曉晴

　　私募基金在A股市場已經越來越成為一股重要的力量。

　　據私募排排網數據中心統計，在兩市公布今年中報的2243家上市公司中，741家公司十大流通股東榜單上出現陽光私募和券商集合理財的身影，500家上市公司出現陽光私募的魅影，占比為22.29%。這一數據較2010年年報的293家，大幅增加了207家。

　　其中，陽光私募新進上市公司前十大流通股東榜360家，退出313家，沒有發生變化的有53家，被陽光私募增持的個股有110只，而被減持的則有64只。

　　不過，一個突出的現象就是，今年上半年，陽光私募抱團作戰的“坐莊”模式大有愈演愈烈之勢。比較典型的知名陽光私募代表就有新價值、鴻道投資、澤熙投資、淡水泉等，上述私募紛紛以抱團作戰的方式出現在部分上市公司前十大流通股東排行榜中。

　　集體“坐莊”模式再現

　　統計數據表明，截至2011年6月30日，愛施德、福安藥業、光電股份、威遠生化、民豐特紙、恒泰艾普、豫金剛石、天保基建、萬家樂、西南藥業、中國醫藥、中通客車等12家上市公司分別被5只以上的陽光私募抱團重倉持有。

　　以愛施德為例。愛施德此前披露的2011年中報顯示，新價值旗下就有多達6只產品現身該公司前十大流通股東榜。具體來說，新價值成長一期、新價值4號集合信托、新價值1期、新價值8號、新價值2期、富錦9號信托計劃期末持股分別為471.85、173.90、154.64、138.00、134.32、108.20，合計持股1180.91萬股票，占公司流通比例高達16.53%。

　　今年上半年，新價值旗下產品多以抱團持股方式現身在光電股份、威遠生化、天保基建、萬家樂等公司前十大流通股東榜中。

　　對于市場質疑的“坐莊”模式，新價值掌門人羅偉廣在回應時則表示，這是由個人風格和公司的操作策略決定的，并不存在所謂的“坐莊”之說。

　　“在熊市末端捂住那些被錯殺的成長股是新價值的一貫策略，我的基金管理內部配置的策略是復制的，10多只產品都配置了投資組合中的這十幾只個股，進前十大股東一點也不奇怪。這種操作方法偏激進，缺點是波動比較大，優點是屬于進取型更能博取超額收益。”羅偉廣說。

　　此外，在陽光私募抱團持有的重倉股中，豫金剛石成為了今年二季度陽光私募持占流通比最高的上市公司。該公司今年半年報顯示，期末5只信托產品同時進入公司前十大流通股東，合計持股2732.42萬股，占公司流通比例高達20.23%。

　　聯合證券旗下“夢想五號”、“夢想十號”、“夢想六號”3只結構化私募產品在二季度新進入豫金剛石前十大流通股榜單，合計持股1358.76萬股，占流通比10.06%；其他兩只產品為明星私募孫建冬管理的“鴻道1期”、“鴻道3期”，占流通比例高達10.17%。

　　重倉股“紅黑榜”

　　今年中期，陽光私募調倉主要涉及到的行業分別為醫藥、電子元器件、化工、制造、交通運輸等行業。

　　但從今年上半年陽光私募重倉股二級市場的表現來看，不能不說是冰火兩重天。其中，既有三愛富、康得新等重倉牛股翻倍的神話，也有中瑞思創、愛施德等重倉熊股暴跌的悲慘經歷。

　　三愛富無疑是2011年的超級大牛股。從今年1月底的12元起步，一路狂飆到7月初的42元，區間最高漲幅高達250%。如果從2010年三季度的6元算起，最高漲幅更是高達600%。而今年二季度，該股再度上漲44.14%，位居陽光私募重倉股漲幅榜第三位。

　　據三愛富今年中報披露，報告期內，“山東信托-澤熙瑞金1號”在二季度買入548.43萬股，占流通股1.58%，位居第五大流通股東之列。和澤熙瑞金一起買入還有兩期私募產品，“山東信托-聯合證券夢想六號”和“華潤信托-福祥新股申購4號”分別持有261.64萬股和165.87萬股。

　　而澤熙瑞金1號自去年年末起潛伏進入的康得新二級市場同樣漲幅不菲。自去年四季度末至今，康得新二級市場漲幅高達184.47%。進入今年三季度以來，康得新再度表現搶眼，漲幅超過三成，從6月30日的21.15元漲至9月2日的27.73元，區間漲幅達31.11%。

　　除了三愛富和康得新以外，澤熙重倉持股的中國醫藥也走勢強勁。中國醫藥在今年二季度的漲幅達到了26.27%。今年上半年，“北京信托-澤熙瑞金二期”和“華潤信托-澤熙4期”一同進駐，分別持有328.4萬股和187.48萬股，分列第五和第十大流通股股東。

　　此外，在私募十大重倉股中，恒泰艾普三季度以來的漲幅也達到了31.56%。恒泰艾普中報顯示，上海博頤投資旗下4只產品同時進入前十大流通股股東名單，合計持股701萬股，并在第二季度增持400.43萬股。與此同時，知名私募劉明達管理的“明達4期”也進入前十大流通股股東之列，期末持股101.6萬股。

　　相比之下，同為陽光私募重倉股的中瑞思創今年二季度的跌幅卻高達40.21%，位列跌幅榜首位。

　　此前，中瑞思創2010年報中披露以每10股轉增15股派發現金股利15元(含稅)送轉方案除權之后，股價便一路走低。其半年報顯示，期末私募“平安信托-睿富一號”以持有418萬股位居公司第四大流通股股東。

　　而位列跌幅榜第二位的是新價值抱團重倉把守的華芳紡織，在資產重組失敗的影響下，該股在二季度熊態畢現，累計下跌37.34%。