2011年股市還有一個(gè)交易日，留給基金業(yè)騰挪的空間幾無。公募基金，于外，“受累”于資本市場(chǎng)的下探，于內(nèi)，“掣肘”于基金人才的匱乏，“開創(chuàng)”出２１世紀(jì)以來最慘淡的業(yè)績之一，實(shí)在是意料之中。如此年景，分紅，已成奢望；排名戰(zhàn)，已成遮羞布。年終歲尾，只能是看看哪家公司虧損額度更少，哪家公司管理費(fèi)收得更有“人情味”。慨嘆之余，還是要為2012年，攢人氣，積動(dòng)力。從目前行情看，債券類基金在2012年的春天會(huì)是第一個(gè)“發(fā)芽”的基金類型。

　　債基好于股基

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至12月29日收盤，238只股票型基金全軍“覆沒”。此前被認(rèn)為是奪冠呼聲最強(qiáng)的股票型基金收益虧損仍超過10%。其中，收益率排名第一的博時(shí)主題行業(yè)基金也只有可憐的-11.459%，排名靠后的三只股票型基金收益率均在-40%以上，直接讓基金業(yè)績打六折。238只股票型基金平均虧損幅度達(dá)到-27.472%。89只各類指數(shù)基金同樣虧損巨大，平均虧損幅度為-25.377%，其中虧損幅度最小的為國投瑞銀滬深300金融基金，收益率為-14.720%，虧損額度最大的則達(dá)到了-38.341%。

　　125只偏股型股票型基金收益同樣“丟人”。其中表現(xiàn)最好的為新華泛資源優(yōu)勢(shì)基金，收益率也僅為-11.255%， 排名最后的廣發(fā)大盤成長收益率則為-40.422%。125只基金的平均收益率為-25.206%。此外，42只平衡混合基金和偏債混合基金的收益率同樣不理想，平均收益率僅為-21.060%。

　　債券型基金成為今年為數(shù)不多的贏家之一。157只債券型基金中，有26只債券型取得了正收益。其中，廣發(fā)增強(qiáng)債券收益最高，達(dá)到5.633%，排名其后的則是招商旗下的兩只債券基金：招商安泰債券A以及招商安泰債券B，收益率分別為5.577%和5.204%。不過債券基金虧損嚴(yán)重的收益率為-12.136%，差距較大。157只債券基金的平均收益率為-8.146%。

　　貨基成正收益獨(dú)苗

　　值得一提的是，貨幣基金今年大放異彩，不但全都取得了正收益，平均收益率更是達(dá)到了3.616%，但是離跑贏ＣＰＩ增速還有一段距離。其中，廣發(fā)貨幣B的收益率達(dá)到了4.373%，南方現(xiàn)金增利B和海富通貨幣B同樣以超過4%的收益率排名第二和第三。

　　QDII基金今年的平均收益率虧損幅度同樣達(dá)兩成，平均凈值收益率為-20.535%。保本基金中，銀華保本增值基金以1.224%的收益率排名第一。25只傳統(tǒng)封閉基金收益率為-11.785%，其中，表現(xiàn)最好的基金裕隆為-11.785%。 28只創(chuàng)新封閉式基金則分化極大，其中既有正收益率的銀華穩(wěn)進(jìn)5.696%，同樣有申萬菱信(微博)深成進(jìn)取基金收益率為-70.412%。

　　2012要擇基

　　面對(duì)2011年基金業(yè)績的“不盡如人意”，2012年基金是否仍具有投資價(jià)值？如何在眾多基金中挑中合適的基金成為基民們的新選擇。國金證券在日前推出的2012年投基策略中強(qiáng)調(diào)，不同的基金類型要有不同的策略。

　　國金證券在報(bào)告中表示，2012年全年基金組合資產(chǎn)配置建議立足穩(wěn)健。

　　從節(jié)奏把握來看，在2012年第一季度基本面受制的背景下不排除風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步釋放的可能，投資機(jī)會(huì)更多以結(jié)構(gòu)性為主，可在股票型、混合型和債券型基金間進(jìn)行平衡。隨著基本面迎來拐點(diǎn)，可適當(dāng)提升組合高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比例，階段性增強(qiáng)組合進(jìn)攻性。

　　具體而言，國金證券認(rèn)為，2012年主動(dòng)投資的基金相對(duì)于指數(shù)型基金更具備管理優(yōu)勢(shì)。不過，基金經(jīng)理駕馭市場(chǎng)的能力值得關(guān)注。

　　2011年表現(xiàn)不錯(cuò)的固定收益類產(chǎn)品又該如何選擇？國金證券基金研究中心首席分析師張劍輝表示，短期可關(guān)注利率產(chǎn)品和高評(píng)級(jí)信用產(chǎn)品配置比例較高的債券基金，中長期可關(guān)注側(cè)重中低評(píng)級(jí)信用債的基金。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)承受能力較高的中長期投資者而言，折價(jià)水平相對(duì)較高且投資管理能力較強(qiáng)的基金。

　　對(duì)于貨幣型基金，理財(cái)師認(rèn)為，建議選擇歷史業(yè)績居前且穩(wěn)定性較好、久期相對(duì)較長、資產(chǎn)規(guī)模較大、短融占比較高的基金品種。“QDII基金建議明年上半年重點(diǎn)配置美股和大宗商品類QDII品種，下半年則可以適當(dāng)關(guān)注新興市場(chǎng)的投資機(jī)會(huì)。 ”張劍輝說。

　　【基金三宗“最”】

　　最“瞎”重倉年

　　據(jù)天相投顧(微博)統(tǒng)計(jì)顯示，截至12月28日，漢王科技、萬邦達(dá)、東山精密、新中基、彩虹股份、萊寶高科、世紀(jì)瑞爾、太工天成、大元股份和濱海能源10只個(gè)股榮登今年十大熊股，其中除了漢王科技和濱海能源外，其余8只均有基金持續(xù)投資甚至重倉。

　　最“瘋”跳槽年

　　數(shù)據(jù)顯示，今年以來截至12月23日，包括董事長、總經(jīng)理、副總經(jīng)理和投資總監(jiān)在內(nèi)的基金公司高管變動(dòng)共發(fā)生61次，較2009年和2010年分別增加5次和7次。統(tǒng)計(jì)期內(nèi)基金經(jīng)理變動(dòng)229次，這個(gè)數(shù)字比瘋狂的2010年還要多8次。

　　最“慘”業(yè)績年

　　2011年的收官行情僅剩一天，基金業(yè)全年慘淡的業(yè)績已成定局。基金三季報(bào)顯示，62家基金公司合計(jì)虧損2510.74億元。而若按此比例計(jì)算，今年全年，基金公司虧損或超過4000億元。交出了10年來最慘淡的成績單，以專業(yè)理財(cái)著稱的基金們，“年關(guān)”注定難過。

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