⊙記者 屈紅燕 ○編輯 于勇 梁偉
9月市場大跌,陽光私募再現清盤危機。據私募排排網統計,9月份清盤的陽光私募數量達11只,其中8只為結構化產品,由于結構化產品為了保護優先受益人利益,多設有止損線,一旦觸碰止損線就會被強制清盤。
融智評級研究員彭曉武表示,今年以來清盤的陽光私募中,以結構化產品為主,占比超過70%。據統計,11只清盤的陽光私募產品中,結構化產品為8只,非結構化產品為3只。
在低迷的行情里,私募機構管理結構化產品的壓力非常大,面臨極高的風險。值得關注的是,8只清盤的結構化產品中,6只產品到期清盤,“中原理財·宏利6期”和“西安信托。長安投資6號分層式”由于凈值觸及止損線而被強制清盤。
據了解,“中原理財·宏利6期” 成立于2010年9月25日,期限22個月,清盤前凈值為0.8627。中原信托9月28日公告稱,“中原理財·宏利6期”于9月26日支付完優先受益人第一年度信托計劃收益后,凈值低于0.8元的合同止損線,管理人不追加保證金,信托計劃提前終止。“西安信托。長安投資6號分層式”信托合同約定,產品止損線為0.83元,9月8日,該產品單位凈值為 0.8260元,低于止損線,產品于當天變現財產,于2011年9月23日正式清盤,清盤前凈值為0.8091。
在3只清盤的非結構化產品中,1只是到期清算,另外2只是提前清算。華寶信托旗下兩產品“華寶·基業長青進取型”和“ 華寶·基業長青二期”被提前清算,清盤前產品凈值分別為0.7515和1。彭曉武表示,這兩只產品被提前清盤應與業績無關,因為2009年之前成立的非結構化陽光私募產品一般沒有止損設置,而兩只產品分別成立于2007年和2008年,清盤原因可能是贖回導致規模過小。
2010年和2011年是私募的“滑鐵盧”之年,由于行情一波三折,私募頻頻抄底而復被迫斬倉造成虧損嚴重。私募排排網記錄的在運行的非結構化證券私募產品1156只,根據最新公布凈值累計收益為負的有621只,占比為53.72%。在虧損的621只基金中,絕大部分為2010年和2011年成立的基金,數量分別高達251只和243只,占虧損基金總量的40%和39%。而目前還在運行的2010年和2011年成立的非結構化基金也不過300多只,目前虧損的數量已經都超過了當年成立的總數的70%。
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