新浪基金研究中心

　　一、產品特征

　　基金類型：國泰信用互利分級基金：穩健債券型；互利A份額：分級-固收；互利B份額：分級-杠桿。

　　投資范圍：投資于債券等固定收益類資產的比例不低于基金資產的80%，其中，投資于信用債券的比例不低于固定收益類資產的80%；本基金投資于股票等權益類資產的比例不超過基金資產20%等�；�金不從二級市場買入股票、權證等權益類金融工具，但可以參與一級市場股票首次公開發行或增發等。

　　投資策略：自上而下的大類資產配置策略，運用久期、收益率曲線、信用債、可轉債、回購交易套利等多種策略的債券投資策略。

　　業績基準：中證全債指數收益

　　風險收益特征：穩健債券型基金屬于證券投資基金中的中低風險品種，其預期風險與預期收益高于貨幣市場基金，低于混合型基金和股票型基金。從該基金的兩類分級份額，根據基金資產及收益的分配安排，優先類份額將表現出低風險、收益相對穩定的特征；進取類份額則表現出較高風險、收益相對較高的特征。

　　份額配比：互利A：互利B為7：3

　　約定收益：互利A 約定年基準收益率為一年期銀行定期存款利率+1.5%

　　各項費率：最高認購費率：0.6%，最高申購費率：0.8%，管理費率：0.7%

　　二、擬任基金經理

　　吳晨先生，碩士研究生，CFA，FRM，9年證券基金從業經歷。2001年6月加入國泰基金(微博)管理有限公司，歷任股票交易員、債券交易員、基金經理助理、投資經理；2010年4月起擔任國泰金龍債券基金的基金經理。吳晨先生歷任國泰金鹿保本二期、國泰金龍債券基金經理，過往業績如下表。

　　三、基金公司

　　國泰基金管理有限公司成立于 1998年3月，為國內第一家成立的基金公司。目前股東為中國建銀投資有限責任公司、意大利忠利集團、中國電力財務有限公司出資比例分別為60%、30%和10%。公司董事長陳勇勝先生，總經理金旭女士。

　　公司為全牌照業務管理資格的基金公司之一，除國內公募基金管理外，還具有QDII、社保、年金、專戶理財等業務資格。公司公募基金產品線全面，有包括貨幣型、債券型、混合型、股票型、指數型、封閉式、QDII在內的24只公募基金產品。截止2011年三季末，管理基金資產規模為401億元，在69家公司中排名第20位。統計數據顯示，截至2011年三季末，該公司旗下基金綜合收益能力在可比全部基金公司中排名第十。

　　四、投資建議

　　推薦認購。

　　該基金是第一只具有配對轉換機制的信用債分級基金，高風險份額杠桿率中等。受場內份額配對轉換機制影響，7 份互利A 與3 份互利B 的市價總和將與10 份信用互利基金份額的凈值之和趨同，但互利A 或互利B 有可能處于折/溢價狀態。