海通證券(微博) 公募基金業績周報

　　A股反彈，采掘有色領漲。上周A股迎來久違的反彈。上證指數收于2244.58點，全周上漲3.75%。深證成指收于9030.59點，全周上漲4.59%。大小盤股分化不明顯，中證100全周上漲4.43%，中證500全周上漲4.73%。創業板表現不佳，全周下跌0.09%。板塊表現方面，根據證監會行業分類，上周一級行業和制造業下屬二級行業中多數板塊上漲，唯獨傳媒板塊出現下跌(-0.28%)。周期性板塊整體表現出色，領漲的是采掘業(9.27%)、金屬非金屬(7.70%)、石油化工(6.26%)和地產行業(5.19%)。相對落后的板塊是公用事業(2.26%)、醫藥生物(2.39%)、社會服務(2.59%)和木材行業(2.82%)。

　　重配資源類行業基金領漲。上周股票混合型基金整體上漲，指數型基金平均上漲3.95%，主動股票型基金平均上漲2.05%，混合型基金平均上漲1.76%。上周市場表現分化，采掘、有色板塊領漲，大小盤股分化不顯著，因此上周偏股型基金的業績主要與行業配置以及選股能力有關。指數型基金中領漲的是采掘及有色行業占比較高的上證商品ETF和國投中證資源，主動股票型基金中領漲的是重配了采掘業的東吳行業輪動，以上三只基金全周收益率均超過9%，遠遠領先于其他基金。在主動股票型以及混合型基金中，排名靠前的基金大多重配了采掘、有色板塊，或者重倉了部分機械行業的領漲個股。由于上周消費類行業整體表現落后，而主動偏股型基金中配置消費類行業的較多，因此上周主動偏股型基金整體表現落后于指數型基金。

　　債基整體上漲。由于本周一中小銀行將迎來第五輪補繳保證金存款準備金，加之本周為春節前最后一個交易周，機構上周已經開始提前備付節日現金，導致市場流動性整體緊張。央行通過公開市場操作凈投放資金730億元，連續三周實現凈投放操作。上周交易所債市維持強勢走勢。截至周五，上證國債指數報收于131.61，全周上漲了0.11%。上證企債指數報收于148.52，全周上漲了0.15%。上周所有債券型基金凈值簡單平均上漲0.38%，其中偏債債券型基金的凈值簡單平均上漲0.43%，純債債券型開放式基金的簡單平均凈值上漲0.32%。由于偏債債券型基金持有股票倉位相對較高，因此偏債債券型基金整體收益好于純債債券型基金。

　　美股港股收漲帶動QDII上揚。上周美股消息面好壞不一。美國鋁業拉開美股Q4財報序幕，美聯儲發布最新褐皮書顯示美國經濟正以適度到穩健的步伐增長，信用評級服務機構標準普爾周五發布報告，宣布調降法國意大利等歐元區九國主權評級。美股全周窄幅波動。截至上周末道瓊斯指數收報12422.06，全周上漲了0.50%。港股上周在美股及A股的帶動下收漲。截至上周末恒生指數收報19204.42，全周上漲了3.29%。QDII基金截至1月12日凈值平均上漲了2.13%。

　　傳統封基二級市場漲幅相對較小。二級市場上傳統封閉式基金上漲1.42%，漲幅與開放式股票型基金相比較小，整體折價率為11.61%，較前周有所放大。其中基金久嘉折價率最高，其折價率達到了17.49%。股票型分級基金中全部高風險份額表現好于低風險份額，高風險份額中銀華鑫利領漲(29.77%)，部分經過份額折算的低風險份額繼續下跌，申萬收益全周下跌了16.98%。債券型分級基金中低風險份額相對穩健，無一下跌；高風險份額表現分化，富國天盈B全周上漲2.11個百分點，而海富穩進增利B下跌較多(-4.37%)。