■本報(bào)見習(xí)記者 隋文靖

　　好基金業(yè)績(jī)是需要經(jīng)得起高振幅考驗(yàn)，對(duì)于今年的市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，特別是要經(jīng)得起大跌的考驗(yàn)。

　　《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊根據(jù)WIND資訊統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，二季度以來(lái)的7個(gè)交易周，大盤漲幅分別是2.11%、0.68%、-1.31%、-3.29%、-1.64%、0.25%、和-0.44%，其中，4月的首個(gè)及最后一個(gè)交易周市場(chǎng)波動(dòng)分別成為這7個(gè)交易周中市場(chǎng)漲跌的代表。經(jīng)對(duì)比，也正是上述兩個(gè)交易周導(dǎo)致股基業(yè)績(jī)發(fā)生較大幅度的變動(dòng)，一定程度上奠定了今年以來(lái)整體業(yè)績(jī)總排行。

　　另一方面，《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊經(jīng)對(duì)比數(shù)據(jù)獨(dú)家發(fā)現(xiàn)，今年以來(lái)普通股票型基金業(yè)績(jī)之間的差異與去年相比縮小過(guò)半。榜首與墊底的2只基金業(yè)績(jī)之間差距僅為27.12個(gè)百分點(diǎn)，相當(dāng)于去年這一數(shù)值的43.9%——去年首尾差為61.8個(gè)百分點(diǎn)；同時(shí)，前十名基金首尾業(yè)績(jī)之間的差距為7.37個(gè)百分點(diǎn)，與差距最小的2008年基本相當(dāng)。是去年這一數(shù)字的46.6%——去年前十首尾差為15.8個(gè)百分點(diǎn)。試推想，在市場(chǎng)瞬息萬(wàn)變的當(dāng)下，基金的首席重倉(cāng)股若能在日后有所表現(xiàn)，那么基金業(yè)績(jī)排行榜的“大挪移“也只是時(shí)間問(wèn)題。

　　好買基金研究中心首席分析師曾令華在接受《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊采訪時(shí)表示，股票型基金的周轉(zhuǎn)率是四倍左右，這意味著其一個(gè)季度換一次倉(cāng)位，這樣的話，它的行業(yè)配置應(yīng)該說(shuō)三個(gè)月會(huì)保持一定的穩(wěn)定。而短期業(yè)績(jī)變動(dòng)大基本上與配置相關(guān)，一周之內(nèi)和一周之前，行情轉(zhuǎn)變后，業(yè)績(jī)肯定變臉。

　　下跌周打亂股基排名

　　16只基金業(yè)績(jī)快速下滑

　　《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊根據(jù)WIND資訊整理數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)上證綜指累計(jì)上漲1.79%，納入統(tǒng)計(jì)范圍的228只成立滿6個(gè)月的普通股票型基金區(qū)間平均回報(bào)率為-6.52%，而二季度以來(lái)的33個(gè)交易日里，大盤持續(xù)小幅震蕩下跌，區(qū)間內(nèi)累計(jì)下挫2.38%，上述228只普通股票型基金區(qū)間平均回報(bào)率為-3.63%。

　　《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊整理數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，4月最后一個(gè)交易周(4月25日至4月29日)的周陰線在二季度以來(lái)的7個(gè)交易周中最長(zhǎng)，該交易周內(nèi)上證綜指累計(jì)下跌91.52點(diǎn)，跌幅達(dá)3.29%，也是二季度以來(lái)的7個(gè)交易周內(nèi)大盤唯一下跌超過(guò)50點(diǎn)的一個(gè)交易周。

　　《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)截至上周末，納入統(tǒng)計(jì)范圍的228只成立滿6個(gè)月的普通股票型基金平均復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為-6.52%。其中，鵬華價(jià)值優(yōu)勢(shì)以9.18%的復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率高居榜首，長(zhǎng)城品牌優(yōu)選以7.35%的回報(bào)率緊隨其后，位列第三的是博時(shí)主題行業(yè)，該只基金今年以來(lái)復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為3.92%。南方隆元產(chǎn)業(yè)主題、寶盈泛沿海增長(zhǎng)、東方策略成長(zhǎng)、華夏收入、諾安中小盤精選、工銀瑞信紅利及博時(shí)特許價(jià)值等7只基金也分別挺進(jìn)業(yè)績(jī)前十強(qiáng)行列。值得注意的是，博時(shí)基金公司旗下有2只基金躋身其中。

　　而回過(guò)頭審視上述今年以來(lái)業(yè)績(jī)表現(xiàn)突出的基金，在二季度以來(lái)周陰線最長(zhǎng)的交易周內(nèi)業(yè)績(jī)是否依然傲人時(shí)，卻發(fā)現(xiàn)業(yè)績(jī)排行榜在此周內(nèi)著實(shí)發(fā)生了不小的波動(dòng)。

　　今年以來(lái)業(yè)績(jī)前十強(qiáng)“選手”中僅5只在該交易周內(nèi)守住前十陣地。具體看來(lái)分別是東方策略成長(zhǎng)、工銀瑞信紅利、博時(shí)主題行業(yè)、長(zhǎng)城品牌優(yōu)選以及鵬華價(jià)值優(yōu)勢(shì)，而另5只被甩出前十強(qiáng)的華夏收入今年以來(lái)回報(bào)率位列第8名，而在該交易周內(nèi)業(yè)績(jī)下滑3個(gè)位次，位居11位，博時(shí)特許價(jià)值在該交易周內(nèi)從第9名下滑至第53名，交易周內(nèi)復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為-2.8%。而在該交易周內(nèi)業(yè)績(jī)排名下跌最慘的要數(shù)南方隆元產(chǎn)業(yè)主題、諾安中小盤精選以及寶盈泛沿海增長(zhǎng)3只基金，這3只基金在該交易周內(nèi)業(yè)績(jī)排名分別為第160名、第163名和第184名，而其今年以來(lái)業(yè)績(jī)排名則分別為第4名、第8名和第5名，即上述3只今年以來(lái)業(yè)績(jī)躋身前十強(qiáng)普通股票型基金在周陰線最長(zhǎng)交易周內(nèi)，業(yè)績(jī)滑落至整體后1/3陣營(yíng)。

　　好買基金研究中心首席分析師曾令華在接受《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊采訪時(shí)表示，股票型基金的周轉(zhuǎn)率是四倍左右，這意味著其一季度換一次倉(cāng)位，這樣的話，它的行業(yè)配置應(yīng)該說(shuō)三個(gè)月會(huì)保持一定的穩(wěn)定。而短期業(yè)績(jī)變動(dòng)大基本上與配置相關(guān)，一周之內(nèi)和一周之前，行情轉(zhuǎn)變后，業(yè)績(jī)肯定變臉。

　　《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊進(jìn)一步整理數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，包括天治核心成長(zhǎng)、諾德成長(zhǎng)優(yōu)勢(shì)在內(nèi)的16只今年以來(lái)業(yè)績(jī)領(lǐng)先，即復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率位列可比基金前1/3陣營(yíng)的基金，在二季度以來(lái)周陰線最長(zhǎng)的交易周內(nèi)業(yè)績(jī)排名滑落至整體業(yè)績(jī)后1/3梯隊(duì)。值得注意的是，這16只基金中，南方、寶盈兩家基金公司旗下各有3只基金列席。

　　與上述情況相對(duì)應(yīng)的是，包括南方優(yōu)選市值、國(guó)泰區(qū)位優(yōu)勢(shì)在內(nèi)的13只今年以來(lái)業(yè)績(jī)暫時(shí)落后，即業(yè)績(jī)處于整體后1/3陣營(yíng)的基金，在4月最后一個(gè)交易周內(nèi)業(yè)績(jī)大幅挺進(jìn)整體前1/3陣營(yíng)，泰達(dá)宏利及匯添富兩基金公司旗下均有2只基金列席其中。

　　上漲周來(lái)臨

　　寶盈泛沿海增長(zhǎng)最不適應(yīng)

　　這228只普通股票型基金在二季度以來(lái)首個(gè)交易周，同時(shí)也是二季度以來(lái)漲幅最高的交易周中表現(xiàn)更是讓人大呼意外。

　　今年以來(lái)業(yè)績(jī)前十強(qiáng)中，僅鵬華價(jià)值優(yōu)勢(shì)在該交易周內(nèi)，獨(dú)自高坐頭名寶座巋然不動(dòng)，而其余的9只基金均被擠出前10陣營(yíng)。其中，寶盈泛沿海增長(zhǎng)基金名次下滑幅度最大，由今年以來(lái)的第5名滑落至該交易周的第194名。

　　需要指出的是，今年以來(lái)業(yè)績(jī)位列整體后1/3陣營(yíng)的泰達(dá)宏利市值優(yōu)選在該交易周內(nèi)業(yè)績(jī)突飛猛進(jìn)，以2.99%的周復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率成功躋身前三甲。而與其相對(duì)應(yīng)是，長(zhǎng)城基金公司旗下的長(zhǎng)城消費(fèi)增值基金今年以來(lái)回報(bào)率位居整體業(yè)績(jī)前1/3陣營(yíng)，而在二季度以來(lái)陽(yáng)線最長(zhǎng)交易周內(nèi)業(yè)績(jī)卻“大跳水”，下滑至整體倒數(shù)第2名。

　　《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊獨(dú)家統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，泰達(dá)宏利基金公司旗下2只基金雖今年以來(lái)整體業(yè)績(jī)目前暫時(shí)落后，但在二季度以來(lái)漲幅最高交易周及跌幅最重交易周內(nèi)業(yè)績(jī)均有較大幅度的上漲，即成功翻身，躋身業(yè)績(jī)前1/3排行榜；而寶盈基金公司旗下的寶盈泛沿海增長(zhǎng)基金在上述兩個(gè)交易周內(nèi)業(yè)績(jī)均現(xiàn)“大跳水”現(xiàn)象。

　　股基業(yè)績(jī)首尾差27.12%

　　靜待首席重倉(cāng)“咸魚翻身”

　　《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊根據(jù)WIND資訊整理數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)截至上周末，納入統(tǒng)計(jì)范圍的228只普通股票型基金中，業(yè)績(jī)最突出的是鵬華基金公司旗下的鵬華價(jià)值優(yōu)勢(shì)。

　　該只基金區(qū)間復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為9.18%，而目前業(yè)績(jī)最不盡如人意的是某基金公司旗下的一只內(nèi)需精選基金，該只基金今年以來(lái)回報(bào)率僅為-17.94%，即今年以來(lái)成立滿6個(gè)月的普通股票型基金業(yè)績(jī)首尾相差27.12個(gè)百分點(diǎn)，而今年以來(lái)業(yè)績(jī)前十強(qiáng)普通股票基金業(yè)績(jī)最大差距僅為7.37個(gè)百分點(diǎn)。

　　《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊根據(jù)WIND資訊對(duì)比發(fā)現(xiàn)，從有數(shù)據(jù)可進(jìn)行業(yè)績(jī)對(duì)比的2004年開始，普通股票型基金業(yè)績(jī)首尾分別相差15.3%、18.77%、127.95%、114.97%、14.42%、84.56%和61.8%；而自2006年開始，普通股票型基金數(shù)量有了進(jìn)一步增加，從該年起，普通股票型基金年度業(yè)績(jī)前十強(qiáng)年度業(yè)績(jī)分別相差44.42%、40.18%、7.17%、24.21%和15.8%。

　　如將今年以來(lái)股基業(yè)績(jī)之間差距與往年數(shù)據(jù)相比較發(fā)現(xiàn)，今年普通股票型基金業(yè)績(jī)之間差距并未拉開過(guò)于明顯的差距，在歷年中業(yè)績(jī)差異數(shù)值相對(duì)較小，即隨著市場(chǎng)的快速輪動(dòng)，基金業(yè)績(jī)有可能隨時(shí)出現(xiàn)大挪移現(xiàn)象。

　　進(jìn)一步觀察發(fā)現(xiàn)，除業(yè)績(jī)暫列前十強(qiáng)的基金外，南方成分精選、長(zhǎng)信金利趨勢(shì)、光大保德信核心、新華優(yōu)選成長(zhǎng)、諾安成長(zhǎng)等基金今年以來(lái)也均為正收益。而南方成分精選和長(zhǎng)信金利趨勢(shì)兩只基金與目前業(yè)績(jī)暫列第十名的博時(shí)特許價(jià)值之間更是僅存0.23和0.82個(gè)百分點(diǎn)的差距。記者查閱上述基金一季報(bào)重倉(cāng)股數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，長(zhǎng)信金利趨勢(shì)基金的第一大重倉(cāng)股為華泰證券，持有該股2817.97萬(wàn)股，持股市值占基金凈值的4.99%，而截至上周末收盤，該只個(gè)股今年以來(lái)股價(jià)已累計(jì)下跌4.23%，若該股日后能擺脫現(xiàn)狀，股價(jià)上漲，則長(zhǎng)信金利趨勢(shì)業(yè)績(jī)也將受益良多，這樣的話不言而喻，躋身前十強(qiáng)也是很輕松的事情。

　　而今年以來(lái)目前業(yè)績(jī)暫時(shí)在228只普通股票型基金中墊底的某內(nèi)需精選基金一季報(bào)披露重倉(cāng)信息顯示，該只基金的前10大重倉(cāng)股中，有9只今年以來(lái)股價(jià)下跌，其中持有恒生電子1200余萬(wàn)股，持股市值占基金凈值的7.15%，而該只個(gè)股今年以來(lái)股價(jià)已累計(jì)下挫26.57%。在當(dāng)下市場(chǎng)瞬息萬(wàn)變的背景下，若該只基金的重倉(cāng)股在今后的市場(chǎng)行情中能夠有所作為，那么這只基金“咸魚翻身”也只是時(shí)間問(wèn)題。