陽光私募新貴榜：鴻道進15股大股東；名單最活躍，呈瑞據5股霸氣外露

　　理財一周報記者/蔣穎博

　　隨著2011年三季報的披露完畢，陽光私募在三季度的布局路線圖曝光于天下。根據統計，一共有209家上市公司的十大無限售條件股東中出現陽光私募身影。

　　理財一周報記者發現，除了老牌陽光私募繼續活躍，三季度出現了一些陽光私募新貴，它們在上市公司的十大無限售條件股東中異常活躍。記者按各大私募占流通股本的比例來排行，梳理其持股情況。

　　陽光私募新貴出爐

　　三季度，在諸多利空的沖擊下，A股行情低迷，陽光私募總體倉位出現下降，表現相對中報而言活躍程度有所下降，這在已經披露完畢的三季報中也得以體現。

　　雖然市場出現了大跌，私募整體也降低了倉位，但仍然保持著不錯的活躍度，明星私募不斷出現在上市公司的前十大無限售條件股東中。

　　根據本期私募新貴榜單，按“占流通股本比”來排列，鴻道投資無疑成為領銜新貴，在排名前20中，鴻道投資獨占7個席位，占流通股本比例最高的新國都(300130)也是鴻道投資獨占。

　　目前鴻道投資旗下有五期產品，一些個股同時出現同系產品駐扎的情況，譬如鴻道投資分別持有新國都、豫金剛石(300064)、日科化學(300214)和亞夏汽車(002607)520.68萬股、1390.94萬股、544.7萬股、236.1萬股，分別占流通股本的18.08%、15.91%、15.56%和13.4%。

　　鴻道投資的總經理孫建冬出身于公募，他曾經是華夏基金(微博)的明星基金經理，輝煌的背景讓孫建冬在募集資金的時候事半功倍，“山東信托-鴻道1期”首募超過8億元，“外貿信托-鴻道3期”更是以18億元的首發規模刷新了行業內最大首募規模的紀錄。

　　除了排名榜眼的鴻道投資，據私募排排網數據中心統計，現身十大無限售條件股東次數最多的私募公司前十名分別是澤熙投資、武當資產、尚雅投資、新價值、淡水泉、朱雀投資、聚益投資、三羊資產和從容投資，分別現身18、8、7、6、6、6、6、6、5家上市公司的前十大無限售條件股東行列。

　　通過統計發現，明星私募多偏愛中小市值股票，創業板被重點關注，如明達資產重倉4股皆為創業板股票，博頤投資、武當資產、尚雅投資和金中和等也都是中小市值股票的追隨者。值得注意的是，偏好中小市值的私募公司多以研究見長，遵循價值投資的基本原則。眾多以研究見長的私募扎堆創業板和中小板，也表示私募對未來新經濟的看好，認為新興產業代表著未來的產業方向，未來的牛股和黑馬，會誕生在其中。

　　陽光私募持續熱衷抱團

　　近年來，私募基金熱衷抱團已是不爭的事實，有業內人士解釋，“由于私募公司很多時候都采用復制策略，出現多期產品集體進駐某一只股票是屢見不鮮的事情。”

　　三季報中，私募抱團這一特征得以延續，大部分私募包括新價值、澤熙投資、鴻道投資、尚雅投資和博頤投資等都偏好抱團，在十大無限售條件股東榜單里分外搶眼。

　　據私募排排網數據中心統計顯示，在眾多上市公司中，被多期陽光私募產品共同持有前十名的分別是愛施德(002416)、勁勝股份(300083)、大華農(300186)、威遠生化(600803)、三普藥業(600869)、恒泰艾普(300157)、森遠股份(300210)、納川股份(300198)、光電股份(600184)和迪安診斷(300244)。

　　新價值開啟了陽光私募抱團重倉的模式，作為2009年的私募冠軍，雖然2011年凈值出現了較大幅度的下跌，但其一舉一動仍然是市場的焦點所在。據私募排排網數據中心統計，新價值現身6家上市公司三季報的十大無限售條件股東榜單，其中，愛施德、威遠生化和光電股份分別有7只、6只和4只陽光私募產品進駐，在被多期陽光私募產品持有占流通盤比例總和的排名(以下簡稱“陽光私募持有榜”)中，分別排名第一、第四和第九名。

　　此外，武當資產在三季度表現相當活躍，據私募排排網數據中心統計，8家上市公司三季報的十大無限售條件股東榜單出現武當資產的魅影。其中，勁勝股份和大華農位列陽光私募持有榜的第二、三名。

　　博頤投資的表現也相當搶眼，重倉股恒泰艾普和迪安診斷分列陽光私募持有榜的第六、十名，且在三季度均有不俗的上漲走勢。

　　森遠股份也被尚雅投資抱團，尚雅投資旗下“平安信托-投資精英之尚雅”、“華潤深國投-尚雅1期”、“華潤深國投-尚雅5期”和“華潤深國投-尚雅2期”分別持有62.54萬股、32.79萬股、31.92萬股和31.84萬股，分列第五、八、九、十大無限售條件股東。

　　最后還有明達資產三季度大舉抱團介入易華錄(300212)，但值得關注的是，在明達資產三季度大力買入易華錄的同時，另一明星私募鴻道投資卻悄然退出該股。

　　未來反彈空間有限 個股機會多

　　對于后市，私募基金和公募基金的看法又是如何呢？和聚投資李澤剛表示，主要因判斷市場持續下跌到這個位置，許多股票估值已經很便宜，認為市場將出現反彈行情，而保持了較高的倉位。

　　財通基金投資部副總監、財通價值動量基金擬任基金經理吳松凱也表示，四季度CPI在翹尾因素和環比因素雙重作用下將逐漸下行，貨幣緊縮政策有望見底，在“估值底”與“政策底”的雙重作用下，市場信心有望得到恢復。“貨幣政策有望見底對于市場是有利的。我們對于未來相對較樂觀，但是我們更看重的是目前市場的低估值。”吳松凱指出，眼下A股的整體動態市盈率已接近2008年10月的1664點和2005年1000點的水平，從歷史上看，低估值背后往往隱藏著巨大回報的機會。

　　匯利資產何震認為，國內CPI已經見頂了，現在正處于回落過程。但這個回落速度可能較慢，回落過程可能較長。何震還指出，此輪上漲行情有望達到2600點，在時間上可能會延續到11月底。

　　景順長城基金(微博)認為，在變化的外部環境中，企業內在的競爭力是決定其能否適應環境變化，能否保持、擴大競爭優勢的關鍵。而該基金的擬任基金經理余廣、陳嘉平也是以選股見長。余廣同時擔任景順長城能源基建基金的基金經理，取得了長期穩健的業績。近期，市場出現回暖跡象，上證綜指回彈至2500點區間。已公布的10月經濟數據顯示CPI增長水平已經得到基本控制，受多重利好因素影響，市場信心逐步回暖。據悉，景順長城核心競爭力基金將于11月21日起公開發行。

　　新價值投資基金經理黃云軒表示，在基本面沒有根本性改善的情況下，市場反彈高點應該在2580-2600點，盤面上已經有短線資金獲利離場的跡象。接下來市場走勢主要取決于外圍市場的波動和題材股的接力情況，未來指數反彈空間有限，但個股機會相對較多。

　　嘉實基金(微博)研究部總監詹凌蔚分析指出，從大的周期看，全球正處于衰退期，但對中國這個世界第二大經濟體來說，如果能成功實現經濟轉型，消化掉成本壓力，宏觀經濟仍將長期看好。具體看說，詹凌蔚看好周期中的三大投資機會：首先是跟宏觀經濟密切相關的總需求和總供給之間的供大于求或者供小于求形成的行業景氣波動，帶來的同質化企業自上而下的投資機會；其次是在周期中去尋找那些產業生命周期中處于成長初期或者導入期的成長股，能夠買入并持有，較成功地去實現穿越周期的成長。最后是跟經濟周期聯系不密切的行業，主要體現在可選消費品領域。