愛建股份

　　■本報研究員 王中

　　整個2010年，愛建股份(600643)除了兩家指數型基金少量配置外，幾無機構關照。但就在年關收尾之時，終于迎來重量級機構的大舉入駐——曾經的私募一哥羅偉廣旗下的4只產品在去年四季度大舉建倉3351.36萬股，同期的股東人數也減少了11.3%。

　　能確定的是，愛建股份去年四季度的最低價就在9.2元，最高價區間則在11-11.4元間，也就是說，羅偉廣的投入最低不會少于3億元，而讓人感覺有機會的是，進入2011年之后，股價就始終在9.2元下方運行，昨日最新價也僅8.89元。理論上，除非羅偉廣在今年一季度斬倉出局，否則，3億元的投資尚未盈利。

　　逾3億元投資仍在浮虧

　　昨日愛建股份公布年報，盡管相對數顯示去年的凈利潤同比增長了64.36%，但從絕對數來看，每股收益也才0.128元，并無出彩的地方。

　　不過，年報中的前十大流通股東名單卻讓人眼前一亮。昔日私募一哥羅偉廣執掌的新價值旗下的4個產品大舉建倉達到3351.36萬股，最多的新價值成長1期持有1257.38萬股，最少的新價值1期也超過了600萬股。同時建倉的公募基金則有工信瑞銀精選平衡，建倉僅600萬股，但也排在新價值產品之后。在機構建倉的同時，股東人數減少了11.3%。

　　由于報表公布的滯后性，以往每當機構大舉建倉被市場發現時，股價已上漲了一段。但此次不同，K線圖異常清晰地顯示，愛建股份去年4季度走出一個圓弧頭形狀，兩頭的最低價都在9.2元，而最高價區間則在11元-11.4元間。理論上，羅偉廣的投入最低不會少于3億元。但進入2011年之后，股價就始終在9.2元下方運行，昨日的最新價也僅8.89元。理論上，除非羅偉廣在1季度已經斬倉出局，否則，3億元的投資依然處在浮虧狀態。

　　值得注意的是，近期愛建股份已經走出連續6根小陽，即使本周二、周三指數劇烈波動也沒有絲毫影響。而兩根長期均線全部交織在9.4元，一旦突破這個位置，以往的頹勢將就此扭轉，而突破了這個位置，也才意味著羅偉廣進入獲利的區域。

　　羅偉廣能期待什么？

　　作為老牌滬市本地股，愛建股份已經歷三次失敗的重組。不過從2009年開始，上海國際集團終于扮演了重組終結者的角色，意義非同一般。2009年11月的重組預案顯示，愛建股份將向上海國際集團定向增發2.2億股，購買其持有的上投房產和通達房產的100%股權，估值合計26.9億元。此外，方案獲批后，上海國際集團還將通過現金認購6369.43萬股，注資7億元。曾有媒體引用愛建相關人士的說法，上海國際集團注入房地產開發業務，一方面是提升愛建的資產質量；另一方面，上海國際集團房地產開發業務將通過交易實現獨立上市。

　　而愛建最新年報中也表示，今年“全力以赴推進并力爭實現資產重組和資產追索，是關系愛建發展全局的首要工作。”而于3月15日發布的最新公告，仍顯示公司在進行實業板塊的整合，調整投資結構，并預計實現收益1250萬元。

　　無論換股能否成功，集中上海大部分國有金融資產、被明確為“戰略控制型的金融投資集團”的國際集團，是上海著力打造的一艘金融“旗艦”，被視為上海金融國資改革重要的“抓手”而寄予厚望。而上海國資資本化也是上海市一項堅定不移的工作始終在推進中。一個總股本僅8個億的上海本地金融股，背靠一艘金融“旗艦”，有30多億元的資產注入預期，目前股價不到9元，這，或許就是羅偉廣的期待。

　　愛建股份去年末前十名無限售股東

　　名稱 持股數(萬股)

　　上海工商界愛國建設特種基金會 8311.04

　　新價值成長1 期 1257.38

　　上海國際信托有限公司 1094.49

　　新價值4 號集合信托 827.41

　　周春芳 705

　　劉靖基 698.90

　　新價值2 期 655.02

　　新價值1 期 611.55

　　工銀瑞信精選平衡 599.99

　　交銀施羅德穩健配置 500.00