下個(gè)月將踏入81歲的金融大鱷喬治·索羅斯7月27日早間正式宣布退休，結(jié)束其40年的對(duì)沖基金經(jīng)理生涯。旗下的索羅斯基金管理公司(下稱“索羅斯基金”)現(xiàn)掌管的索羅斯量子基金資產(chǎn)達(dá)到255億美元，公司將會(huì)在年底之前返還外部投資者近10億美元的投資現(xiàn)金。此后，索羅斯基金將僅管理家族資產(chǎn)。

　　緣于美國(guó)監(jiān)管新政

　　7月26日索羅斯基金向投資者發(fā)出的一封信件稱，該基金將集中致力于僅為索羅斯及其家人管理資產(chǎn)。這封信正是由索羅斯之子、索羅斯基金聯(lián)席副董事長(zhǎng)喬納森·索羅斯和羅伯特·索羅斯聯(lián)合簽名。信件透露，自2008年2月份以來一直擔(dān)任該基金首席投資官的凱斯·安德森(Keith Anderson)也將會(huì)離職。

　　這封信解釋了索羅斯退休的原因：根據(jù)美國(guó)最新的金融監(jiān)管規(guī)定，索羅斯基金必須在2012年3月份以前向美國(guó)證券交易委員會(huì)登記，否則就不能繼續(xù)為外部投資者管理資產(chǎn)。而如果一個(gè)投資機(jī)構(gòu)作為一個(gè)家族組織運(yùn)作，它就無需遵守這方面的規(guī)定。據(jù)了解，今年6月底，美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)通過了將大型對(duì)沖基金和私募股權(quán)基金納入監(jiān)管的提案，要求資產(chǎn)在1.5億美元或有15個(gè)客戶以上的基金管理公司必須向SEC登記，并公布有關(guān)投資者和職員、管理資產(chǎn)規(guī)模、可能存在的利益沖突及基金顧問服務(wù)等活動(dòng)信息，以便監(jiān)管，并要接受SEC官員的定期檢查。

　　量子基金在2000年前仍主要集中管理家族資產(chǎn)，其后才開放予外界參與，因此索羅斯基金認(rèn)為該基金作為一個(gè)家族組織的方式來運(yùn)營(yíng)更有意義。“公司將要求量子基金董事會(huì)將相對(duì)少量的不合規(guī)定的資本在監(jiān)管規(guī)定生效前返還給外部投資者，而新規(guī)定很有可能將在今年底生效。未來幾個(gè)月中，你們將收到資本返還的操作細(xì)節(jié)，但我們必須建議你們盡快采取行動(dòng)，這樣你們才好做出相應(yīng)的規(guī)劃。”索羅斯基金在公開信中稱。

　　索羅斯此舉將使其從一名投機(jī)者轉(zhuǎn)變?yōu)橐晃淮壬普�治家，這位在1992年成功狙擊英國(guó)央行的投資大鱷在二戰(zhàn)過后于倫敦經(jīng)濟(jì)學(xué)院就學(xué)時(shí)就曾以后一個(gè)身份為目標(biāo)。索羅斯在最近發(fā)表的一篇文章中稱，在過去30年時(shí)間里，他捐贈(zèng)了80多億美元資金來促進(jìn)民主、培育言論自由、改善教育和消滅全球范圍內(nèi)的貧窮現(xiàn)象。

　　投資不利廉頗老矣？

　　據(jù)了解，索羅斯量子基金目前總資產(chǎn)約255億美元，其中約10億美元來自外部投資者。量子基金在過去的42年，平均每年回報(bào)率約20%。不過，這可能已經(jīng)成為歷史。近81歲的索羅斯似乎已經(jīng)沒有了當(dāng)年獨(dú)戰(zhàn)英格蘭銀行的兇殘勁，隱退之意或許也跟今年投資不利有關(guān)。

　　在金價(jià)屢屢突破創(chuàng)下新高之時(shí)，索羅斯卻早在5月就沽空手頭高達(dá)8億的黃金資產(chǎn)，當(dāng)時(shí)他對(duì)“黃金能夠持續(xù)長(zhǎng)達(dá)10年的漲勢(shì)”產(chǎn)生懷疑。在今天看，索羅斯更像是踏空了。

　　隨著市場(chǎng)擔(dān)憂美國(guó)會(huì)兩黨就舉債上限談判艱難，市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒之下，加上各央行都在忙于增持黃金，紐約商品期貨交易所(COMEX)黃金期貨8月合約當(dāng)?shù)貢r(shí)間26日?qǐng)?bào)收于每盎司1616.80美元，上漲4.60美元，漲幅為0.3%。

　　上周，公司知情人士透露，由于量子基金今年以來的虧損已經(jīng)達(dá)到6%，前首席投資官凱斯·安德森也曾在今年6月中旬告訴配置基金經(jīng)理撤回交易。據(jù)當(dāng)時(shí)了解，量子基金擁有75%的現(xiàn)金，似乎在等待更好的機(jī)遇。

　　今年以來，在對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)前景不確定，以及可能發(fā)生債務(wù)違約的情況下，索羅斯早就嗅到危機(jī)，逐步在減輕投資倉(cāng)位。

　　在今年4月的一次公開講話中，索羅斯坦誠(chéng)，“目前情況很令人困惑，很難預(yù)測(cè)。市場(chǎng)非常不穩(wěn)定，對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)的很多問題來說，不會(huì)有瞬間崩潰，但也沒有立刻就見效的解決方案。”

　　回過頭看，不難發(fā)現(xiàn)，隱退對(duì)沖基金投資的想法，索羅斯或許早有計(jì)劃。上半年逐步沽空資產(chǎn)減倉(cāng)套現(xiàn)，使得基金公司有著充沛的現(xiàn)金流，都有助于他返還外部股東的資金。

　　索羅斯時(shí)代終結(jié)

　　信奉“弱肉強(qiáng)食”投資理念的索羅斯和量子基金，從1968年創(chuàng)立“第一老鷹基金”，即量子基金的前身，到1992年狙擊英鎊大賺20億美元，1993年登上華爾街百大富翁排行榜，1997年狙擊泰銖掀起亞洲金融風(fēng)暴，由于喜歡和各國(guó)央行對(duì)著干，索羅斯一度令各大市場(chǎng)聞之喪膽。

　　美國(guó)財(cái)經(jīng)網(wǎng)站Thestreet 的資深撰稿人埃里克·杰克遜發(fā)表評(píng)論指出，年事已高的索羅斯已經(jīng)有一段時(shí)間沒有參與索羅斯基金管理公司的日常運(yùn)營(yíng)了。2011年的羅索斯已經(jīng)不再是1992年的羅索斯了，暗示投資者沒必要再迷信和關(guān)心索羅斯等著名對(duì)沖基金經(jīng)理人。

　　盡管依然掌握著家族資產(chǎn)中超96%的245億美元，但和所有美國(guó)富豪一樣，隱退后的索羅斯將轉(zhuǎn)型從事慈善，據(jù)其自稱，在過去30年中已經(jīng)捐出約624億美元推動(dòng)民主自由、改善教育。

　　多位和索羅斯同處一個(gè)時(shí)代的華爾街著名對(duì)沖基金經(jīng)理，已經(jīng)早先一步隱退江湖。億萬(wàn)富翁投資者卡爾。伊坎和曾在上個(gè)世紀(jì)90年代初協(xié)助索羅斯做空英鎊而聲名大噪的對(duì)沖基金經(jīng)理斯坦利·德魯肯米勒都已經(jīng)宣布退出。

　　全球最高凈回報(bào)對(duì)沖基金前十

　　基金名稱 成立時(shí)間 凈回報(bào)(億美元)

　　喬治。索羅斯的量子捐贈(zèng)基金 1973年 320億

　　文藝復(fù)興大獎(jiǎng)?wù)禄��? 1982 280億

　　保爾森基金 1994 264億

　　摩爾資本 1989 175億

　　ESL 1988 153 億

　　布里奇沃特絕對(duì)阿爾法基金 1991 133 億

　　Caxton 1983 128 億

　　Baupost 1982 125 億

　　Brevan Howard Fund 2002 125 億

　　SAC 1982 110 億

　　根據(jù)LCH Investments 統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)，截至2010年6 月30 日

　　索羅斯其人

　　●1930年匈牙利出生，曾經(jīng)歷納粹及共產(chǎn)黨統(tǒng)治，這段經(jīng)歷令他日后熱心資助前共產(chǎn)國(guó)家民主發(fā)展；

　　●1947年赴英，1952年于倫敦經(jīng)濟(jì)學(xué)院畢業(yè)；

　　●1973年成立私人投資基金，后來發(fā)展成量子基金，是首批對(duì)沖基金之一；

　　●1992年押注100億美元狙擊英鎊，獲利10億美元，被喻為“令英倫銀行破產(chǎn)的人”；

　　●1993年成立了開放社會(huì)研究所，聲稱資助各地的民主發(fā)展，據(jù)介紹，索羅斯共捐出80億美元來支持民主運(yùn)動(dòng)；

　　●1997年亞洲金融危機(jī)中狙擊泰國(guó)和香港等地，被視為亞太金融風(fēng)暴推手之一。

　　未來誰(shuí)坐對(duì)沖基金頭把交椅？

　　索羅斯時(shí)代畫上了句號(hào)。未來誰(shuí)將叱咤華爾街對(duì)沖基金？據(jù)《福布斯》在今年3月的最近統(tǒng)計(jì)稱，身價(jià)超過160億美元“沽神”約翰·保爾森(JohnPaulson)將晉升全球最富有的對(duì)沖基金經(jīng)理。

　　保爾森也是對(duì)沖基金的天王級(jí)人物，是美國(guó)次貸危機(jī)中的最大贏家，在這次金融危機(jī)中大肆做空而獲利，因此被人稱為“華爾街空神”。在今年的黃金市場(chǎng)上，保爾森與索羅斯的PK引發(fā)了劇烈討論。

　　索羅斯基金管理公司于今年5月拋售了其大部分金銀投資。而與此同時(shí)，保爾森卻對(duì)投資者表示，國(guó)際金價(jià)在未來的三至五年將可能攀上4000美元/盎司。保爾森稱其大部分個(gè)人資產(chǎn)仍然配置于黃金主導(dǎo)的基金中。

　　現(xiàn)在來看，年僅56歲的保爾森似乎看得更準(zhǔn)。

　　索羅斯的投資理論可以分為 24個(gè)重點(diǎn)：

　　1. 突破扭曲的觀念

　　2. 關(guān)注市場(chǎng)預(yù)期

　　3. 市場(chǎng)的無效性

　　4. 尋找偏差

　　5. 發(fā)現(xiàn)聯(lián)系

　　6. 揭示市場(chǎng)偏見

　　7. 利用市場(chǎng)不穩(wěn)定

　　8. 把握混亂

　　9.善用過度反應(yīng)的市場(chǎng)

　　10. 基本面

　　11. 先投資再調(diào)查

　　12. 預(yù)測(cè)趨勢(shì)

　　13. 勇于突破

　　14. 兼聽則明

　　15. 求生自保

　　16. 接受錯(cuò)誤

　　17. 切忌賭徒心態(tài)

　　18. 思考和自省

　　19. 忍受痛苦

　　20. 心理素質(zhì)

　　21. 兩面避險(xiǎn)

　　22. 保持低調(diào)

　　23. 善用杠桿

　　24. 最佳與最差

　　(本版根據(jù)經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)、第一財(cái)經(jīng)網(wǎng)、新華網(wǎng)綜合整理)