證券時(shí)報(bào)記者 劉明

　　雖然市場(chǎng)冷清，但掘金定向增發(fā)的私募產(chǎn)品卻讓人眼前一亮。

　　證券時(shí)報(bào)記者近日了解到，在目前陽(yáng)光私募發(fā)行也面臨困境的時(shí)候，投資“定向增發(fā)”的私募卻表現(xiàn)搶眼。一款名為“博弘數(shù)君股權(quán)投資基金合伙企業(yè)”的首只定向增發(fā)指數(shù)化私募產(chǎn)品募集資金已經(jīng)超過(guò)15億元，并且還將繼續(xù)募資，該基金的預(yù)計(jì)募集規(guī)模為30億元到50億元，這在一般陽(yáng)光私募僅能募資1億元左右的情況下顯得特別顯眼。此外，一款名叫“證大金象定向增發(fā)集合資金信托計(jì)劃”的投資定向增發(fā)的私募產(chǎn)品近期在建設(shè)銀行深圳分行發(fā)行，預(yù)計(jì)募集規(guī)模為4億元至5億元，募資規(guī)模也不小。

　　據(jù)了解，私募參與定向增發(fā)是在2009年底監(jiān)管層放行合伙企業(yè)開通證券賬戶后興起的，由于信托產(chǎn)品不能直接參與定向增發(fā)，不少私募因此借道合伙企業(yè)的形式參與定向增發(fā)。據(jù)證券時(shí)報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，2010年至2011年1月期間，共有24家合伙企業(yè)認(rèn)購(gòu)定向增發(fā)52.5億元。這基本上是私募所為。上述兩款投資定向增發(fā)的私募產(chǎn)品也是通過(guò)合伙企業(yè)的方式參與上市公司的定向增發(fā)。

　　上海一家私募基金公司的營(yíng)銷總監(jiān)表示，定向增發(fā)有著很大的投資機(jī)會(huì)，定向增發(fā)發(fā)行價(jià)較二級(jí)市場(chǎng)往往有一定的折扣，且定增募集資金有利于上市公司的發(fā)展，反過(guò)來(lái)會(huì)助力上市公司股價(jià)，因而現(xiàn)在越來(lái)越多的私募產(chǎn)品參與到定向增發(fā)中來(lái)，希望能從中掘金。Wind數(shù)據(jù)顯示，2010年共有160家上市公司實(shí)施定向增發(fā)，募集資金3395億元，這為私募掘金定向增發(fā)提供了廣闊的投資范圍。

　　深圳一位私募基金研究員表示，定向增發(fā)類私募產(chǎn)品受到歡迎，得益于投資者對(duì)參與定向增發(fā)后私募業(yè)績(jī)的良好預(yù)期。如博弘數(shù)君的定向增發(fā)產(chǎn)品今年以來(lái)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)非凡。數(shù)據(jù)顯示，“博弘數(shù)君股權(quán)投資基金合伙企業(yè)”5月19日的預(yù)估凈值為1.3384元，今年以來(lái)的收益率為33.09%。而今年以來(lái)同期滬深300指數(shù)下跌了0.21%，且大多數(shù)陽(yáng)光私募產(chǎn)品跑輸滬深300指數(shù)。

　　上述博弘產(chǎn)品基金經(jīng)理劉宏表示，博弘數(shù)君股權(quán)投資基金合伙企業(yè)主要投資的定向增發(fā)企業(yè)包括珠海中富、飛亞達(dá)、華儀電氣、黑貓股份、安納達(dá)、連云港、山鷹紙業(yè)，黃河旋風(fēng)。據(jù)悉，這些定增股今年以來(lái)漲幅不小。