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好買：私募基金整體再度跑輸指數

http://www.sina.com.cn 2011年04月18日 17:51 新浪財經

　　——2011年3月好買·中國對沖基金指數報告

　　截止2011年3月31日，好買·中國對沖基金指數(Howbuy China Hedge FundIndex，簡稱HCHFI)成分基金為146只，指數點位為1644.44點，今年以來(截至3月底)下跌2.61%，指數成立以來回報率為64.44%。

　　以下是好買·中國對沖基金指數基期以來與滬深300指數走勢對比圖，其中滬深300指數起始點調整為HCHFI的起始點位。

好買·中國對沖基金指數(HCHFI)走勢圖

　　數據來源：好買基金研究中心，數據截止日：2011-03-31。

　　一、

　　短期業績表現(近一月及今年以來)

　　2011年3月，滬深300指數微幅下跌0.50%，好買•中國對沖基金指數本月下跌2.20%，比滬深300指數回報率低1.70個百分點。

　　2011年3月，共有146只陽光私募基金入選好買•中國對沖基金指數。成分基金的月度平均收益為-2.25%，最高和最低月回報率分別為5.99%和-10.87%，極差為16.86個百分點，3月成分基金年化收益標準差為8.99%，較2月下降約2個百分點。3月份只有29只基金獲得正收益，68只基金戰勝本指數，占比分別為19.86%和46.58%。

3月份收益排名靠前的產品

　　數據來源：好買基金研究中心，數據截止日2011-03-31。

　　二、

　　中期業績表現(近一年)

　　最近一年，滬深300指數下跌3.66%，而HBHFI上漲2.09%，其最高和最低月回報率分別為6.17%和-4.52%，相差10.69個百分點，HBHFI最近一年年化下行波動率為8.71%，Sortino比率為-0.03。

　　截止2011年3月31日，超過1年歷史業績記錄的成分基金有97只，其最近一年收益率平均值為6.26%，最高值和最低值分別為43.22%和-22.60%，相差65.81個百分點。其中，60只基金獲得了正收益，55只基金戰勝本指數，占比分別為61.86%和56.70%。近一年回報率最高的產品仍然是展博1期，凈值增長43.21%，其次混沌2號和華寶1號收益均超過34%。

　　從近一年HBHFI與滬深300指數走勢圖來看，好買·中國對沖基金指數整體上戰勝市場，且波動性明顯低于滬深300指數。

　　三、

　　長期業績表現(近兩年及以上)

　　截至3月底，HBHFI指數成分基金中存續期在兩年及以上的陽光私募基金有37只，近兩年平均收益率為47.32%，年化回報率為21.38%。37只基金中僅1只產生負收益，表現最好的精熙1期兩年累計回報128.29%，云程泰1-2期、樂晟股票精選的收益率均超過了100%。

　　HBHFI近兩年年化下行波動率為9.70%，Sortino比率為1.39；最近三年的累計回報率為11.76%，下行波動率為15.08%。自基期(2006年12月)以來年化下行波動率為15.74%，Sortino比率為0.73，最高與最低月度回報率分別為14.30%和-13.66%。

　　從HBHFI指數收益圖可知，HBHFI指數自2006年12月以來累計回報率為64.44%，超越了同期滬深300指數收益，在中長期戰勝了市場。