一季報披露完畢，向來神龍見首不見尾的基金操作也隨之曝光。南都記者在整理了基金一季度加倉與減倉最多的幾個個股之后，發現了一些有意思的“內幕”。

　　比如說，股價接近翻番的包鋼股份是一季度最為給力的基金重倉股；曾經的明星股萊寶高科在一季度跌幅近三成，其背后也是基金的打壓；雙匯發展“瘦肉精”事件事發前夕已經有部分基金幸運地提前溜掉；TCL集團憑借“稀土概念”近期一路狂飆，原來不少基金已經悄然潛伏在內。

　　周期股板塊增持最多

　　基金一季度增持市值最高的十只個股分別為包鋼股份、亞泰集團、上海機電、華泰證券、中信銀行、三愛富、山東�；�、八一鋼鐵、T C L集團、天利高新。中國平安、東方電氣、東阿阿膠、雙匯發展、萊寶高科、康美藥業、鹽湖鉀肥、中國國航、徐工機械、恒瑞醫藥則被減持最多。

　　從基金持股總市值來看，前十大重倉股分別為蘇寧電器、貴州茅臺、興業銀行、中國平安、招商銀行、海螺水泥、潞安環能、瀘州老窖、萬科A。

　　從板塊上看，金屬非金屬、機械設備儀表、金融保險、石化、房地產等周期板塊成為基金增持的前五大行業，醫藥生物、信息技術、食品飲料等板塊則被基金減持。

　　周期類板塊在一季度以來已經經歷了一波幅度不小的“估值修復”，近期則出現了疲軟的跡象。東吳基金投資總監王炯認為，二季度在房地產調控背景下商品房銷量會進一步緊縮從而導致商品房新開工面積下滑，中游周期性行業也存在被動去庫存可能，預計經濟很難出現強勁增長趨勢。

　　王炯繼續關注消費類和新興產業投資機會，部分消費服務類和新興產業估值風險已經得到部分消化，因此二季度下半階段市場風格可能會逐步轉換，消費服務類和新興產業將出現戰略性建倉時機。

　　借力包鋼股份

　　從個股來看，包鋼股份是基金重倉股之中最給力的一只。基金持有該公司股份合計總市值13.6億元，持股數17521.4萬股，占流通股比例的6.4%。

　　其中，華商領先企業一季度新進該股，一舉成為僅次于包鋼集團的第二大流通股東，持有7355萬股，占流通股2.7%。長盛同慶、廣發小盤、廣發大盤也新進該股，分別持有5000萬股、2100萬股和1800萬股。不過，作為上一季度的第一基金股東的上投摩根中國優勢則略有減持。華夏紅利沒有變動。

　　3月份包鋼股份復牌后，天相投顧、湘財證券、第一創業、山西證券、長城證券、齊魯證券等多家券商發表報告合力狂推其擁有的稀土概念、增發、業績增長等多重利好消息。該股也是相當給力，瘋漲97.36%。

　　近日包鋼公布2011年一季度報告，公司一季度實現凈利潤1億元，同比增長99.56%，基本每股收益0.02元。報告期內，公司營業收入81.75億元。同時，公司目前正在實施非公開增發注入白云鄂博西礦的重大事項，該礦將使公司擁有鐵礦儲量超過11億噸，自產精礦能力超過300萬噸。

　　甩賣萊寶高科
曾借著“蘋果”東風在去年大紅大紫的萊寶高科今年一季度則遭到了基金的甩賣，股價在一季度縮水三成。

　　統計顯示，基金一季度減持46.7億市值的萊寶高科。其中，泰達宏利旗下兩只基金市值優選和行業精選已經從十大流通股東名單中消失。易方達積極成長也大幅減持130萬股。華夏優勢、匯添富成長等略有增持。但中海優質、華寶興業多策略則新進三百多萬股。

　　本周一，該公司公告了一季報，一季度共實現收入2.94億元，同比增長30.6%，歸屬母公司股東凈利潤1.26億元，同比增長103.4%，每股收益為0.29元。同時，公司預計2011年1-6月凈利潤同比增長在50-80%之間。該業績符合市場預期，市場已經消化該利好消息，公告前后股價并無明顯起落。

　　部分券商仍強烈推薦該股，中投證券將該股合理股價調高到73.2元。但公司董事長臧衛東股東大會上坦言主流觸摸屏產能面臨過剩隱憂，產品降價可能性較大，這或許就是基金“用腳投票”的原因。

　　潛伏TCL集團

　　TCL集團同樣是基金在一季度增持的前十大個股之一，持有總市值3.9億元。該股一季度也有近三成的漲幅，而且主升浪就發生在近期。該股暴漲的原因在于“開發世界第一大稀土礦”的概念，但其被證實是一場“美麗的誤會”。

　　TCL集團最新發布的澄清公告否認了TCL投資的新疆能源公司將投資開發世界第一大稀土礦。TCL表示，TCL集團確實與烏魯木齊經濟技術開發區簽訂框架協議，但合作內容是建設“T C L新疆產業園項目”，旗下的TCL新疆能源公司尚未取得勘察和采礦許可證，且至少3個月內不會籌劃開采稀土礦。受此影響，昨日TCL集團結束本月以來的強勁升勢，一直下探接近跌停板。另外一個值得注意的現象是，雙匯發展在停牌之前已經被“先知先覺”的一些基金大筆賣出，減持市值合計47.6億元，使其成為減持前十大重倉股之一。

　　采寫：南都記者 謝曉婷