今年以來，尤其是三季度以來，在記者走訪的基金經理中，聽到的最頻繁的一句話便是“今年的市場不好做”，還有人稱“今年是基金最復雜、最困難的一年”。

　　截至26日晚間，61家基金公司的2011年三季度報告相繼披露，而三季度的成績單亦印證了基金經理們的感嘆。

　　2010年三季度，60家基金公司總計利潤達到3170.30億元；而2011年三季度，61家基金公司虧損超過了2500億元。

　　2537億元巨虧不足兩成基金正收益

　　2011年三季度，61家基金公司全部虧損，虧損總額超過了2500億元。除了貨幣基金外，所有類型的基金均遭遇了規模縮水，而部分小基金公司的個別基金的資產規模甚至已經接近了5000萬元的清盤紅線。

　　來自好買基金研究中心的不完全統計顯示，61家基金公司(不含國海富蘭克林基金(微博))三季度共計虧損2537.46億元。其中，華夏、易方達、南方、廣發、博時、大成、銀華、嘉實、長盛和華安整體虧損位居前十，其虧損額度分別達到了218.6億元、163.85億元、134.04億元、118.94億元、117.14億元、107.97億元、104.09億元、101.56億元、83.65億元和81.41億元。而相對虧損較小的基金，如民生加銀、浦銀安盛、紐銀梅隆、浙商和金元比聯等，虧的少則因資產規模小。

　　從基金規模看，除了貨幣型基金，所有的基金規模都有一定程度的縮水。其中，股票型基金整體縮水了1227.31億元，混合型基金則縮水了671.65億元，主要是由于股市下跌，市值縮水造成的。債券型基金則縮水了218.29億元，QDII基金縮水了119.52億元。規模較大的股票型基金基本都是指數型產品，其中嘉實滬深300的規模最大，目前規模有276.32億元。

　　值得注意的是，在各類規模縮水的基金中，部分小型基金已經瀕臨5000萬元的清盤紅線。其中，申萬菱信盛利配置、寶盈中證100、天冶趨勢精選和國聯安紅利的資產規模分別為0.51億元、0.51億元、0.53億元和0.54億元。

　　從單只開放式基金(非貨幣)產品來看，納入統計的804只產品(未分級)中，僅有15只在三季度獲得了盈利。盈利居前的分別為，諾安全球黃金利潤近9259萬元、易方達黃金主題3240萬元、華夏亞債中國A2055萬元、南方保本近1928萬元；而虧損居前十位的基金有嘉實滬深300、華夏全球精選、上投摩根亞太優勢、南方全球精選、易方達上證50、華夏滬深300、易方達深證100ETF、嘉實海外中國股票、廣發聚豐和華夏上證50ETF，其虧損額分別達到了45.03億元、43.41億元、37.64億元、33.92億元、32.50億元、31.40億元、31.21億元、31.06億元、31.02億元和30.49億元。

　　QDII遭遇百億“大潰敗”

　　無論是投資海外的QDII，還是人們常說的股基“蹺蹺板”另一端的債基，三季度的業績均遭遇“全面潰敗”。

　　Wind統計數據顯示，42只QDII產品三季度虧損總額高達160.54億元。42只QDII產品中，僅有諾安全球黃金和易方達黃金主題實現了盈利，其余40只則全部虧損，虧損比例高達95%。

　　Wind統計顯示，在QDII基金中，三季度利潤虧損居前且贖回率高的基金分別有華安大中華升級、富國全球頂級消費品、建信新興市場優選。華安大中華升級在三季度利潤虧損近2816萬元，而其該季度凈申購贖回率也高達-49.04%。富國全球頂級消費品三季度虧損1833萬元，其凈申購贖回率-20.06%；建信新興市場優選的凈申購贖回率高達-58.42%，而其三季度的業績虧損約為1455萬元。

　　今年年中剛成立的建信新興市場基金經理趙英楷在三季報中指出，三季度新興市場下跌圍繞三個主題：一是歐洲債務問題惡化和美國經濟走勢疲軟導致投資人對全球經濟形勢擔憂；二是投資人去風險情緒導致資金從新興股票市場撤離，轉入成熟市場或較為安全的債券市場；三是新興市場主要國家的高通脹。“我們在三季度采取了謹慎原則，在市場回調后進行了一些試探性建倉，但隨著市場動蕩進一步加劇，我們對宏觀形勢轉向悲觀，立即減倉降低風險，從而避免了本季市場暴跌對凈值帶來過大沖擊。”趙英楷表示。

　　債基難敵“贖回潮”

　　從基金份額變化看，貨幣基金持續增加，股票型基金略有增加，混合型基本持平，而債券型基金遭遇到大規模的贖回。納入統計的198只開放式債基(未剔除分級)則整體虧損了65.9億元，198只產品中，僅有9只盈利，虧損比例高達95.5%。

　　統計顯示，債券型基金出現了巨額贖回，凈贖回逾279億份，份額由二季度末1353.71億份下降到三季度末的1075億份左右，凈贖回比例超過20%。針對債基所遭遇的贖回，一位固定收益類研究人員表示，“遭遇城投債危機，三季度債券型基金出現了罕見大跌，而一些基民又擔憂城投債危機會蔓延，因而出現了大比例贖回的情況。”具體來看，中銀轉債增強B、長信中短債、農銀匯理恒久增利C、銀河銀信添利A等在三季度遭受了業績和贖回的雙重壓力。中銀轉債增強B三季度虧損250.69萬元，而其凈申購贖回率高達83%；長信中短債三季度利潤為-739萬元，其同樣面對著超過64%的凈申購贖回率。

　　中銀轉債增強B基金經理李建分析指出，受股市下跌、市場流動性趨緊以及中石化增發可轉債引發市場預期供給大幅增加的沖擊，可轉債市場出現了歷史上較為罕見的下跌，天相可轉債指數跌幅15.26%，表現不如上證綜指。而對四季度債券市場，他則相對樂觀的表示，“在經濟通脹雙回落的背景下，四季度債市存在較好的機會”。