記者 艾德華

　　華夏基金今日公布了旗下各基金二季度報告，其中華夏基金的“頭牌”基金經理王亞偉的持股動態最受人矚目。

　　王亞偉在一季報中對未來市場走勢作展望時還明確指出“看好以銀行為代表的低估值績優藍籌股”，但從最新的二季報披露的信息看出，其旗下兩只基金繼一季度大幅減持金融保險股，在二季度更是幾乎將金融保險股大清倉，華夏策略精選對金融保險業股票的持倉已為零，華夏大盤也僅余2.89%，市值約2.2億元，在前十大持倉股中也已無金融保險類股票的身影。低調、神秘的王亞偉的心事實在讓人猜不透。

　　金融保險遭偉哥清倉甩賣

　　根據華夏大盤及華夏策略兩只基金最新公布的二季度報告顯示，金融保險類股票繼一季度遭大幅減持后，二季度末更是幾乎被完全甩賣。

　　二季度末，華夏大盤的金融保險類股票僅占基金資產凈值的2.89%，市值約為2.2億元，而一季度末的持股比例還維持在10.46%，去年末該比例高達20.31%，2009年末該數字更是超過27%。而華夏策略更是完全將金融保險類股票大清倉，不留一股，該基金一季度末對金融保險類股票持倉仍為5.61%，而去年末該比例為13.78%。一季度末，華夏大盤及華夏策略還持有金融保險類個股約11.1億元，目前僅余2.2億元，換句話說，王亞偉繼一季度減持了近10億元的相關股票后，在二季度再度大甩賣接近9億元。

　　交通銀行(601328)本為華夏大盤及華夏策略的一季度十大重倉股中的金融獨苗，二季度末已再無其蹤影。回想2010年末，建設銀行(601939)、工商銀行(601398)、交通銀行、光大銀行(601818)等四只銀行股均進入了華夏大盤的十大重倉股之列，合計持股超過12億元，而華夏策略也持有建設銀行、交通銀行、光大銀行等三只十大重倉銀行股超過3億元。短短半年，上述幾只銀行股就遭到了王亞偉的大甩賣。

　　在無情拋售金融類股票的同時，王亞偉卻在一季報未來市場走勢的展望中明確“看好以銀行為代表的低估值績優藍籌股”，偉哥言行如此不一，實在令人摸不著頭腦！

　　操作與上季基本保持一致

　　偉哥上半年仍然保持優秀的業績，在去年業績標兵紛紛落馬的情況下，華夏大盤及華夏策略兩只基金分別取得了2.38%及2.881%的收益，仍然名列前茅，單計算二季度的業績也僅分別虧損1.87%及1.55%，跑贏了大盤及業績比較基準，也走在了排名的前列。

　　王亞偉在報告期內運作分析指出，“報告期內，本基金保持了較高的股票倉位，繼續對組合品種進行結構性調整，同時減持了防御性股票，增加了對成長性股票的配置。”

　　實際上，華夏大盤及華夏策略除了對金融保險股作大幅調整外，對倉位、行業及十大重倉股等基本延續了往季的持倉情況，操作基本一致。

　　二季度末，華夏大盤及華夏策略的股票倉位分別為87.32%、75.87，與一季度末的91.04%以及76.72%大致相當。在行業配置上，房地產業仍然受到王亞偉的青睞，兩只基金持股量分別為18.54%以及16.61%，均是配置最重的細分行業。

　　在十大重倉股方面，王亞偉的一系列傳統愛股大多在列。除交通銀行退出、珠海中富(000659)進入外，華夏大盤保留了廣匯股份(600256)、葛洲壩(600068)、東方金鈺(600086)、中國聯通(600050)、山東海化(000822)、寶鋼股份(600019)、洪都航空(600316)、廣電網絡(600831)、峨眉山A(000888)等一季度末的十大重倉股。華夏策略情況大致相同，保留了廣匯股份、東方金鈺、山東海化、珠海中富、洪都航空、寶鋼股份等6只舊股，新進葛洲壩、廣電網絡、中國聯通(600050)等三只個股也是王亞偉近年的傳統愛股，僅第十大重倉股美爾雅(600107)為新面孔，目前持倉5200多萬元，該股今年累計上漲38.74%，偉哥再次押寶成功。

　　“股市進一步下跌的空間有限”

　　王亞偉在一季報時曾指出“展望2季度，股市在上市公司良好業績的帶動下，有望出現小幅上漲”，可惜，事與愿違，滬深300指數2季度卻下跌5.56%，偉哥的預測出現了一定程度的偏差。

　　這次王亞偉將怎樣看待未來的行情呢？其在報告中透露出謹慎樂觀的情緒，指出“展望未來，通脹有望見頂回落，貨幣政策繼續大幅收緊的可能性不大，股市進一步下跌的空間有限。部分股票經過前期調整后，長期投資價值逐步顯現。”。

　　而華夏基金投資總監劉文動則在二季度報中表示 “三季度經濟‘軟著陸’的走勢將進一步明朗，政策最緊的時期將逐步過去，市場也將見底回升。但中國經濟和世界經濟中的結構性問題很難在短期內得到解決，指數短期內難有較大的上漲空間。 ”在投資策略上劉文動指出將重點關注消費、先進制造業、新材料、新能源等領域，同時，對周期品仍堅持下跌時買入、預期充分時賣出的操作策略。

　　投資副總監、股票投資部總經理程海泳則認為“如果企業毛利率總體保持穩定，盈利增速沒有大幅下調，目前上證指數2700多點對應的估值水平大約是2011年市盈率14倍，較歷史低位13倍僅高不到10%，下行風險有限。”在行業配置上將“更看好金融、地產股的估值修復，以及供求形勢較好、估值較低的周期股。”

　　《投資快報》發自廣州

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