——中國海外基金2011年8月月報

　　本文所稱的中國海外基金泛指由國內投資團隊在海外(主要是香港地區)運作的對沖基金產品，這些產品的投資范圍是在香港乃至于在全球市場進行投資，投資標的除股票外，還可涉及多種衍生品、外匯等，這些都是在A股市場內進行投資的陽光私募基金所不能覆蓋的，所以對投資者的資產配置具有積極的意義，也開始受到越來越多的關注。

　　由于投資區域主要集中于香港且香港市場受大陸及美國資本市場的影響較大，這三地的股市是關注的重點。就2010年9月至2011年8月末的1年指數走勢來看，美股的表現最好，其次是港股，表現最差的是A股。其中，標普500指數一年內上漲了16.16%，而恒生指數和滬深300分別下跌0.01和1.94%。標普500從去年9月至今年3月表現出單邊向上的行情，從3月起基本上是以震蕩為主，8月份由于大家對歐美經濟體的擔憂，標普500大幅下挫。與標普500指數走勢相對較強相比，滬深300和恒生指數基本上在一年內走出震蕩的格局。8月三地的股市相對都比較弱，表現最好的是滬深300，其次是標普500，表現最差的是恒生指數。滬深300下跌4.22%，標普500下跌5.68%，而恒生指數下跌8.49%。雖然在8月的下半月三地指數都有所反彈，但是由于8月上旬指數下跌的幅度很大，使得8月總體來說出現了大幅的下跌。

　　數據來源：WIND、好買基金研究中心，數據截止2011年8月31日。

　　從12個月的時間段來看，中國海外基金的平均收益率為6.76%，跑贏恒生指數和滬深300，但是還是落后于標普500指數10%左右。從3個月的時間段來看，中國海外基金平均虧損7.92%，跑贏了標普500和恒生指數，但是還是落后于滬深300指數。最近一個月，中國海外基金的平均虧損2.68%，跑贏了三地的股指。

　　最近12個月，表現比較好的中國海外基金是睿信中國成長、景林金色中國、淡水泉中國機會、睿智華海等等。其中，表現最好的仍然是睿信中國成長，收益率為22.30%。最近一年下跌幅度較大的是柏坊的中國龍動力，下跌13.06%。另外一只沒有取得正收益的中國海外基金是博石中國機遇。最近3個月，大多數的中國海外基金都出現了一定程度的下跌。取得正收益的只有兩只基金，分別是景林中國阿爾法和淡水泉中國機會。跌幅相對較大的是梵晟宏觀策略基金、柏坊中國龍動力、博石中國機遇等等。今年8月，在市場出現普遍下跌的情況下，中國海外基金也無法幸免。其中跌幅比較大的是柏坊中國龍動力、睿信中國成長、博石中國機遇等等。當然，就算8月市場全面下挫，梵基旗下的梵晟宏觀策略基金仍然取得優異的表現，收益達到20.42%。在市場大幅波動下，宏觀對沖基金有機會獲得豐厚的收益。另外兩只獲得正收益的基金是中信證券-盛海領先和天馬中國成長，收益分別達到2.79%和0.25%。

　　數據來源：好買基金研究中心，數據截止2011年8月末。

　　以下的幾只中國海外基金未公布今年8月的基金凈值。在公布今年7月凈值數據的中國海外基金中表現較好的是PinPoint China Fund、錦宏中國價值、國元多策略中國機會。

　　數據來源：好買基金研究中心，數據截止2011年8月末。