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觸及平倉線陽光私募新泉1號提前清盤

http://www.sina.com.cn 2011年06月15日 13:59 深圳特區報

　　年內已有10只陽光私募清盤

　　深圳特區報訊(記者王欣)外貿信托日前發出一則公告，宣布由其發起設立的“外貿信托·新泉1期(匯富22號)結構化證券投資集合資金信托計劃”，因為在今年5月20日其單位凈值觸及平倉線，而被提前結束。至此，據私募排排網的統計，今年以來遭遇清盤的私募產品已超過10只。

　　新泉1號提前清盤

　　消息指，2011年5月20日新泉1期單位凈值為0.8499，觸及平倉線(0.85)，根據信托文件約定，該信托計劃于2011年5月20日提前結束。

　　據了解，新泉1號成立于2010年5月25日，原定期限為18個月。但在信托文件中有約定：“如本信托計劃觸及平倉線，無論次級受益人是否追加了增強信托資金且無論之后信托單位凈值是否恢復到平倉線以上，自觸及平倉線的下一交易日起，投資顧問的管理職責終止，投資顧問不得下達任何投資建議。自觸及平倉線的下一交易日起，受托人將對本信托計劃持有的全部非現金資產進行不可逆變現，直至信托財產全部變現為止。”同時根據信托文件約定，“平倉完成后，本信托計劃提前終止。”

　　投資顧問可能虧損5000萬

　　由于新泉1號是一只結構化產品，融智研究員彭曉武分析，清泉1期0.85的止損線表示該信托計劃的出資比例是12。以結構化產品1.5億元的平均規模估算，新泉1期的清盤給投資顧問帶來的虧損或達5000萬元。

　　來自私募排排網的資料顯示，新泉1號的投資顧問為上海新泉投資有限公司。公司成立于2007年7月，注冊資本1000萬元，目前管理資產規模超過20億元人民幣，除新泉1期外，公司旗下還有4只結構化產品，其中規模最小的重慶信托·新泉結構化規模為14172萬元。

　　年內10只陽光私募清盤

　　實際上，新泉1號已不是今年第一只被清盤的陽光私募。私募排排網數據顯示，今年前5個月，已有10只非結構化陽光私募清盤離場。

　　由于非結構化產品一般沒有設置止損線，這批產品的離場也各有原因，其中9只產品的凈值在0.9元以上，還有5只產品凈值超過1元。

　　只有鄭拓管理的“山東信托·深藍1號”清盤時虧損幅度達到了40%，但是深藍1號也并沒有設置止損線。

　　還有的如“新華信托·同威1號”是因為產品存續期滿而清盤。同威1號成立于2008年3月26日，存續期為3年，到2011年3月26日期滿清盤時凈值為1.0288。產品投資顧問是以堅守藍籌著稱的同威資產李馳。

　　融智研究員彭曉武認為，非結構陽光私募中，單位凈值跌破止損線而遭遇強制清盤的數量很少，信托產品存續期滿、信托產品規模過小導致產品清盤出現的概率更大。如“西安信托·鼎弘義1期”就屬于產品規模過小導致的清盤，該產品成立時規模較小，在客戶繼續贖回的情況下，不得已才選擇清盤。還有“山東信托·新東風成長”以重組方式進入長金投資更名為“長金10號”，“北京信托·愛康1號”被納入鼎鋒資產旗下成為“鼎鋒11”，主要也是因為老產品規模較小，難以承擔相關費用，從而被重組兼并。

　　相關報道

　　私募整體跑輸大盤

　　深圳特區報訊(記者王欣)中小盤股今年的大幅調整，使許多以靈活、成長型投資見長的私募基金受傷頗深。根據私募排排網研究中心不完全統計的884個非結構化私募證券投資信托產品中，有5個月以上業績記錄的714只，今年前5月的平均收益率為－6.98%，跑輸大盤2.93%。

　　在714只有5個月以上業績記錄的陽光私募中，實現正收益的陽光私募為103只，占比14.43%。排名居前的是瑞銀證券管理的國投瑞僖穩健收益，收益率達15.88%。該產品主要投資于債券市場，曾出現五個交易日飆漲近20%的離奇表現。另外，利升銳華黃國海掌管的利升一期年內收益率為15.76%，金中和曾軍管理的金中和西鼎今年收益率為14.62%。

　　據私募排排網數據中心針對全國近60家私募基金的問卷調查，對于6月行情，只有21.05%的私募看漲。不過在近期的大跌之后，部分私募的操作開始變得積極，50%以上的私募表示將會進行半倉以上操作。

　　陽光私募牛熊榜(據wind，截至6月14日)

　　年內凈值十大漲幅

　　名稱凈值(元) 漲幅

　　能量1號 1.472 51.39%

　　紫石結構化1期 1.389 38.92%

　　博弘定向2期 1.389 38.88%

　　博弘定向1期 1.254 29.40%

　　億方博 1.246 25.59%

　　呈瑞1期 1.374 20.09%

　　邦盛1號 1.137 17.38%

　　金誠富利1期 106.250 15.69%