□晨報(bào)記者 陳重博

　　隨著基金二季報(bào)昨日拉開(kāi)帷幕，市場(chǎng)各方最為關(guān)注的基金行業(yè)配置方向、十大重倉(cāng)股等信息，開(kāi)始一一呈現(xiàn)。在行業(yè)配置方面，已披露二季報(bào)的16家基金公司中，整體上加倉(cāng)了食品飲料、煤炭、房地產(chǎn)等板塊。

　　二季度，以貴州茅臺(tái)為首的消費(fèi)股最受基金的青睞。在16家已公布二季報(bào)的基金中，茅臺(tái)成為富國(guó)、大成、廣發(fā)三大基金公司的前三大重倉(cāng)股。從茅臺(tái)的股價(jià)上看，由于基金的高度認(rèn)同，該股在二季度保持了獨(dú)立的上升通道，其目前股價(jià)復(fù)權(quán)后已接近歷史高點(diǎn)。

　　此外，在二季度的絕大部分時(shí)間，周期股成為不錯(cuò)的防守對(duì)象。煤炭股中的潞安環(huán)能、冀中能源；地產(chǎn)股中的保利、萬(wàn)科；水泥股中的海螺水泥；機(jī)械股中的三一重工、中國(guó)重工，這些投資者耳熟能詳?shù)闹芷谛运{(lán)籌股龍頭，二季度都被基金盡收囊中。

　　從已披露二季報(bào)的基金十大重倉(cāng)股來(lái)看，金融地產(chǎn)兩大權(quán)重藍(lán)籌股，也是基金關(guān)注的重點(diǎn)。其中，浦發(fā)銀行、招商銀行、中國(guó)平安、中國(guó)太保、保利地產(chǎn)、萬(wàn)科等6只個(gè)股，均多次出現(xiàn)在多數(shù)基金的十大重倉(cāng)股中。這些基金也都表示，三季度仍會(huì)重點(diǎn)關(guān)注金融、地產(chǎn)等低估值的品種。

　　二季度，中小板、創(chuàng)業(yè)板繼續(xù)大幅調(diào)整。基金在適當(dāng)參與周期股的同時(shí)，減持部分漲幅過(guò)大的小盤股。這樣的投資思路，也在二季報(bào)中得到體現(xiàn)。

　　據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，在基金減持比例最大的個(gè)股中，電子信息技術(shù)行業(yè)無(wú)疑成為了重倉(cāng)區(qū)。日海通訊、盛路通信、領(lǐng)先科技、國(guó)星光電、輝煌科技等電子信息股，遭遇了基金無(wú)情的大比例減持。

　　除了倉(cāng)位變化，基金二季度還進(jìn)行了持股結(jié)構(gòu)調(diào)整。不少基金經(jīng)理認(rèn)為，一些低估值的周期品種如銀行、機(jī)械、房地產(chǎn)、保險(xiǎn)、建材等行業(yè)的業(yè)績(jī)將會(huì)有不錯(cuò)的增長(zhǎng)，從而取得較好的收益；商業(yè)、食品飲料、服裝、醫(yī)藥等非周期品種也已進(jìn)入投資價(jià)值區(qū)間；前期下跌幅度較大的中小市值股票也將出現(xiàn)反彈。因此，各家基金調(diào)倉(cāng)方向基本上趨于均衡。

　　值得注意的是，今年上半年取得正收益的抗跌基金，多數(shù)采用了淡化倉(cāng)位和行業(yè)、偏于均衡配置的操作。在東施效顰的作用下，機(jī)構(gòu)之間的持股理念漸漸會(huì)形成默契，因此“均衡”可能會(huì)在下半年基金的行業(yè)配置中得到進(jìn)一步延續(xù)。