繼十六家基金公司于周二發布基金二季報之后，華夏、嘉實等基金公司于周三發布了二季報。對于下半年，王亞偉怎么想怎么看？

　　預判政策 王亞偉更樂觀

　　在對下半年形勢的判斷上，王亞偉的想法相對較為樂觀。他說：“展望未來，通脹有望見頂回落，貨幣政策繼續大幅收緊的可能性不大，股市進一步下跌的空間有限。部分股票經過前期調整后，長期投資價值逐步顯現。本基金將“自下而上”地尋找投資品種，優化組合，著眼未來進行長線布局。”王亞偉不僅表態較為積極，操作上也頗為積極。截至6月30日，王亞偉操盤的華夏大盤精選的股票倉位達到87.32%，他操盤的另一只華夏策略精選的倉位，也達到了75.87%，畢竟其最高投資股票80%的上限。

　　而在不少基金二季報里，充滿了對通脹和貨幣緊縮的擔憂。例如基金安信就表示：“從目前時點來看，市場短期反彈已有一定幅度， 我們認為在宏觀經濟與貨幣政策沒有發生明確趨勢性變化的情況下，整體策略上需要開始適當謹慎。另一方面，二季度成長股的下跌幅度較深，估值水平已經回落到相對合理的區域，三季度將有較大概率迎來良好的投資時點。”  還有相當部分的基金經理認為高通脹數據會持續較長時間，或回落幅度有限。整體來看，像王亞偉這樣樂觀看待政策走向的公司并不多。 

　　二季度大幅減持金融股

　　“報告期內，本基金保持了較高的股票倉位，繼續對組合品種進行結構性調整，同時減持了防御性股票，增加了對成長性股票的配置。”這是華夏大盤精選的二季度回顧。

　　實際上，華夏大盤在倉位上確有不少變化。上文中所說的防御型股票，應該是指金融股。二季度，王亞偉旗下兩只基金最明顯的變化就在金融股上。截至6月30日，華夏大盤精選的金融股占比為2.89%，與一季報10.46%相比，下降了7.57%，降幅十分巨大。華夏策略則壓根沒有金融保險股，與一季報的5.61%相比，也是下降急劇。

　　在房地產上，王亞偉的變化倒不大。華夏大盤二季度地產股的占比是18.54%，與一季度的18.79%相比幾乎沒有變化。華夏策略二季度地產股的占比是16.61%，與一季度的18.47%相比，下降幅度也不算明顯。

　　王亞偉的成長股是什么

　　王亞偉說，他加倉在成長股上。那么，王亞偉的成長股是什么呢？是人們常說的信息技術或者醫藥、零售么？都不是。

　　二季度，王亞偉旗下的華夏大盤在信息技術、醫藥、零售上的配置分別為7.39%、3.61%、2.09%，一季度時的配置比例分別為7.65%、4.30%、2.18%，其實都在降倉。

　　王亞偉眼中的成長股，在社會服務業、傳播與文化產業和綜合類、電子類上。 二季度，王亞偉旗下的華夏大盤在社會服務業、傳播與文化產業和綜合類、電子類上的配置分別為7.61%、3.43%、1.13%、1.40%，而一季度時，數字是7.35%、2.61%、0%和0.62%。

　　王亞偉眼中的成長股，未必和大多數人想的一樣。

　　華夏大盤的十大重倉股中，珠海中富新近加入取代了交通銀行。另外，廣匯股份、山東海化、峨眉山A遭遇不同程度的減持，葛洲壩、中國聯通、洪都航空、廣電網絡被不同程度地增持，東方金鈺、寶鋼股份持股數量不變。而重倉股的變化也可以琢磨出王亞偉心目中的成長股。

　　記者    陶煒