⊙記者 涂艷
華夏基金公司旗下25只基金二季報(bào)今日出爐。對(duì)于A股市場(chǎng)在三季度的表現(xiàn),華夏較為樂(lè)觀,認(rèn)為國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)“軟著陸”概率較大,A股市場(chǎng)存在反彈機(jī)會(huì)。
對(duì)于三季度全球市場(chǎng),華夏認(rèn)為,全球經(jīng)濟(jì)恢復(fù)快速增長(zhǎng)的概率較小。歐美等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體內(nèi)在增長(zhǎng)動(dòng)力仍舊不足,以中國(guó)為首的新興市場(chǎng)國(guó)家仍將處于控制通脹的階段,整體通脹可能略有回落,預(yù)計(jì)緊縮政策會(huì)保持原有力度,因此短期增長(zhǎng)動(dòng)力同樣偏弱。三季度的全球股市將小幅震蕩,新興市場(chǎng)的通脹壓力減弱,中長(zhǎng)期增長(zhǎng)潛力明顯,可能成為投資人更好的選擇,新興市場(chǎng)表現(xiàn)可能要好于成熟市場(chǎng)。
對(duì)于三季度A股市場(chǎng),華夏較為樂(lè)觀,認(rèn)為國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)“軟著陸”概率較大,即“增速較高、通脹可控”,A股市場(chǎng)存在較大的反彈機(jī)會(huì)。
通脹和增長(zhǎng)的關(guān)系是經(jīng)濟(jì)和股市近期內(nèi)的主要矛盾。華夏表示,從二季度GDP超預(yù)期的9.5%增速來(lái)看,經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)較好,全年經(jīng)濟(jì)增速預(yù)計(jì)可以達(dá)到9%以上。隨著貨幣供應(yīng)增速放緩的抑制作用逐步顯現(xiàn),以及國(guó)際油價(jià)相對(duì)平穩(wěn)減緩輸入型通脹壓力等因素,下半年CPI有望逐步回落到5%以下的水平。
“目前,政府的宏觀調(diào)控思想已經(jīng)轉(zhuǎn)變?yōu)椤鄬?duì)緊縮、定向?qū)捤伞薄HA夏認(rèn)為,如果企業(yè)毛利率總體保持穩(wěn)定,盈利增速?zèng)]有大幅下調(diào),股市下行風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)有限。目前上證指數(shù)2700多點(diǎn)對(duì)應(yīng)的市盈率約14倍,較歷史低位的13倍僅高出不到10%。
華夏認(rèn)為以下幾大行業(yè)具有一定投資機(jī)會(huì):兩市權(quán)重股中有待估值修復(fù)的金融股、地產(chǎn)股;供求形勢(shì)較好、估值較低的周期股,例如水泥、煤化工裝備、礦產(chǎn)資源、煤炭等;新經(jīng)濟(jì)行業(yè)中的新材料、信息技術(shù)、新能源汽車(chē)、節(jié)能環(huán)保等;以及各個(gè)領(lǐng)域中的成長(zhǎng)股,例如高端消費(fèi)、機(jī)器替代人工、安防、園林裝飾等。
行業(yè)投資機(jī)會(huì)或許在王亞偉掌控的兩基金重倉(cāng)股中有所體現(xiàn)。
王亞偉對(duì)市場(chǎng)比較樂(lè)觀,認(rèn)為下半年通脹有望見(jiàn)頂回落,股市整體風(fēng)險(xiǎn)不大,部分股票的長(zhǎng)線價(jià)值逐步顯現(xiàn)。其管理的2只基金,二季度重點(diǎn)增持了葛洲壩、中國(guó)聯(lián)通、廣電網(wǎng)絡(luò)和洪都航空等個(gè)股,但賣(mài)出了交通銀行,至此,銀行股全部退出王亞偉的十大重倉(cāng)股榜。
華夏大盤(pán)二季度末前十大重倉(cāng)股
股票代碼 | 股票名稱(chēng) | 數(shù)量(萬(wàn)股) | 占基金資產(chǎn)凈值比例(%) |
600256 | 廣匯股份 | 3107.96 | 9.47 |
600068 | 葛洲壩 | 4000.68 | 6.15 |
600086 | 東方金鈺 | 1620.68 | 4.10 |
600050 | 中國(guó)聯(lián)通 | 6000.01 | 4.04 |
000822 | 山東海化 | 2790.00 | 3.79 |
600019 | 寶鋼股份 | 4500.35 | 3.48 |
600316 | 洪都航空 | 800.72 | 3.31 |
600831 | 廣電網(wǎng)絡(luò) | 2000.97 | 2.74 |
000659 | 珠海中富 | 1700.01 | 2.30 |
000888 | 峨眉山A | 895.00 | 2.09 |
華夏策略二季度末前十大重倉(cāng)股
股票代碼 | 股票名稱(chēng) | 數(shù)量(萬(wàn)股) | 占基金資產(chǎn)凈值比例(%) |
600256 | 廣匯股份 | 1260.78 | 9.47 |
600086 | 東方金鈺 | 1153.00 | 7.18 |
600068 | 葛洲壩 | 900.75 | 3.41 |
000822 | 山東海化 | 997.00 | 3.34 |
000659 | 珠海中富 | 996.52 | 3.32 |
600316 | 洪都航空 | 300.01 | 3.05 |
600019 | 寶鋼股份 | 1500.45 | 2.86 |
600831 | 廣電網(wǎng)絡(luò) | 724.18 | 2.44 |
600050 | 中國(guó)聯(lián)通 | 999.99 | 1.66 |
600107 | 美爾雅 | 350.74 | 1.65 |
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