和聚李澤剛：兩會布局新興產(chǎn)業(yè)

　　中東北非地區(qū)局勢持續(xù)動蕩，通脹憂慮與增長的不確定性使得調(diào)控政策難度更大。我們判斷未來一段時間指數(shù)難以出現(xiàn)趨勢性行情。而在兩會即將召開之際，我們繼續(xù)堅持轉(zhuǎn)型帶來的結(jié)構(gòu)性機會，在高端裝備制造、低空放開、現(xiàn)代煤化工、科技傳媒、季報行情等板塊進行布局。

　　斯達克黎仕禹：兩會掘金新三板短線爆利機會

　　兩會期間市場中性偏好，仍會以震蕩為主。兩會一個重要的議題是討論十二五規(guī)劃，我認為市場會處于政策上的支持，對相關(guān)的板塊的炒作形成利好。結(jié)構(gòu)性行情可以期待，比較看好地產(chǎn)、銀行、資源板塊，現(xiàn)在銀行板塊有啟動的跡象，如果銀行板塊啟動會對行情有一個好的支撐。

　　新三板塊我們有些參與，我覺得這是繼高鐵和水利之后的最重要的一個短線爆利板塊。兩會期間的政策刺激也會是新三板概念成為短線資金關(guān)注的熱點。

　　京富能源李彥煒：新能源多重利好迎接兩會行情

　　兩會前密集出臺房產(chǎn)稅、限購、限貸等政策，以及提升利率等政策將使買房成本增加，套利空間減小，資金就會轉(zhuǎn)到股市上。兩會期間政策偏暖，因此對行情的看法還是比較樂觀的。而從外圍來看，國際局勢越緊張，國內(nèi)環(huán)境就會越寬松。國際局勢的突變會加大政府對于追求維穩(wěn)政策目標的力度，對A股形成一定的利好。

　　“兩會”將對新能源有進一步的政策出臺，從而會催生相關(guān)的股票上漲。國際油價的上漲也會帶來新能源的投資機會，包括煤化工。

　　兩會期間圍繞“十二五”發(fā)展規(guī)劃的七大戰(zhàn)略新興行業(yè)也有望再度被市場充分挖掘，重點關(guān)注電子、軟件、物聯(lián)網(wǎng)、車聯(lián)網(wǎng)、新材料，新技術(shù)產(chǎn)生的材料替代。

　　達融投資吳國平：兩會行情個股唱主角

　　年兩會行情前期的市場氛圍比較好。今年兩會行情應該是個股行情唱主角，消費、民生、戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型將引領(lǐng)"兩會"投資。

　　短期大盤無憂，但大盤上行首先要突破2950點的阻力位。而以目前市場心態(tài)還沒有很好轉(zhuǎn)換的情況下，大盤沖高回落的概率會比較大。

　　兩會期間內(nèi)地會出2月份的經(jīng)濟數(shù)據(jù)，內(nèi)地通脹是否得到控制，會否加息或提高準備金率都是未知數(shù)。中東局勢仍有變數(shù)，美國會否加息也是一個問題。現(xiàn)在市場信心還沒有明顯增強，一旦出現(xiàn)沖高就會引發(fā)震蕩，所以，他認為，兩會期間內(nèi)地出現(xiàn)折騰市的可能性比較大。

　　會后兩市或回落尋找底部，2800點關(guān)仍會受到考驗。但市場在技術(shù)上得到修正之后，仍將延續(xù)慢牛行情，今年全年股市總體上會是慢牛，機會更多的會在下半年出現(xiàn)。

　　新海天楊虎：基礎(chǔ)材料具備一定的投資機會

　　歷年兩會期間市場的表現(xiàn)都比較溫和，根據(jù)統(tǒng)計，過去10年兩會期間僅在05年和08年的極弱行情下出現(xiàn)了下跌。因此“兩會”期間的行情我們認為維持小區(qū)間內(nèi)的震蕩是比較正常的。

　　今年是“十二五”開局第一年，新經(jīng)濟的發(fā)展步驟，具體行業(yè)的扶持以及當年政府主要的投資方向，是比較直接的影響相關(guān)行業(yè)發(fā)展的決策，對后期市場的熱點覺有比較高的指導作用，屬于比較關(guān)注的內(nèi)容。

　　兩會期間關(guān)于新經(jīng)濟、收入分配等方面都會有相關(guān)的政策出臺，新興產(chǎn)業(yè)方面的高端裝備、新材料，收入分配帶來的消費概念，高鐵、水利、保障房投資帶來的基礎(chǔ)材料需求等，都具備一定的投資機會。

　　瑞天投資李鵬：兩會關(guān)注民生看好消費類投資機會

　　兩會期間股市震蕩的概率比較大，波動的幅度不會很大。從歷史經(jīng)驗來看，兩會期間政策維穩(wěn)的心態(tài)比較明確，股市的表現(xiàn)一般也比較平穩(wěn)，不排除一些相關(guān)板塊的概念炒作，結(jié)構(gòu)性的機會還是比較明顯的。

　　我比較關(guān)注民生問題，這包括穩(wěn)定物價、收入分配制度改革等方面，從投資的角度來看，也蘊含豐富的機會。調(diào)整個稅，提高居民消費能力，這對商業(yè)、百貨超市等消費類概念都形成利好，這些板塊存在長期的投資機會。

　　總體來看，還是比較關(guān)注一些非周期類股票，兩會期間的短線機會也比較看好，安全邊際較高。

　　挺浩投資康浩平：大盤已無下跌空間 買入藍籌股

　　我們很關(guān)心兩會傳達的信息。如宏觀經(jīng)濟政策的變化，如通貨膨脹的趨勢等，但我們認為這些東西都是有預期的，都反應在市場中了，不會產(chǎn)生對市場太大的影響。

　　流動性沒有想象那么緊張，房地產(chǎn)如此嚴厲的政策，這筆資金找不到出路，但他們一定會找出路的，一個股息率比定存還高的藍籌股，一個只有1.1倍PB的銀行，遲早有一天要被這些資金關(guān)注的，如果這筆資金買大盤股，大盤怎么能夠深跌？大盤不深跌，為啥不買股票？漲到那里去暫且不管，但跌不到哪里去，我可以保證。

　　重陽投資裘國根：A股結(jié)構(gòu)性投資機會已經(jīng)凸顯

　　中國經(jīng)濟增長的動力長期存在，經(jīng)濟增速仍將維持一個相對較高的速度。在目前A股的整體估值水平不高和特殊的結(jié)構(gòu)性估值差異下，國內(nèi)股市不存在系統(tǒng)性的投資風險，而結(jié)構(gòu)性的投資機會卻已經(jīng)凸顯。

　　投資同時具備靜態(tài)低估和成長超預期這兩個條件的公司將獲取超額收益，上佳的投資機會出現(xiàn)在“點”上而不在“面”上。在2001年啟動的以外需為引擎的經(jīng)濟周期中，那些在當時盈利高速增長的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，由于一開始市場對其未有成長或高成長預期，其估值水平是相當?shù)偷模�投資于這些企業(yè)的投資者獲取了遠遠超越指數(shù)的回報。

　　理成資產(chǎn)程義全：房地產(chǎn)價格有較大下跌空間

　　房地產(chǎn)有著十年的大趨勢，使中國消費大眾改變消費投資行為習慣需要一個過程，有可能真的房地產(chǎn)價格出現(xiàn)拐頭平穩(wěn)或者陰跌，才會導致普通的投資者在財富分配上進行結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)換，這可能需要假以時日，在這兩三個季度可能很難發(fā)現(xiàn)，更多是同向的效應，而不是替代的效應。替代的效應有可能在2012年或者2013年。

　　房地產(chǎn)真要下跌的時候，資產(chǎn)的同向效應也會下來，目前環(huán)境下緊縮政策如果不更改的話，我相信房地產(chǎn)的絕對價格還是一個比較可觀的跌幅。真要跌到15%、20%、25%，我想不是替代效應可以涵蓋的。

　　2011年我認為上游、穩(wěn)定成長的消費類和下游新興技術(shù)產(chǎn)業(yè)估值都是相對合理的，如果有機會就是相對均衡的投資機會，就我們而言，我們不會特別布局在某一個板塊，某一個領(lǐng)域，這是看一年。

　　如果看三年，也是比較明確的，穩(wěn)定成長的行業(yè)一定會大比例地勝出。比如品牌服裝、食品飲料、醫(yī)藥等很多，現(xiàn)在2011年25—30倍的估值，很合理。

　　源樂晟曾曉潔：中游產(chǎn)業(yè)供小于求關(guān)注建材化工

　　我對上半年的行情的判斷不在房地產(chǎn)這條線，現(xiàn)在房地產(chǎn)的線是去年行情的一個主導因素。去年4月份地產(chǎn)政策出臺以后，現(xiàn)在所有的估值非常低。

　　今年目前到未來一個季度，我覺得第一季度通脹邊際效應會遞減。會有一個周期，但是不是像大家說的金融、地產(chǎn)，而是會是建材、高鐵和制造、化工等。為什么這么說呢？今年上半年的地產(chǎn)方面的打壓，有很多產(chǎn)業(yè)會出來，比如說高鐵等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。但是在2007年以后，很多中游企業(yè)沒有任何的產(chǎn)能新增情況，然后就是退出。但是在2009年起來的時候很多人不敢投產(chǎn)，原來是供大于求的階段，而現(xiàn)在是一個供小于求的階段，我剛才講這個前提是經(jīng)濟對總需求的影響不是很大，所以宏觀調(diào)控和前兩輪不太一樣。

　　在說中游方面，未來的產(chǎn)能擴張不太厲害，但是需求很厲害。

　　今年的行情比去年更難做，去年地產(chǎn)相關(guān)的板塊拋棄，去買與地產(chǎn)非相關(guān)的行業(yè)可以賺錢，滿倉的賺50%，半倉的賺20%，因為去年地產(chǎn)板塊指數(shù)不確定。今年我不會像去年拿一只股票很長時間，可能會更加靈活一些。

　　世通常士杉：2011年進入牛市元年 首選高端裝備

　　中國股市已經(jīng)進入牛市元年。在實地調(diào)研20家上市公司之后，最大的感受就是機會大于風險、機會大于挑戰(zhàn)，中國股市的牛市已經(jīng)開始。

　　2011年至2012年的投資主線為高端裝備、高鐵和機械制造板塊。2700點左右是底部區(qū)域，大盤下探2600點的可能性幾乎為零。

　　常士杉表示，整個七大新興產(chǎn)業(yè)都是未來重點關(guān)注的投資方向。一方面，政策支持力度沒有降低，國家將其定位為戰(zhàn)略方向，而各地都在準備一些扶持政策，比如山西就打算對重工產(chǎn)業(yè)推出一些扶持政策，而浙江在新經(jīng)濟方面也會有些政策，政策方向決定了未來高鐵增長的空間不會小。

　　彤源投資任云鶴：未來兩三年配置醫(yī)藥、環(huán)保和創(chuàng)新類

　　我們是覺得市場沒有太大的系統(tǒng)風險，2000多點，能有風險到哪里去呢？

　　如果房價跌5%—10%，或者有跌的放量趨勢的話，股票肯定是很正面的。但長期看有量和度的問題。

　　也就是說現(xiàn)在靜態(tài)地看，雖然貨幣在從緊，但貨幣存量非常大，房子這么空，房價依然很高，包括通脹這么強，資金壓力越來越大，房價降下來以后，股市有一定的替代性，但如果房價跌狠了，過了度，就有可能出現(xiàn)2008年那樣，房子便宜的時候我的錢也少了。

　　我們在未來兩三年里的大體配置其實就是醫(yī)藥、環(huán)保和創(chuàng)新類的。如果年內(nèi)房價有下跌或者有下跌的趨勢，我們有這樣的判斷，我們肯定會加周期類品種，比如房地產(chǎn)、有色、煤炭等，當然，我能不能有這個準確的判斷不知道，是我的一個投資方向。