展恒理財：三年最賺錢榜 草根派私募榜上無名
展恒理財基金研究中心 侯仁鳳
七次上調存款準備金率、三次加息，整個股市彌漫著緊縮氣息。隨著經濟增速的放緩和緊縮的疊加效應，緊縮氣息下已有春天的氣息。那么，究竟選擇哪些產品既能在緊縮政策下抗跌，又能在緊縮之后抓住機會？
2010年私募排行榜中前四名有三名被草根派占據。很多投資者開始在草根派中尋找投資標的。尤其在貨幣政策如此偏緊的情況下，這種做法可行嗎？究竟有哪些私募是既能在緊縮政策下抗跌，又能在緊縮之后抓住機會？我們今天就盤點一下成功穿越2008年單邊下跌市、2009年小牛市、2010年震蕩市的私募基金。
僅7只私募能靈活應對三個不同形態的股市
據展恒理財統計：從相對排名來看私募基金公司應對各種市場的能力，2008、2009、2010年每年都位于前35%的僅有5家私募公司旗下的7只基金，分別是淡水泉成長一期、景林豐收、深國投·朱雀1期、深國投·朱雀2期、星石1期、星石3期、粵財合贏。我們認為這7只私募綜合應變能力最強。7只基金中，公募派的有3只，分別為淡水泉成長一期的趙軍、星石1期、3期的江暉。券商派的有深國投·朱雀1期、2期的李華輪，粵財合贏的劉鷹、景林豐收的蔣錦志。
表1：7只在2008-2010年期間均在前35%的私募
| 陽光私募名稱 | 投資經理 | 成立日期 | 最新凈值 | 最新凈值日期 | 2008年收益 | 2008年排名 | 2009年收益 | 2009年排名 | 2010年收益 | 2010年排名 |
| 淡水泉成長一期 | 趙軍 | 2007-9-6 | 193.21 | 2010-12-31 | -29.3 | 37 | 121.03 | 13 | 4.93 | 199 |
| 景林豐收 | 高飛 | 2007-3-30 | 212.08 | 2010-12-20 | -25.5 | 30 | 43.75 | 106 | 26.6 | 30 |
| 深國投·朱雀1期 | 李華輪 | 2007-9-17 | 180.16 | 2010-12-15 | -17.5 | 19 | 77.47 | 42 | 17.6 | 74 |
| 深國投·朱雀2期 | 李華輪 | 2007-9-17 | 182.61 | 2010-12-15 | -13.6 | 14 | 75.63 | 45 | 15.2 | 95 |
| 星石1期 | 江暉 | 2007-7-30 | 158.13 | 2010-12-20 | 4.02 | 4 | 29.81 | 156 | 5.03 | 198 |
| 星石3期 | 江暉 | 2007-8-27 | 154.39 | 2010-12-20 | 4.29 | 2 | 29.79 | 158 | 5.54 | 183 |
| 粵財合贏 | 劉鷹 | 2007-10-9 | 1.8556 | 2010-12-31 | -30.7 | 38 | 90.32 | 29 | 25 | 35 |
數據來源：展恒理財基金研究中心 數據截止日期：2011年2月11日
最具賺錢能力榜均被名門正派包攬
據展恒理財基金研究中心統計，2008-2010年三年最具賺錢能力深國投•朱雀2期名列榜首，收益率為74.75%，其次為武當一期、粵財信托•合贏、深國投•景林穩健、深國投•星石1期。涵蓋08年半年及以上的賺錢榜為：中融-樂晟、深國投•博頤精選、中融-智德持續增長。近涵蓋09、10年賺錢榜為：粵財信托•新價值2期、深國投•尚雅4期、交銀國信•鼎鋒成長一期、深國投•重陽1期。除中融-樂晟的基金經理曾曉潔為保險公司的資產管理公司以外，其它均為券商派和公募派。
| 信托產品 > | 三年絕對收益 > | 2010>年 > | 2009>年 > | 2008>年 > |
| 深國投•朱雀2期 | 74.75% | 15.15% | 75.63% | -13.60% |
| 深國投•武當1期 | 69.36% | 0.25% | 65.87% | 1.85% |
| 粵財信托•合贏 | 63.04% | 27.81% | 79.29% | -28.85% |
| 深國投•景林穩健 | 47.62% | 22.08% | 54.42% | -21.69% |
| 深國投•星石1期 | 41.83% | 5.03% | 29.81% | 4.02% |
| 信托產品 > | 兩年～三年絕對收益 > | 2010>年 > | 2009>年 > | 2008>年期間(半年及以上)> |
| 中融-樂晟 | 157.27% | 23.61% | 103.57% | 2.24% |
| 深國投•博頤精選 | 88.97% | 16.63% | 53.57% | 5.51% |
| 中融-智德持續增長 | 84.83% | 13.85% | 46.77% | 10.61% |
| 信托產品 > | 兩年絕對收益 > | 2010>年 > | 2009>年 > | —— > |
| 粵財信托•新價值2期 | 259.05% | 25.68% | 185.69% | —— |
| 深國投•尚雅4期 | 178.29% | 16.32% | 139.25% | —— |
| 交銀國信•鼎鋒成長一期 | 114.79% | 33.20% | 61.25% | —— |
| 深國投•重陽1期 | 112.17% | 14.69% | 84.99% | —— |
數據來源：展恒理財基金研究中心 數據截止日期：2011年2月11日
通過以上分析，我們看到不同派別的私募適應市場的能力差異很大。短跑健將不一定能成為長跑能手，而長跑能手，尤其是上面所列的私募公司絕大多數都已成為巨無霸，短期有可能讓投資者很焦慮。只有找到專業的理財機構，獲得比較全面的信息才能真正收益長紅。
