私募瞄準震后炒作第二波

　　雖然日本大地震令全球感到震驚和同情，但客觀上也潛伏了一些投資機會。繼前期江蘇吳中、雅致股份及風電等相關個股被短暫爆炒外，部分私募開始看好新能源，大宗商品鋁、電子元器件和煤炭行業的持續性機會。

　　廣州贏隆投資經理羅興文表示，前期炒作的都比較短暫，中長期來說，像汽車板塊、家電板塊持續的炒作可能性比較大。目前中國汽車產銷量已經排到了第一，生產能力與質量得到了很大提升，而日本地震區是工業區，對日本傳統行業有一定影響，也對災區的福利、基建等方面產生影響，這就在客觀上對中國形成一定機會。以家電為例，中國與日本目前為競爭狀態，此時日本家電生產受到影響，中國家電企業勢必會加大力度，以爭取份額，不過實際影響效果也要參考日本匯率等因素的變化。

　　與羅興文類似，廣州西域投資周水江也看好可能會搶奪部分日本市場份額的出口行業。周水江認為，基建方面要重點關注，中國有可能取代其一部分市場份額。他表示，日本以出口為主，經歷此次地震與核危機，日本不少產業的生產成本上升，生產能力受到削弱，這樣就可能導致部分合同轉至中國，加上中國經過不斷發展，產品質量與產品生產能力均得到提高，中國有可能占領部分新市場。周水江認為，電子元器件與清潔能源產業值得重點關注，目前正在積極研究布局以上各行業。

　　深圳龍騰資產管理董事長吳險峰表示，前期炒過之后，后續可能受到關注的有電子元器件，電子元器件可能會出現供應短缺導致價格上漲；此外，日本的災后重建對于原材料需求將提升，其中有色金屬值得看好，尤其鋁的需求將上升。他認為，日本是鋁消費大國，2008年鋁消費量為225萬噸，僅次于中國的1241萬噸和美國的562萬噸，目前日本鋁全部依賴進口。日本鋁消費結構中，汽車等交通機械是最大的消費領域，占比38.7%，預計災后重建將拉動中國的鋁出口，有利于減輕中國鋁產能過剩的情況(2010年中國電解鋁產量1619萬噸，同比增長26.1%，出口到日本的鋁僅為41.13萬噸)。而經過此次地震與核危機，全球將對新能源進行重新審視，風電、太陽能在新能源中占比可能會提升，短期來看，日本核電重新運行需要時間，煤炭資源需求將會提升。

　　私募基金：

　　準備金率可能繼續提高

　　3月18日央行決定，自2011年3月25日起，上調存款類金融機構人民幣存款準備金率0.5個百分點，上海重陽投資與廣州斯達克就此及時作出點評。

　　重陽投資認為，央行再次提高法定存款準備金率50個基點，超出市場預期。春節后市場資金再度充裕，央行此次提高準備金率意在“消除房價和物價上漲的貨幣基礎”，控制通脹預期，未來準備金率繼續提高的可能性依然較大。

　　廣州斯達克投資黎仕禹認為，央行此舉意在應對即將到期的巨額央票，可以迅速回收3000多億元的流動性，此時動用提高存款準備金率效果更快。由于2月的CPI略超預期，上半年通脹的壓力依然很大，預計后期央行仍會反復使用提高存款準備金率或加息等金融工具以對抗市場的流動性和管理通貨膨脹。但是，由于央行此次動用的是提高存款準備金率而非加息，后期加息預期減小，加上日本地震影響，股市借機調整，這將對股市形成一定利好。(杜曉光)