證券投資類私募基金業績與動態

　　楊喆 蔣瑛琨

　　陽光私募發行分析

　　2011年10月，共有20只證券投資類信托產品成立，比上月減少21只，降幅為51.2%。市場持續走弱，私募發行量異常低靡。其中新發行結構化產品8只，非結構化產品12只。

　　截至2011年10月底，證券投資類私募產品總計達1459只，其中非結構化產品占比72.7%。存續滿一年產品超過一半，滿三年產品占12.13%。

　　陽光私募業績分析

　　本月大盤觸底后出現強勁反彈，陽光私募平均獲得收益1.67%，其中非結構化產品平均收益為1.39%，結構化產品平均收益為3.19%，同期滬深300指數收益為4.41%。由于前期大部分私募倉位較低，反彈中即使加倉，大部分私募仍難跑贏指數，因此和以往一樣，本輪反彈中私募跑輸指數。

　　2011年以來，陽光私募整體出現下跌，跌幅略少于指數，私募平均下跌了11.18%，同期滬深300指數下跌13.40%。11.1%的私募獲得正收益，29只產品收益率超5%。

　　私募與公募業績

　　2011年10月反彈中，私募未跑贏公募。公募股票型及偏股型基金平均收益為3.03%，平均跑贏私募1.36%。公募業績最佳的產品收益率為7.61%，私募業績最佳的產品收益率為18.97%。

　　2011年以來公、私募基金整體業績均大幅虧損，私募整體跑贏公募4.39%。從最佳收益數據看，公募最佳產品收益為負，今年收益為-3.03%；私募業績最佳的產品今年收益為42.84%，仍有部分私募在大盤大幅下跌中獲得正收益。