華安基金日前發(fā)布的2011年中期策略報(bào)告指出，7-8月份有望展開的振蕩筑底行情，機(jī)會(huì)主要體現(xiàn)為中報(bào)業(yè)績(jī)推動(dòng)的結(jié)構(gòu)性行情，此后的反彈主力將可能更多集中于周期類行業(yè)和中小板。

　　華安基金認(rèn)為，對(duì)中國經(jīng)濟(jì)硬著陸的擔(dān)心正逐步散去，本輪周期調(diào)整屬于正常的去庫存周期性調(diào)整正逐漸被市場(chǎng)主流所接受，市場(chǎng)恐慌心理逐步減弱。隨著市場(chǎng)一致預(yù)期CPI于6月份見頂，由通脹帶來的擔(dān)憂和流動(dòng)性預(yù)期也在發(fā)生著微妙變化。“因此當(dāng)前市場(chǎng)已經(jīng)處于底部中，繼續(xù)深度下跌的可能性較小。”

　　不過，市場(chǎng)信心要得到充分修復(fù)、形成做多熱情，則必須要等到通脹確定性的趨勢(shì)回落、貨幣緊縮松動(dòng)或與財(cái)政擴(kuò)張預(yù)期的上升。華安基金認(rèn)為，這一時(shí)間窗口有可能出現(xiàn)在9月、10月份中。相應(yīng)的配置思路應(yīng)是先守后攻。近期可關(guān)注受益于豬肉漲價(jià)和景氣周期的飼料、養(yǎng)殖(畜牧養(yǎng)殖、水產(chǎn)養(yǎng)殖)的農(nóng)業(yè)板塊；受益于消費(fèi)升級(jí)以及城鎮(zhèn)化進(jìn)程的品牌服裝、家紡、體育休閑用品，以及高盈利和確定性的白酒等消費(fèi)板塊；建材主要關(guān)注水泥；醫(yī)藥行業(yè)重點(diǎn)關(guān)注醫(yī)療器械與中藥等。