《投資者報》記者 薛玉敏

　　在A股整體下跌中，沒有多少機構能夠獨善其身。但相比其他機構投資者，行動靈敏的陽光私募很快扳回一局。

　　《投資者報》對8月15日前發布中報的上市公司進行了統計，在二季度陽光私募持有的219只重倉股中，六成表現堅挺，跑贏大盤；有25只漲幅超過20%。

　　其中，明星私募經理的操作路線圖格外引人注意。

　　以風格勇猛著稱的上海澤熙投資管理公司投資經理(下稱“澤熙投資”)徐翔二季度重新進駐了五只股票，分別有河北宣工、蘇州高新、好當家、三愛富、中國醫藥，并且增倉了巨力索具。

　　重新回歸大眾視線的北京淡水泉投資公司(下稱“淡水泉”)總經理趙軍，將重心集中于山東藥玻。

　　有人喜就有人愁。廣州新價值投資公司(下稱“新價值”)投資經理羅偉廣依然被套，未能走出泥潭。

　　六成重倉股跑贏大盤

　　三季度以來，A股市場受海外債務危機影響陰雨沉沉，但是陽光私募選擇的重倉股卻很給力。

　　截至8月15日，已披露2011年中報的上市公司中，共有219家前十大流通股東的名單上出現了陽光私募的身影。這其中，有130家公司7月以來股價超越上證綜指-3.73%的收益率，相當于60%的重倉股跑贏了大盤。

　　漲幅超過20%的就有25家，其中上漲最多的是多倫股份，股價翻了一番，被市場稱為“妖股”。背后私募有兩家，潛入時間非常精準，正好趕上股價啟動，分別是中誠信托有限責任公司-中誠結構化3號集合資金信托和浙江中行新股申購信托項目<5期>。

　　其次是朗源股份，7月以來上漲68%，前十大流通股東中有一家私募分享到了高增長，為中國對外經濟貿易信托-尊享權益積極策略3號。

　　其他漲幅排名靠前的私募重倉股還有ST昌九、紅太陽、銀信科技、安居寶、精功科技以及利源鋁業，漲幅都在30%以上。

　　這些股票背后的私募中，不乏知名基金經理，包括鴻道投資公司的孫建冬，曾經是華夏基金投資副總監，他重倉了銀信科技；上海尚雅投資公司總經理石波則重倉了利源鋁業。

　　澤熙徐翔新進五只股

　　雖然成績沒有像去年那么扎眼，但是行事低調的徐翔，依然敢于進行大手筆操作。

　　二季報顯示，澤熙投資旗下產品重倉了六只個股，分別是河北宣工、蘇州高新、巨力索具、好當家、三愛富、中國醫藥，為重倉股數量最多的私募。

　　其中，重倉比例最大的是好當家。二季度，澤熙瑞金1號和澤熙2期分列第二、三大流通股東，合計買進2732萬股，占到流通股的4.3%。

　　好當家主要經營海參海蜇等海水養殖業，眾多券商分析師認為未來公司會量價齊升，盈利增加。

　　重倉比例排名第二的是蘇州高新，經營房地產，澤熙3期新進2248萬股，占總股本的2.3%，是第四大股東。

　　其他重倉股中，巨力索具被持有1117萬股，為第八大股東；中國醫藥被持有515萬股，為第二大股東；三愛富被持有548萬股，為第五大股東；河北宣工被持511.7萬股，為第四大股東。

　　《投資者報》記者注意到，除了巨力索具為加倉股票，其他五只股票全部為二季度新進，徐翔頻繁換股的風格仍然沒有改變。有統計顯示，澤熙持倉周期最長也就兩個季度，但為數很少，大部分會在一個季度就換掉。

　　這六只股票，還是一如既往地沒有共同點，所屬行業從化工、地產、鋼絲繩生產到醫藥，不一而足。

　　需要提醒的是，上述六只股票，僅有好當家和中國醫藥在三季度略有上漲，其他股票還處于下跌中。

　　淡水泉趙軍鐘情醫藥

　　去年因重倉銀行等藍籌股而沉寂的淡水泉總經理趙軍，今年強勢歸來。

　　截至8月15日，淡水泉旗下管理的25只產品今年以來僅有兩只略虧，其他產品投資回報率平均在6%以上。

　　今年一季度，其重倉三友化工等股票，踩準了一波化工股行情。進入二季度，又轉向被市場拋棄已久的醫藥以及醫療器械股。

　　其投入資金量最大的是山東藥玻，該公司主營醫療器械。

　　去年四季度，山東藥玻就進入趙軍的視線，由于市場表現不佳，一季度進行了部分減持。到了二季度，趙軍重燃興趣，動用了旗下三只產品增倉。其中，淡水泉精選1期持有299萬股，投資精英之淡水泉持有290萬股，淡水泉成長一期持有230萬股，分列第六、八、十大流通股東，合計持股高達820萬股。

　　公司股價在二季度直線下滑，趙軍在下降通道中不斷抄底。進入下半年，股價逆勢而上。截至8月15日，下半年上漲了18%，遠遠跑贏同期大盤。

　　新重倉的智飛生物也屬于醫藥股。二季度，淡水泉成長1期新買進32萬股，成為第十大流通股東。

　　在趙軍的投資組合中，海大集團的分量也不輕。海大集團主營水產養殖，二季度，淡水泉精選1期和投資精英之淡水泉兩只產品分別持有316.15股和306.86股，分列第八、九大流通股股東。

　　投資組合中，還有部分三友化工，趙軍正在大量減持。三友化工今年最高漲幅達到70%，給趙軍帶來豐厚的收益。

　　新價值羅偉廣重倉股淪陷

　　身陷泥潭的新價值投資經理羅偉廣，二季度的投資仍然未見起色。

　　集中持股是典型的羅氏投資風格，這曾讓羅偉廣風光無限，但今年則成為夢魘。從已披露的中報來看，二季度末羅偉廣仍然集體持有萬家樂和天保基建。

　　羅偉廣早在去年三季度就開始重倉萬家樂，但是股價在經歷一段上漲的美好時光后，進入2011年后就直線下跌，幾乎沒有反彈機會。

　　到二季度末，羅偉廣旗下仍有三只產品重倉該股，合計1406萬股，其中僅減倉了298萬股。

　　天保基建同樣被羅偉廣三只產品重倉，二季度做了一些減倉，仍剩568萬股，位居第二大流通股東。該股二季度下跌了14%，7月以來也沒有多大起色，僅有1.6%的漲幅。

　　一季度重倉被套的愛建股份，終于在二季度有所上漲，羅偉廣趁機全部拋售，這也算是其重倉股中為數不多的走勢較強的股票。

　　羅偉廣重倉的愛施德、威遠生化、華芳紡織，二季度開始股價也全都不幸“跳水”。