吁各方就證券定義、基金范疇、基金治理、監(jiān)管分工四方面達成共識。

　　原央行副行長、人大財經(jīng)委副主任吳曉靈(專欄)是新基金法的主要推動者和參與者之一，其在昨日舉辦的“首屆全球基金峰會”上表示，新基金法在證券定義、基金范疇、基金治理、監(jiān)管分工等四個方面目前仍存在爭議，并希望持有不同觀點的各方面盡快形成共識。

　　在新基金法的修改草案中，“證券”的定義得到了延伸，將未上市企業(yè)的有限責任公司的股權憑證也視作證券，證券投資應當包括買賣未上市公司的股票、債券及其衍生品。吳曉靈說，持有不同意見的人士認為未上市公司只有股權，沒有股票。而在吳曉靈看來，上市公司和未上市的有限責任公司只是在股東人數(shù)的定義等方面有差異。

　　至于證券法與證券投資基金法之間的關系，吳曉靈表示，兩者應該是平行關系。證券法第二條規(guī)定：“在中華人民共和國境內(nèi)，股票、公司債券和國務院依法認定的其他證券的發(fā)行和交易，適用本法；本法未規(guī)定的，適用《中華人民共和國公司法》和其他法律、行政法規(guī)的規(guī)定�！� 因此，上述“其他法律”就是證券法留下的法律空間。

　　爭議之二是投資基金的范疇在修改中得到擴張。吳曉靈等人認為私募基金尤其是私募股權基金，對實體經(jīng)濟推動作用巨大，需要有一個合法的地位。

　　在監(jiān)管上，對公募基金較為嚴格，需要監(jiān)管部門劃定一定的投資方向。而對私募基金則采取抓大放小的原則，主要是通過合同來約定私募的投資行為。對大型私募基金的監(jiān)管，也只是限于到監(jiān)管機構注冊，了解其動向的程度。另外，投向二級市場的私募基金相對一級市場的私募基金要受到更多的監(jiān)管。

　　第三個爭議是基金治理結(jié)構的選擇，新基金法修改草案希望能夠通過不同形式的基金規(guī)定，確定其金融工具的性質(zhì)，以享受同樣的稅制。

　　最后一個爭議的部分在于監(jiān)管原則及分工。基金法修訂小組認為，證券基金是金融投資工具。屬于資本市場投資工具的基金，應由證監(jiān)會監(jiān)管。吳曉靈則認為，銀行、保險發(fā)起的公募基金，也由證監(jiān)會監(jiān)管；私募基金由銀監(jiān)會、保監(jiān)會監(jiān)管。而享受國家優(yōu)惠政策的基金、牽涉到社保的基金、政府產(chǎn)業(yè)引導基金，由于用到了政府和財政的資源，都要到發(fā)改委去備案。