業內翹首以待的RQFII(人民幣合格境外機構投資者)昨日正式開閘。

　　三部門昨頒布RQFII試點辦法

　　初期試點額度200億 QFII審批提速，未來兩月將超過去兩年增量總和

　　早報記者 忻尚倫

　　業內翹首以待的RQFII(人民幣合格境外機構投資者)昨日正式開閘。中國證監會、中國人民銀行(央行)、國家外匯管理局(外管局)昨日聯合發布《基金管理公司、證券公司人民幣合格境外機構投資者境內證券投資試點辦法》。這意味著境外人民幣投資境內證券市場正式開閘。

　　加上今年10月份央行發布的《外商直接投資人民幣結算業務管理辦法》(FDI)，以及2010年推出的“境外三類機構用人民幣投資銀行間債券市場試點”，在人民幣“走出去”投資渠道不斷擴展的基礎上，人民幣“走進來”的投資架構雛形也已基本形成。

　　初期僅40億可投股市

　　RQFII投資境內證券試點初期，將通過基金公司、證券公司的香港子公司，使用其在香港募集的人民幣資金，在外管局批準的額度內，回流至境內進行證券投資。初期試點額度約200億元。

　　證監會有關部門負責人說，待此試點順利啟動和開展后，將會同相關部門研究論證進一步擴大試點的可能性。在投資方向上，為控制風險，試點初期募集資金的80%以上將投資于固定收益證券，包括各類債券記固定收益類基金；不超過20%資金可用于股票及股票類基金的交易。

　　RQFII試點機構的準入條件為，在香港證券監管部門取得資產管理業務資格并已經開展資產管理業務，財務穩健、資信良好；公司治理和內部控制有效，從業人員符合香港地區的有關從業資格要求；申請人及其境內母公司經營行為規范，最近三年未受到所在地監管部門的重大處罰；申請人境內母公司具有證券資產管理業務資格。

　　目前共有約20家境內證券公司、9家境內基金公司在香港設立了分公司。在RQFII醞釀的兩年時間內，這些在港的中資證券公司及基金公司幾乎都向中國證監會提交過方案。證監會表示，會從中挑選幾家優質機構進行前期試點。業內人士表示，還須等證監會發布業務細則才能正式開展RQFII業務。

　　2010年8月份，央行發布了《關于境外人民幣清算行等三類機構運用人民幣投資銀行間債券市場試點有關事宜的通知》，開啟了境外人民幣回流機制的通道大門。今年10月中旬，央行發布了新的FDI辦法。而此次開啟的RQFII，是境外人民幣資金首次可以回流入境內，進行權益類資產投資的重要通道。

　　證監會相關負責人表示，這對于優化人民幣回流機制、豐富境外人民幣投資產品、促進人民幣離岸業務發展具有重要意義。

　　RQFII從醞釀到推出已有兩年時間。此前香港中資證券業協會會長、國泰君安香港公司執行總裁閻峰向早報記者表示，RQFII推出的最佳時點便是“境內流動性得到有效控制”。

　　外匯占款下降

　　促QFII審批提速

　　早于RQFII推出的QFII制度(合格境外投資者)實施至今已整整9年的時間。相對于RQFII是指境外人民幣回流境內投資股債市場，QFII便是合格境外機構投資者，匯入限定額度的外匯資金并轉換為人民幣，投資于境內的股債市場，其資本利得和股息可轉為外匯匯出。

　　證監會基金部人士昨日表示，由于近期外匯占款出現負增長，國際收支對沖壓力減輕，證監會正在協調外匯管理部門加快QFII資格的審批。據《財新網》報道，該人士并預計，未來兩個月的審批量將是過去兩年增量的總和。

　　值得關注的是，在人民幣即期匯率連續12日觸及跌停后，昨日央行發布的人民幣即期價大漲400個基點。

　　證監會網站最新數據顯示，截至今年11月底，獲得QFII資格的境外機構有121家；其中資產管理公司占比過半；115家QFII分別來自20個國家和地區，亞歐占比最高。

　　根據外管局信息，已獲得QFII額度的106家機構共獲批外匯額度211.4億美元(今年新增額度約12億美元)，其中的103家QFII已匯入資金進行投資運作。截至12月2日，QFII賬戶總資產規模合計2655億元，其中銀行存款、股票和債券占比分別為12.2%、71.9%和13%。但是，QFII持股市值占A股流通市值的比重仍比較低，僅有約1.07%。

　　《財新網》援引接近證監會人士的話稱，出身于銀行系統的新任證監會郭樹清，格外關注QFII業務的審批速度，并為加速審批、放寬外匯額度等事宜，與外管局局長易綱做過溝通。

　　自2003年5月23日瑞士銀行和野村證券獲得首批QFII資格后，QFII的審批推進速度相當“平緩”。數家外資行負責人屢屢表示，早已遞交資格申請，“但排隊家數眾多，進展比較緩慢。”里昂證券一區域負責人說道，并做手勢以展示堆在證監會案頭的申請文件有多厚。

　　證監會數據可見，從2009年底至今的兩年時間里，僅有29家境外機構獲得QFII資格，平均每個月獲批不到2家。若未來兩個月要達到約30家的QFII審批，則意味著每個月有15家境外機構可獲得QFII資格，將會有“質的飛躍”。但一境外投行負責人則表示：“僅獲得QFII資格沒用，外管局加大額度審批才是關鍵。”目前，平均每家QFII僅有不到2億美元的投資額度。

　　錄入編輯：陳曉靜