但見機(jī)構(gòu)笑 哪聞基民哭

　　記者 高麗霞

　　2011年基金半年報(bào)已經(jīng)收官，天相統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，全部61家基金公司旗下的763只基金上半年總共虧損1254.33億元，且61家基金公司全軍覆沒，沒有一家實(shí)現(xiàn)盈利。盡管如此，但這一點(diǎn)都不妨礙基金公司管理費(fèi)的收取。今年中期基金公司共向基民收取的管理費(fèi)用接近150億元。此外，托管行的托管費(fèi)用、券商的交易傭金也超過50億元。

　　顯然在虧損成為既定事實(shí)的情況下，基金公司、托管行、銀行、券商等機(jī)構(gòu)并沒有絲毫的損失，埋單的只有弱小的基民們。

　　基金上半年虧損1254.33億元

　　由于今年以來市場(chǎng)風(fēng)格轉(zhuǎn)換，上半年A股市場(chǎng)大幅震蕩，股票型基金和混合型基金成虧損大戶，分別虧損789.45億元和478.55億元。而上半年由于上調(diào)存款準(zhǔn)備金率、加息、新股破發(fā)等因素，債券型基金也遭遇了“滑鐵盧”，179只債基上半年共虧損6.01億元。

　　在各類型基金中，僅貨幣型基金和保本型基金實(shí)現(xiàn)了正收益。數(shù)據(jù)顯示，上半年貨幣市場(chǎng)基金的收益高達(dá)25.24億元，11只保本基金上半年也實(shí)現(xiàn)盈利1065.69萬元。

　　就各基金公司而言，上半年61家基金公司全軍覆沒，無一實(shí)現(xiàn)正收益。總份額龐大，資產(chǎn)規(guī)模居前的基金公司虧損幅度較大。Wind統(tǒng)計(jì)顯示，如嘉實(shí)基金，報(bào)告期末旗下27只產(chǎn)品總資產(chǎn)共1418.46億元，較大的資產(chǎn)規(guī)模也致使其中期虧損額度位居61家公司之首，上半年累計(jì)虧損83.49億元。其次是易方達(dá)基金，旗下25只產(chǎn)品中期累計(jì)虧損73.54億元。華夏基金旗下25只產(chǎn)品也累計(jì)虧損了72億元。銀華基金、廣發(fā)基金中期的虧損額度也均超過了50億元。

　　不過從單只基金來看，上半年仍然有215只基金實(shí)現(xiàn)了正收益。其中鵬華價(jià)值、博時(shí)主題、長(zhǎng)城品牌、南方隆元是本期利潤(rùn)最多的前四只基金。

　　管理費(fèi)近150億元

　　雖然上半年沒有沒有一家基金公司給基民賺到了錢，反而是造成了大面積的虧損，但這一點(diǎn)都不妨礙基金公司管理費(fèi)的收取。Wind數(shù)據(jù)顯示，今年中期，61家基金公司共向基民收取管理費(fèi)149.19億元。

　　基金公司收取的管理費(fèi)與旗下基金規(guī)模息息相關(guān)，尤其是偏股型基金，聯(lián)系更加密切。因此盡管上半年偏股型基金虧損嚴(yán)重，但從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來看，一些基金虧損得越厲害，管理費(fèi)收取的反而是越多。

　　華夏基金以13.28億元的管理費(fèi)收入，在61家基金公司中穩(wěn)居第一，也是目前唯一一家管理費(fèi)收入超過10億元的基金公司。嘉實(shí)基金、易方達(dá)基金、南方基金緊接其后，今年中期分別向基民收取管理費(fèi)8.65億元、8.19億元、7.20億元。廣發(fā)基金、大成基金也分別收取了6.87億元、6.32億元的管理費(fèi)。上述基金公司，由于管理的規(guī)模大，上半年虧損的總額也位居61家基金公司前列。

　　銀行渠道“吸血”太多

　　盡管基金公司穩(wěn)賺不賠地收取了大額的管理費(fèi)，但相當(dāng)一部分卻是給了渠道大佬。Wind數(shù)據(jù)顯示，今年中期基金公司的客戶維護(hù)費(fèi)高達(dá)23.80億元，占基金管理費(fèi)收入的15.95%。

　　客戶維護(hù)費(fèi)是根據(jù)2010年3月15日起施行的《開放式證券投資基金銷售費(fèi)用管理規(guī)定》相關(guān)條款予以提取的。通俗地說，客戶維護(hù)費(fèi)就是基金公司為了基金規(guī)模能夠穩(wěn)定增長(zhǎng)，而從自己腰包(管理費(fèi))中拿錢向渠道支付的“激勵(lì)費(fèi)”。

　　今年以來基金銷售艱難，渠道成本自然也就水漲船高。而渠道成本的上升使得不少基金公司不堪重負(fù)，尤其是中小型基金公司，其客戶維護(hù)費(fèi)較之大規(guī)模的基金公司而言，比例更高。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，摩根士丹利華鑫基金的客戶維護(hù)費(fèi)位居榜首，上半年其收取管理費(fèi)的34.85%均給了渠道。今年中期摩根士丹利華鑫基金共管理著7只產(chǎn)品，收取管理費(fèi)8248.77萬元，但其客戶維護(hù)費(fèi)高達(dá)2874.32萬元。這一比例還高過了新成立的紐約梅隆西部基金。截至上半年，去年才成立的紐約梅隆發(fā)行了一只產(chǎn)品，共收取管理費(fèi)610.87萬元，但交給銀行的客戶維護(hù)費(fèi)也高達(dá)210.18萬元，占比34.40%。

　　客戶維護(hù)費(fèi)占比較高的還有新華基金、華商基金、光大保德信和金元比聯(lián)，今年中期分別占管理費(fèi)的30.61%、28.39%、26.13%、25.90%。金元比聯(lián)上半年的管理費(fèi)收入僅高過紐約梅隆，為754萬元。與第一名的華夏基金相比，不及其零頭。不過報(bào)告期末金元比聯(lián)共管理著6只基金，但其掌管的基金總份額也僅比紐銀梅隴一只產(chǎn)品的份額多出不到2億份，收取的管理費(fèi)也僅僅多出144萬元。此外，今年中期托管行的托管費(fèi)用為26.56億元。