《投資者報》記者 岳永明

　　58家基金公司分紅額為1091億元。

　　這是2010年全年基金行業的分紅數據。

　　龐大的數據背后隱藏著基金不分紅的死角。

　　不分紅有兩種情況，第一，沒有可供分配的利潤，也即虧損，無能力分紅；第二，達到了契約規定的分紅條件，但契約只規定了條件，并沒有承諾，加之分紅影響管理費的提取等原因，一些基金公司不愿意分紅。2010年，60家基金公司中，58家不同程度分了紅，僅有天治和益民兩基金公司沒有分紅。

　　若按分紅總額占基金公司凈資產比例來算，分紅占比最大的是華夏，其次是金鷹和交銀施羅德，均超過10%，占比最小的是天治、益民，二者均為零。

　　從天治、益民旗下基金來看，前者2010年多只基金達到分紅要求，但沒有分紅，這或許與維持基金公司規模有關，而后者因大部分基金在面值以下，未達到契約規定的分紅條件。

　　天治“鐵公雞”

　　2010年，天治旗下基金整體取得不錯業績，多只基金具備分紅條件。

　　《投資者報》記者3月上旬就分紅一事采訪天治時，該公司以“領導外出不方便說明原因”為由，沒有給出合理解釋。

　　過去的一年，天治創新先鋒回報率為23.9%，排在同類186只基金的第4位；天治品質優選凈值增長18.36%，天治趨勢精選凈值增長10.44%，分別排在同類117只產品的第10位、37位。

　　這其中，最具分紅潛力的是天治創新先鋒，截至2010年底，該基金單位凈值為1.53元。

　　這只基金在契約收益分配原則中規定：基金當期收益先彌補上期虧損后，方可進行當期收益分配；基金收益分配后每份基金份額的凈值不能低于面值；如果基金當期出現虧損，則不進行收益分配；在符合有關基金分紅條件的前提下，基金收益分配每年至多6 次；每次基金收益分配比例不得低于可分配收益的50%。

　　2009年底，天治創新先鋒單位凈值為1.23元，顯然，并不存在彌補上期虧損、分紅后凈值低于面值、當期虧損的情況。在符合分紅條件未分紅，有違“每次基金收益分配比例不得低于可分配收益的50%”的契約。

　　一位基金公司人士向記者分析指出，不分紅或與天治想保持規模有關。

　　據Wind數據，2010年底，天治的資產規模為41.7億元，排在60家基金公司中的第55位。其中最具分紅潛力的天治創新先鋒雖然2010年取得不錯的業績，但總規模僅有3.3億元，如果實施分紅，規模會更小。

　　值得注意的是，今年以來，截至3月8日，天治創新先鋒凈值降至1.51元，凈值下跌1.27%，排在238只同類基金的第178名。

　　益民業績差無力分紅

　　從資產規模層面來看，益民和天治屬于“難兄難弟”，但情況稍好。截至2010年底，益民資產規模為64.74億元，排在60家基金公司中的第51位。

　　過去一年，益民旗下4只開放式產品業績均排在同類基金后二分之一，其中益民紅利成長、益民貨幣兩基金雙雙墊底，排在同類基金倒數第一位。

　　作為益民旗下第二大基金，益民紅利成長凈值下跌14.28%。

　　截至去年底，益民債券、益民貨幣資產規模均在1億元以下，分別為0.65億元、0.89億元。兩基金雖然取得正收益，但凈值分別僅增長1.2%、0.85%，單位凈值均在1元或以下。

　　一方面虧損，另一方面凈值在面值以下，均未達到其契約中規定的分紅條件。沒錢可分，基金持有人只能眼巴巴繼續等待了。

新浪聲明：此消息系轉載自新浪合作媒體，新浪網登載此文出于傳遞更多信息之目的，并不意味著贊同其觀點或證實其描述。文章內容僅供參考，不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。