RQFII額度有望大幅增加 跨境ETF產(chǎn)品或?qū)⑼瞥?/h1>
劉冬 蔣飛
[ 據(jù)了解，目前港股組合的ETF產(chǎn)品在證監(jiān)會(huì)的審核工作已完成，并于近日被上報(bào)至國務(wù)院 ]
有媒體日前報(bào)道稱，證監(jiān)會(huì)將新增500億元RQFII(人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者)額度，用于在香港發(fā)行實(shí)物A股交易所交易基金(ETF)。據(jù)《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)(微博)》記者昨日向接近監(jiān)管層的人士了解，RQFII額度的確將在現(xiàn)有基礎(chǔ)上進(jìn)行大幅提高，但具體方案仍待證監(jiān)會(huì)和外匯局等部門會(huì)商后報(bào)國務(wù)院批準(zhǔn)。
此外，一家目前已具備RQFII資格的券商人士對記者表示，因券商無ETF類產(chǎn)品經(jīng)驗(yàn)，在港借RQFII通道發(fā)行的A股ETF將只允許基金公司參與。
RQFII業(yè)務(wù)，是指符合資質(zhì)的機(jī)構(gòu)運(yùn)用其在港募集的人民幣資金在經(jīng)批準(zhǔn)的人民幣投資額度內(nèi)開展的境內(nèi)證券投資業(yè)務(wù)。以此為境外龐大的人民幣資金創(chuàng)造回流機(jī)制，并助力香港建設(shè)人民幣離岸市場。
2011年8月，國務(wù)院副總理李克強(qiáng)在港表態(tài)之后，RQFII的推進(jìn)便駛?cè)肟燔嚨馈＝衲甏汗?jié)前夕，外匯局正式披露了RQFII投資額度審批情況表，共計(jì)9家基金公司和12家證券公司分享了RQFII初期試點(diǎn)的200億元額度。而伴隨著政策的出臺(tái)，多家發(fā)行商亦在春節(jié)前后陸續(xù)推出RQFII產(chǎn)品供投資者認(rèn)購，其中匯添富香港分公司和海通證券(微博)旗下的海通國際拔得頭籌。
分析人士預(yù)計(jì)，經(jīng)過1~3個(gè)月的募集期，總額度近200億元的境外人民幣資金即可登陸境內(nèi)證券市場。
不過，根據(jù)央行的規(guī)定，上述試點(diǎn)機(jī)構(gòu)須將募集規(guī)模中不少于80%的資金投資于固定收益證券，包括各類債券及固定收益類基金；投資于股票及股票類基金的資金不得超過募集規(guī)模20%。因此，試點(diǎn)階段推出的RQFII產(chǎn)品均以債基型產(chǎn)品為主。
與偏債型RQFII不同，ETF產(chǎn)品將100%投資于股票市場。正是如此，其對A股市場的利好程度被認(rèn)為遠(yuǎn)超之前的200億元。英大證券研究所所長李大霄(微博)認(rèn)為，從政策環(huán)境來看可行，在香港推出A股ETF產(chǎn)品符合證監(jiān)會(huì)目前為A股市場“開源”的方向。
監(jiān)管層的頻頻表態(tài)也為跨境ETF產(chǎn)品的推出帶來暖意。1月份，證監(jiān)會(huì)主席郭樹清在2012年全國證券期貨監(jiān)管工作會(huì)議上表示，將逐步擴(kuò)大RQFII的試點(diǎn)范圍和投資額度，并適時(shí)推出雙向跨境的ETF。此后證監(jiān)會(huì)副主席姚剛亦在香港表示，擬使用RQFII額度設(shè)立以A股指數(shù)為標(biāo)的的人民幣計(jì)價(jià)ETF，并在港交所掛牌上市交易，以此實(shí)現(xiàn)香港人民幣資金在RQFII框架之下間接投資境內(nèi)股票。
此前已獲得RQFII資格的海富通基金(微博)總裁田仁燦對本報(bào)記者表示，在香港發(fā)行A股ETF產(chǎn)品并無技術(shù)難度，各家機(jī)構(gòu)也都在積極著手準(zhǔn)備，但還需等待具體細(xì)則的出臺(tái)。
據(jù)記者了解，目前港股組合的ETF產(chǎn)品在證監(jiān)會(huì)的審核工作已完成，并于近日被上報(bào)至國務(wù)院。
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劉冬 蔣飛
[ 據(jù)了解，目前港股組合的ETF產(chǎn)品在證監(jiān)會(huì)的審核工作已完成，并于近日被上報(bào)至國務(wù)院 ]
有媒體日前報(bào)道稱，證監(jiān)會(huì)將新增500億元RQFII(人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者)額度，用于在香港發(fā)行實(shí)物A股交易所交易基金(ETF)。據(jù)《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)(微博)》記者昨日向接近監(jiān)管層的人士了解，RQFII額度的確將在現(xiàn)有基礎(chǔ)上進(jìn)行大幅提高，但具體方案仍待證監(jiān)會(huì)和外匯局等部門會(huì)商后報(bào)國務(wù)院批準(zhǔn)。
此外，一家目前已具備RQFII資格的券商人士對記者表示，因券商無ETF類產(chǎn)品經(jīng)驗(yàn)，在港借RQFII通道發(fā)行的A股ETF將只允許基金公司參與。
RQFII業(yè)務(wù)，是指符合資質(zhì)的機(jī)構(gòu)運(yùn)用其在港募集的人民幣資金在經(jīng)批準(zhǔn)的人民幣投資額度內(nèi)開展的境內(nèi)證券投資業(yè)務(wù)。以此為境外龐大的人民幣資金創(chuàng)造回流機(jī)制，并助力香港建設(shè)人民幣離岸市場。
2011年8月，國務(wù)院副總理李克強(qiáng)在港表態(tài)之后，RQFII的推進(jìn)便駛?cè)肟燔嚨馈＝衲甏汗?jié)前夕，外匯局正式披露了RQFII投資額度審批情況表，共計(jì)9家基金公司和12家證券公司分享了RQFII初期試點(diǎn)的200億元額度。而伴隨著政策的出臺(tái)，多家發(fā)行商亦在春節(jié)前后陸續(xù)推出RQFII產(chǎn)品供投資者認(rèn)購，其中匯添富香港分公司和海通證券(微博)旗下的海通國際拔得頭籌。
分析人士預(yù)計(jì)，經(jīng)過1~3個(gè)月的募集期，總額度近200億元的境外人民幣資金即可登陸境內(nèi)證券市場。
不過，根據(jù)央行的規(guī)定，上述試點(diǎn)機(jī)構(gòu)須將募集規(guī)模中不少于80%的資金投資于固定收益證券，包括各類債券及固定收益類基金；投資于股票及股票類基金的資金不得超過募集規(guī)模20%。因此，試點(diǎn)階段推出的RQFII產(chǎn)品均以債基型產(chǎn)品為主。
與偏債型RQFII不同，ETF產(chǎn)品將100%投資于股票市場。正是如此，其對A股市場的利好程度被認(rèn)為遠(yuǎn)超之前的200億元。英大證券研究所所長李大霄(微博)認(rèn)為，從政策環(huán)境來看可行，在香港推出A股ETF產(chǎn)品符合證監(jiān)會(huì)目前為A股市場“開源”的方向。
監(jiān)管層的頻頻表態(tài)也為跨境ETF產(chǎn)品的推出帶來暖意。1月份，證監(jiān)會(huì)主席郭樹清在2012年全國證券期貨監(jiān)管工作會(huì)議上表示，將逐步擴(kuò)大RQFII的試點(diǎn)范圍和投資額度，并適時(shí)推出雙向跨境的ETF。此后證監(jiān)會(huì)副主席姚剛亦在香港表示，擬使用RQFII額度設(shè)立以A股指數(shù)為標(biāo)的的人民幣計(jì)價(jià)ETF，并在港交所掛牌上市交易，以此實(shí)現(xiàn)香港人民幣資金在RQFII框架之下間接投資境內(nèi)股票。
此前已獲得RQFII資格的海富通基金(微博)總裁田仁燦對本報(bào)記者表示，在香港發(fā)行A股ETF產(chǎn)品并無技術(shù)難度，各家機(jī)構(gòu)也都在積極著手準(zhǔn)備，但還需等待具體細(xì)則的出臺(tái)。
據(jù)記者了解，目前港股組合的ETF產(chǎn)品在證監(jiān)會(huì)的審核工作已完成，并于近日被上報(bào)至國務(wù)院。
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