證券時報記者 張哲

　　證券時報記者從華安基金公司獲悉，華安國際配置基金有望平穩收官，華安基金不僅將如期兌現其在2008年9月做出的對華安國際配置所持結構性保本票據的保本承諾，同時還將確保投資者及時按基金初始發售的面值收回本金。

　　2008年9月18日發布的《華安基金管理有限公司關于華安國際配置基金所持有的結構性保本票據保本責任的公告》表示，如華安國際配置基金第一個投資周期屆滿之日(2011年11月2日)，以美元計價的結構性保本票據的資產凈值低于原投資的相應結構性保本票據本金，公司將以自有資金彌補該等資金缺口。

　　而根據華安基金2011年9月20日發布的公告，如彌補了該等資金缺口后，基金份額凈值仍低于基金初始發售面值，華安基金還將繼續以自有資金補足基金初始發售的面值，進一步維護了廣大基金份額持有人的利益。

　　2006年11月2日，華安國際配置基金正式成立，掀開了國內基金投資海外市場的大幕。在首個投資保本周期內，華安國際配置基金遭遇雷曼倒閉事件，對產品的正常運作構成了嚴峻挑戰，基金的估值、贖回業務暫時無法正常進行，基金所持有的結構性保本票據的保本機制能否得到實施也一度存在著較大的不確定性。

　　華安基金在事件發生后的第一時間不僅及時發布公告承諾承擔保本責任，還根據當時國際金融形勢的判斷，及時果斷地進行了權益資產的回收，將可變現的收益資產部分及時清算變現后轉至境內，從而保證相關資金的安全，同時采取了其他一系列保全基金資產的措施，并最大努力地推動基金流動性恢復的相關工作。其中，華安與雷曼歐洲訴訟一案廣為各界關注，也是基金能否恢復流動性的關鍵。

　　根據華安基金此次發布的公告，如計入“和解所得”，基金的每份凈值預計可達到0.97美元。“和解所得”是指雷曼歐洲應向華安國際配置基金支付4489萬美元的和解款項及相應的利息。在上海高院的主持調解下，經過與雷曼歐洲艱苦的漫長談判，華安基金于近期與雷曼歐洲就上述案件達成和解協議，并簽收了上海高院出具的《民事調解書》。除了“和解所得”外，0.97美元的份額預估凈值還包括了已經成功回收的結構性保本票據下的權益性資產。

　　受益于上述兩方面的積極動作，在此次受雷曼破產事件的國際類似事件處理中，華安國際配置取得了比較不錯的結果。根據相關報道，香港迷你債的清償率在90%以上的僅為4%。盡管香港迷你債券的發行銀行也會給客戶一定的特惠安排，加上特惠安排，客戶可收回的投資本金金額也在85.7%至96.5%之間。而在全球市場，相關產品的投資均有不同程度的損失。

　　事實上，QDII基金出海的5年里，海外金融市場不僅遭遇了百年一遇的全球金融危機，還經歷了歐債危機、美國主權評級下調等諸多重大事件的沖擊，國際金融市場大幅震蕩，QDII基金的運作面臨著巨大考驗，不少QDII基金都出現了不同程度的浮虧。在如此動蕩的環境下，投資本金能得以“全身而退”實屬不易。

　　在華安國際配置基金第一個投資保本周期于2011年11月自然到期后，鑒于原先投資的結構性保本票據的設計人、計算代理人、安排人——雷曼兄弟國際(歐洲)公司及其關聯公司相繼破產，結構性保本票據的結構已經被破壞，基金已無法再留在原來的結構中進行正常的運作。華安基金提出了終止基金而不轉入下一投資周期，基金合同到期終止。自此，當年以“探路者”身份試點出海的華安國際配置基金將宣告平穩收官。