(xué)、合理、直價(jià)相符、公開透明的中間業(yè)務(wù)它是能夠增加社會福利的，所以這樣的中間業(yè)務(wù)我還是堅(jiān)持認(rèn)為是多多益善的，我們應(yīng)該認(rèn)識到這一點(diǎn)。

　　我們講新技術(shù)的發(fā)展，上個(gè)世紀(jì)末，好像是比爾蓋茨說過，傳統(tǒng)的商業(yè)銀行在21世紀(jì)將會成為“恐龍”。資本市場發(fā)展了，新技術(shù)出來，尤其是網(wǎng)絡(luò)，你商業(yè)銀行就會消亡，是不是資本市場發(fā)展了，就沒有商業(yè)銀行的機(jī)會了，不是的，尤其是中國。極端銀行主導(dǎo)型金融體系，當(dāng)然資本市場要發(fā)展。前兩天聽社科院的講話，認(rèn)為極端銀行主導(dǎo)的金融體系要倒閉，要發(fā)展資本市場，但這個(gè)資本市場可能是銀行主導(dǎo)的資本市場。我們金融體系可能會發(fā)生這樣一種變化，就是從銀行，我加極端兩個(gè)字。從極端銀行主導(dǎo)型的金融體系，向銀行主導(dǎo)的資本市場發(fā)展，如果把握好機(jī)遇就不會成為“恐龍”，很有可能會融入資本社會，那么銀行業(yè)會以一個(gè)新的面貌出現(xiàn)。我大致梳理一下，我覺得銀行業(yè)有八個(gè)方面的機(jī)會。

　　第一、伴隨資本市場發(fā)展的投資銀行的業(yè)務(wù)機(jī)會。

　　第二、伴隨資本市場發(fā)展的證券市場化，同時(shí)與證券市場化相聯(lián)系的一系列證券業(yè)務(wù)。

　　第三、伴隨資本市場發(fā)展的新型融資業(yè)務(wù)。比方說機(jī)構(gòu)要申購新股，企業(yè)的并購等等需要流動性。所以相應(yīng)的銀行過橋貸款。還有融資融券，證券抵押等等，這方面的融資業(yè)務(wù)，他會伴隨著資本市場的發(fā)展而發(fā)展。

　　第四、與資本市場相聯(lián)系的支付結(jié)算的業(yè)務(wù)機(jī)會，資本市場越發(fā)展，它越需要。

　　第五、與資本市場相聯(lián)系的托管業(yè)務(wù)。現(xiàn)在我們的托管從1998年開始發(fā)展，發(fā)展非常迅速，截止到去年，2011年底，我們托管資產(chǎn)已經(jīng)達(dá)到將近14萬億，同比增長將近50%，托管收入達(dá)到39億，增長接近60%。

　　第六、與資本市場相聯(lián)系還有同業(yè)存款，可以說資本市場越發(fā)展，同業(yè)的存貸業(yè)務(wù)，同業(yè)大的存款等等，這些業(yè)務(wù)也會隨之發(fā)展。我講與資本市場發(fā)展不是說沒有銀行的機(jī)會。

　　第七、資本市場發(fā)展的理財(cái)，現(xiàn)在我們的比重還比較小。去年理財(cái)產(chǎn)品跟資本市場相關(guān)的加起來大概不超過25%，隨著資本市場的發(fā)展，跟資本市場掛鉤的理財(cái)產(chǎn)品會增加。

　　第八、隨著資本市場的發(fā)展，相應(yīng)企業(yè)的自信，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，以及咨詢業(yè)務(wù)會隨之發(fā)展。所以我認(rèn)為我們銀行業(yè)在轉(zhuǎn)變的過程中間，只要認(rèn)真去研究資本市場的中間業(yè)務(wù)，抓住這樣的機(jī)會，我們的銀行就不會成為恐龍，而會成為生機(jī)勃勃的行業(yè)。