對比一季報，分別增持1.1、0.88、0.52個百分點

　　何安

　　本周，公募基金二季報新鮮出爐。對于善于跟蹤主力動向的投資者來說，公募基金最新的資金流向、板塊配置、優秀的基金如何跑贏市場，都是較為重要的交易信息。

　　第一財經日報《財商》根據Wind數據對公募基金二季報進行了整理，其中由于指數型基金是以被動的形式參與投資，因此本文剔除了指數型基金因素。

　　數據統計，目前的261只普通股票型和混合型基金二季度末的股票平均倉位為81.88%，相比一季度末下降了3.3個百分點，比2010年末下降了1.82個百分點。

　　今年以來上證指數仍處于震蕩市中，基金倉位在震蕩中回落，顯示出基金經理對后市的謹慎。從另一方面來看，基金持倉極限范圍在70%~90%，80%左右的持倉表明市場目前仍未出現極度悲觀或者極度樂觀的情緒，震蕩行情仍將持續，難有反轉性行情出現。

　　二季度基金增持食品飲料、地產、醫藥生物行業

　　從23個行業的角度來看，制造業仍然是基金的重點配置對象，占比53.15%，環比下滑1.62個百分點；其次是機械設備儀表，占比17.17%，環比下降1.43個百分點；排名第三的是金融保險，占比11.23%，環比增加了0.44個百分點。

　　對比基金一季報，二季度基金增持的行業主要有食品飲料、地產、醫藥生物行業，分別增持1.1、0.88、0.52個百分點。

　　對比基金二季報、一季報以及去年年報的數據可以發現，僅5個行業持續受到公募基金的關注，投資這些行業的股票市值占比出現了持續上升。這些行業是金融保險、房地產、建筑業、社會服務業、電力煤氣及水的生產和供應業。

　　其中房地產業、建筑業以及社會服務業的配置比例，同比也有所提升。數據顯示，房地產業配置占比5.73%，同比增長2.75個百分點；建筑業配置占比為2.76%，同比增長1.15個百分點；社會服務業配置占比2.18%，同比上漲0.49個百分點。

　　而從配置比例同比增長的角度來看，金屬非金屬行業排名居首，同比增長3.83個百分點，目前配置占比為8.46%。其次是制造業和房地產業。

　　金融、消費二分天下

　　按持股市值算，截至6月30日，普通股票型和混合型基金共重倉持有648只股票。貴州茅臺(600519.SH)被123只基金重倉持有，是二季度基金參與最多、持股市值最大的股票，而招商銀行(600036.SH)則被121只基金重倉持有，持股市值位列第二。

　　被基金重倉的上市公司還有海螺水泥(600585.SH)、中國平安(601318.SH)、蘇寧電器(002024.SZ)、格力電器(000651.SZ)、美的電器(000527.SZ)、浦發銀行(600000.SH)、五糧液(000858.SZ)和民生銀行(600016.SH)。

　　這10只重倉股中，有4只金融股，3只電器股，2只白酒股，1只水泥股。可見二季度機構策略仍以金融、消費為主線。4月以來，表現最好的是2家白酒股，貴州茅臺漲幅為25.78%；五糧液漲幅為23.65%，而銀行股中上漲的僅民生銀行一家，漲幅2.50%。

　　按照基金重倉持股占流通股比排名，基金分別持有萬邦達(300055.SZ)52.44%、國中水務(600187.SH)30.87%、威孚高科(000581.SZ)30.36%、瀘州老窖(000568.SZ)28.86%、七星電子(002371.SZ)28.22%、匯川技術(300124.SZ)27.1%、伊利股份(600887.SH)25.17%、小天鵝A(000418.SZ)24.44%、立訊精密(002475.SZ)24.3%、浙富股份(002266.SZ)23.24%。

　　立訊精密、康得新、海能達二季度被增持最多

　　對比一季報的基金重倉持股占流通股比例數據，二季度基金增持的個股主要有：立訊精密上升24.3個百分點；康得新(002450.SZ)上升13.43個百分點；神州泰岳(300002.SZ)上升12.45個百分點；海能達(002583.SZ)上升11.78個百分點。其中立訊精密與海能達是新增持股，海能達是二季度上市的次新股。

　　對比2010年年報，基金公司對135家上市公司進行了持續增持，其中被基金增持最多的是萬邦達上升17.96個百分點、中國化學上升17.55個百分點、永輝超市上升16.11個百分點。

　　在今年以來被持續增持的股票中，二季度增持最多的依次是湖北宜化(000422.SZ)上升9.28個百分點、萬邦達上升9.13個百分點、華海藥業(600521.SH)上升8.51個百分點、中儲股份上升8個百分點、永輝超市上升7.91個百分點。

　　其中值得關注的是萬邦達，今年年初以來公司股價累計跌幅已經達43%。公司去年年底就有三家基金公司重倉買入，涉及基金產品有銀華內需精選、銀華優質增長、銀華富裕主題、華商盛世成長、華富競爭力優選、華富價值增長。一季度華商策略精選大幅加倉212萬股，但股價卻仍然持續下滑，6月底，嘉實主題精選也加入了萬邦達的抄底大軍。

　　勝者軌跡

　　關注業績優秀的基金的動向也能給不少投資者啟迪，本報整理了二季度業績靠前的三只基金(廣發聚瑞、泰達宏利風險預算、嘉實成長收益)和近半年業績靠前的三只基金(南方隆元產業主題、鵬華價值優勢、博時主題行業)的重倉股。

　　上述6只基金在9家上市公司上產生了交集，它們是海螺水泥、中國平安、貴州茅臺、格力電器、上海汽車、招商銀行、中國建筑、五糧液、中國聯通。

　　6只基金持股總市值靠前的公司是中國建筑、招商銀行、中國聯通。持股占流通股比例較高的有國投電力(600886.SH)、招商地產、美邦服飾。持股占流通比環比升幅靠前的公司有國投電力、中國南車、中國北車、山東黃金、金種子酒。

　　值得關注的是國投電力，該公司股價目前正處于底部區域，博時主題行業基金于二季度建倉，目前該基金持有國投電力股份4904萬股，占流通市值的4.65%，股價仍處于其成本線附近，有較高的安全邊際。

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