來源：好買基金研究中心

　　陽光私募基金12月問卷調查

　　12月份，A股市場前半月波瀾不驚，后半月在貨幣緊縮政策出臺的影響下出現了大幅震蕩，全月微幅回調。截止12月31日，滬深300指數收于3128.26點，單月微跌0.28%，近一月私募基金平均收益為-1.45%(僅取2010年12月20日~2011年1月4日公布凈值的491只私募基金)。在本月的微跌行情中，私募基金下跌幅度略微超過了大盤，只有不到1/3私募取得了正收益，一些過去業績、風控不錯的私募基金出現較大的跌幅。

　　好買基金研究中心對中國主流私募基金公司進行了問卷調查，及時跟蹤私募基金的最新動向，調查內容涉及公司人員情況、產品情況、市場觀點、配置情況等。

　　從公司人員情況上來看，接受好買基金調查的私募基金公司平均人員總數為17.35人，單家私募基金人員總數從5位到80位不等。私募基金公司平均投研人員總數為7.87人，單家私募基金投研人員總數從3位到21位不等，個別私募基金公司之間的投研實力相差懸殊。此外，隨著私募的持續高速發展，12月份，有23%的私募公司進行了人員擴充，擴張幅度最大的公司本月共引進2位人員。

　　陽光私募基金公司人員情況統計(2010年12月)

　　　　數據來源：好買基金研究中心

　　產品方面，好買基金調查顯示，平均每家私募基金公司管理產品6.00只，平均管理總規模9.43億元。其中，最小的基金公司管理規模為5000萬，最大的已達到35億。2011年以來，私募基金的發行速度持續保持高位。根據好買基金的調查，私募基金發行速度在12月有所減緩，48%受調查的公司表示未來一月將有新產品發行。

　　陽光私募基金公司產品情況統計(2010年12月)

　　　　數據來源：好買基金研究中心

　　12月的再次加息，使得年前最后的靴子落地，部分私募基金策略因此變的更為積極。據好買基金調查，53%的私募基金對市場呈中性看法，37%的私募基金看多后市，10%的私募基金看空后市。較上一個月比，中性觀點的私募比例減少，看多、看空私募的比例都有所上升，私募整體上對后市分歧有所加大。(圖一)

　　圖一：陽光私募多空看法統計(2010年12月)

圖一：陽光私募多空看法統計(2010年12月)

　　而私募持倉情況來看，私募態度更加積極。12月份，有57%的私募倉位在七成(含)以上，有30%的私募基金倉位在三成到七成之間，對市場保持中性態度，13%的私募倉位在三成(含)以下。和11月份相比，重倉私募比例、輕倉私募比例有所上升，中等倉位私募比例下降。輕倉、重倉私募的同時增多也反映了私募分歧加大。(圖二)

　　圖二：陽光私募倉位統計(2010年12月)

圖二：陽光私募倉位統計(2010年12月)

　　　　數據來源：好買基金研究中心

　　在持股集中度方面，48%的私募持有不超過10只股票，31%的私募基金公司持有股票數量在10～20只之間(不含)，21%的私募持股數量在20只或以上，和11月份相比，私募持股集中度小幅增加。(圖三)

　　圖三：陽光私募持股集中度統計(2010年12月)

圖三：陽光私募持股集中度統計(2010年12月)

　　數據來源：好買基金研究中心

　　在具體的行業配置方面，12月份，私募重配行業依舊分散，除了在2010年表現較好的消費類、新能源、TMT、醫藥、新興產業外，還包括低估值的金融、地產、制造業，而私募減持的行業包括資源類、金融、地產、醫藥、周期性行業等。估值較低但一直難有表現的金融、地產等板塊以及高估值的醫藥成為了私募配置分歧較多的板塊。從12月的市場行情來看，按證監會分類的23個行業指數，漲幅前三的采掘類、有色金屬、電信設備行業指數月漲幅達到了7.50%、5.48%、5.31%，而在2010年大紅大紫的消費類、醫藥、計算機軟件則位于跌幅榜前列，分別下跌8.50%、6.13%、5.08%。對于12月份的行情，私募基金減倉前期有過瘋漲的采掘類、有色金屬，繼而持有今年表現較好的一些持有醫藥、消費等中小盤，使得這些今年表現不錯的私募在最后一月損失不小；而能把握頻繁的轉換行情的私募則在12月取得了不錯的收益。