東吳基金管理有限公司總裁徐建平（新浪財經 陳鑫 攝）

　　新浪財經訊 2011年4月12日，由中國證券投資基金年鑒主辦的“2011(第六屆)中國證券投資基金業年會”在北京隆重召開，本次年會的主題是“基金業轉型與可持續發展”。東吳基金管理有限公司總裁徐建平(微博)在論壇發言實錄。

　　主持人：所以首先先請三位老總每人用一句來說一下你們公司，你認為的核心競爭力是什么？

　　徐建平：打造成長性的基金投資管理公司，這是我們的目標。

　　主持人：你們公司自己的核心競爭力是什么？比如說你的營銷非常強，或者說你的投資能夠非常強，或者說你客戶服務能力特別強，我的意思是具象一點。

　　徐建平：基于成長性和新興產業的投資，這是我們的核心競爭力。

　　主持人：徐總，我知道東吳基金這幾年發展速度快，但是10年跟前幾年相比，風頭稍微有點下降，第一，您覺得基金業要不要轉型？第二，您覺得如果要轉的話，要往哪個方向轉，能夠把整個行業，包括你們公司自己提升到一個更高的品牌？

　　徐建平：首先非常感謝主持人對我們公司的關心和關注。我也說一下，應該說10年對于我們東吳基金來講也是非常重要的一年，我們整體的投資非常突出。去年我們四個參與排名的基金平均的收益率是19.8%，在所有60家公司中排第二名，而且參與排名的基金，四分之三進入了前10位，股票型基金業不錯，還是非常感謝各界的關心和支持。

　　對于基金業轉型，我非常贊成這個提法。我在10年的時候，我就有這樣一個想法，而且在相關的場合上也表露了這樣的想法，我覺得中國基金業已經進入了一個新的發展階段。我自己總結兩點：一點，在專業化基礎上多元化的這么一個階段。第二，在多元化基礎差異化的這么一個階段。怎么來轉型？我覺得這是一個非常大的課題。現在剛剛開始，大家都在思考，都在實踐，我的理解是三個方面：第一個實現從大而全，小而全的模式向有特色和核心競爭力的放向轉變，這個方面核心是差異化。我們一直講同質化競爭，剛剛主持人也講了，作為基金行業來講，為客戶創造價值，這是最基本的，這個也是立業之本。在這個中間，原來我們從產品風格各方面都比較雷同，我一直講，公司之間的差異很大意義上是規模的大小，而不是核心競爭力的強弱。所以我覺得要進入這么一個階段。在這個方面，我們也做了一些嘗試，剛剛我講的說要打造基于成長性的公司，是基于我們對整個經濟轉型這么一個趨勢和行業轉型趨勢的一個思考，選擇了一條適合我們自身特色或者固有的一些優勢的這么一條道路。根據整個經濟轉型大的趨勢，我們來抓住代表未來產業發展方向的這些投資，力求實現彎道超越。所以我們現在上升到基于成長性的這么一個公司，來全力打造這么一個公司，這塊通過各方面來實現差異化。我們從產品布局方面，已經初步了形成新興產業的一條線，有一個新創業，有一個新興產業指數基金，我們接下來還有新興產業的主動性基金。我們從人才配備、資源整合，包括研究，我感覺我們還是有所收獲的，而且去年最后的業績也能夠從某種程度上給我們一種褒獎。

　　第二，從一元到多元的轉變。從業務發展來講，從一元到多元的轉變。基本上我們國內目前以公募基金為主，私募或者是其他一些理財業務，相對發展比較慢一點，規模比較小。但是我覺得這塊還是要業務多元化，當然這個多元化是整個資產管理大的專業化的基礎上出現的多元化。而且我希望通過基金把相關發展規律的修改，進一步拓寬基金公司的投資領域，拓寬我們的業務范圍。

　　第三，實現另外一個轉變。從增量到增量、存量并重的這么一個轉變�，F在這條路非常難走。那么怎么樣突破呢？我們的提法就是增量和存量并重，實際上就是要關注流量。這塊我們去年做了一些實踐，用良好的業績來帶動，通過持續營銷來帶動整體規模的增長，應該說感覺還是比較可行的。去年我們整體規模增長了近80%，超過50%的增量來自于存量基金的規模增長。

　　主持人：實際上從去年開始，你們已經在考慮轉型的問題了，但是這里面有沒有一個風險，比如說現在大家說市場投資，藍籌的行情好像來了，尋找確定性，而不再尋找成長型，根據公司這樣一個定位，似乎有一個差別，你不擔心2011年東吳基金的業績有可能會受到很大的影響。你講的轉型，讓我們理解更多是投資風格和產品的轉型，而不是公司治理結構整體方面的轉型。

　　徐建平：我覺得是我們公司整體的轉型，我們只是在產品線上更多注重成長性或者是新興產業的投資，但是不是說放棄所有的其他投資，我們從特色的產品線，我們有一些調整，然后還有通過其他的產品來滿足投資人不同的需求。經濟轉型是一個大趨勢，在這種情況下，新興產業發展整個從投資來講是不可忽視的一個方面。風格短期的改變，不能改變長期的趨勢，這塊我們還是看好整個經濟轉型。

　　主持人：擴大可投資的范圍和產品創新的范圍，這是戰總提的一個思路和想法。再聽聽徐總的。

　　徐建平：我對上一個問題補充一下，我覺得有一點是肯定的。中國基金業這么多年的發展，是非常值得肯定的。剛剛我講轉型，為什么沒有講這個呢？因為他們前面都講過了。短短10多年時間能夠發展到這么大的規模，然后讓整個理財市場，現在發展的這么好，而且在這個中間，為理財市場培養了這么多專業人才，提供了很多制度的文明，我們很多基金業的制度優勢，現在為什么說慢慢在弱化呢？實際上其他的相關理財行業都在用，倒過來講，也是對中國產品管理市場的一種貢獻，所以我特別補充一下。

　　對于目前需要解決的問題，我想也不能面面俱到，剛才我講的幾個轉型中間，實際上解決行業或者是公司的核心競爭力的問題。在這之上有一個問題大家都比較關心，就是治理跟機制問題。我覺得這個問題基金業發展到現在這個階段，必須要來加以轉變，或者說在這個方面有所突破，這個方面最關鍵的，要根據我們整個行業的一些特點或者是特性來規范，來發展。這個中間，我感覺基金業特有兩大特點，第一個特點，它是雙重委托，我們一般的公司它是一重委托，但是基金公司是雙重委托，股東把錢交給管理層，然后持有人把錢交給管理。第二，人才在經營中間，或者是發展中間的重要性，應該說在所有行業里面是最突出的，這一點前面已經闡述了，不多說的。所以我們在整個治理和機制安排上，要結合這么一個特點來做這個事情。原來我們的治理機制，都是以資本為核心的，包括現在整個架構。我們這個行業應該更多的強調人的作用，所以應該建立一種以人為核心的治理機制，最關鍵就是要重視人力資本，尊重人才，真正做到以人為本，建立長效機制和制度安排，包括法律法規相關的配套。

　　主持人：主要是解決人積極性的問題。

　　徐建平：關鍵是能夠把管理人的利益能夠綜合起來。

　　主持人：拿到手里的，確實有點少。

　　徐建平：我覺得要把利益捆綁在一起，是利益要一致性。我們從持有人也好，股東越好，管理人也好，他其實在公司里面是一個利益共同體，它是一個共生關系，但是這個關系必須是互利共生才行，這樣行業才能可持續發展，所以這里面機制安排最重要。