宋一欣(微博)

　　8月26日，深圳南山區人民檢察院在官方微博上稱，深圳有某上市公司投資關系部經理顧某在公司總經理辦公會議上，獲悉公司正在與某國外煙草公司洽談合作，且訂單量很大，可能給公司帶來巨額利潤，故顧某多次在不同場合將該內幕信息泄露給多家基金公司，其中有兩家基金公司在獲悉該內幕信息后，在顧某所在公司公開該內幕信息前，大量買入賣出顧某所在公司股票，從中非法獲利近1500萬元。因此，顧某被深圳法院依法判處有期徒刑1年。

　　據媒體查證，此公司應為勁嘉股份。2009年9月19日，勁嘉股份發布《關于與美國英美煙草公司洽談合作的提示性公告》，2009年11月6日，勁嘉股份發布澄清公告，稱其早前公告的與美國英美煙草公司商洽煙標合作事宜有誤，是由于工作人員疏忽，誤將對外合作方本土美國煙草貿易公司當作美國英美煙草公司所致。2010年7月26日，中國證監會立案調查此事，發現勁嘉股份投資部有員工對外散布消息。

　　在證券市場中，涉及上市公司高管的內幕交易不少，被中國證監會行政處罰或有關法院判處有期徒刑的也不少，這些案件加起來有幾十起之多，其中的內幕交易行為人或責任人都為一般自然人或一般法人，不涉及基金管理人。

　　過去，基金公司涉及的均是類內幕交易行為，都是基金經理個人行為，被俗稱為“老鼠倉”行為，法律學名為“利用內幕信息以外的未公開信息交易行為”，這些罪案從表面上看與基金公司無關，有基民提起仲裁的，基金公司均涉險過關、撇清責任。但這次涉勁嘉股份的內幕交易行為罪案則很特別，不僅涉及到兩家基金公司，并盈利1500萬元，而且不是基金經理個人“老鼠倉”行為，就是內幕交易行為。

　　根據《證券法》、《刑法》，內幕交易是指證券交易內幕信息的知情人和非法獲取內幕信息的人利用內幕信息從事證券交易活動。內幕交易的刑罰是內幕交易罪。《刑法》第180條規定了內幕交易罪。而老鼠倉行為則是指莊家在用公有資金拉升股價之前，先用自己個人(機構負責人，操盤手及其親屬，關系戶)的資金在低位建倉，待用公有資金拉升到高位后個人倉位率先賣出獲利。《刑法修正案七》中將《刑法》第180條增加一款，被稱為“利用未公開信息交易罪”。長城久富基金經理韓剛則是被認定犯“利用未公開信息交易罪”追究刑事責任的第一人。

　　在法律上，內幕交易行為人及內幕交易罪的認定范圍并不把基金公司排除在外，也不能使基金管理人豁免其責，這次，勁嘉股份投資關系部經理顧某將內幕信息泄露給兩家基金公司并使其盈利，顧某被判刑是咎由自取，那么，那兩家從顧某處得悉內幕信息并從中獲利的基金公司呢？其不構成內幕交易罪嗎？其相關責任人及負責人難道不應該被追究行政責任或刑事責任嗎？

　　筆者以為，中國證監會應公布調查結果，明確這兩家基金公司到底有無責任，是否應被行政處罰。市場拭目以待。

　　另外，這么一件對證券市場產生影響的事件，人們獲得信息僅僅來自于區檢察院的官方微博，勁嘉股份的信息披露責任何在呢？(作者系上海新望聞達律師事務所合伙人)