偏股基金跑贏大盤中小公司業(yè)績革命

http://www.sina.com.cn 2011年01月04日 07:07 證券時(shí)報(bào)[ 微博 ]

　　華商盛世成長年收益率37.77%，為股票型基金第一名；長盛積極配置以15.57%的年收益率奪債券型基金第一名

　　證券時(shí)報(bào)記者朱景鋒

　　基金2010年業(yè)績榜單今日揭曉。雖然大盤在金融地產(chǎn)等權(quán)重板塊拖累下全年下跌了一成多，但由于及時(shí)轉(zhuǎn)向醫(yī)藥消費(fèi)和新興產(chǎn)業(yè)等強(qiáng)勢板塊，股票方向基金最終平均取得正收益，大幅戰(zhàn)勝大盤。

　　在去年跌宕起伏的基金排名爭奪戰(zhàn)中，中小公司依靠“船小好掉頭”的優(yōu)勢最終大獲全勝，不僅奪得了競爭最激烈的股票型冠軍，而且在股基前十名中獨(dú)占七席。備受市場關(guān)注的明星基金經(jīng)理王亞偉最終奪得混合型基金第一名，取得了連續(xù)5年大幅領(lǐng)先市場和同業(yè)的驕人戰(zhàn)績。

　　偏股基金逆勢獲取正收益

　　受金融地產(chǎn)等權(quán)重板塊大幅下跌影響，2010年上證綜指下跌14.31%，藍(lán)籌股集中的滬深300指數(shù)也下跌12.51%，成為全球主要股市中表現(xiàn)最差之一。但股票方向基金及時(shí)采取偏離措施，在大幅拋售金融地產(chǎn)的同時(shí)，紛紛涌向醫(yī)藥消費(fèi)和新興產(chǎn)業(yè)等板塊，從而在大盤顯著下跌的情況下，逆勢取得正收益。

　　據(jù)晨星資訊發(fā)布的基金2010年排行榜顯示，包括指數(shù)型和主動(dòng)型基金在內(nèi)的230只股票型基金去年平均取得正收益，不過分化十分嚴(yán)重。其中113只基金收益為正，其余117只收益為負(fù)。華商盛世成長笑到最后，以37.77%的收益率奪得股票基金收益率冠軍，銀河行業(yè)和華夏優(yōu)勢增長分別奪得第二和第三名，收益率分別為30.59%和23.95%。而在收益為負(fù)的股票基金中，大多數(shù)為被動(dòng)投資的指數(shù)型基金。

　　混合型和封閉式基金表現(xiàn)搶眼，去年平均收益均超過5%。其中87只積極配置混合型基金去年平均收益為5.3%，華夏策略以29.5%的收益率奪得第一名；66只標(biāo)準(zhǔn)混合型基金平均收益為5.04%，嘉實(shí)增長以24.92%的收益率奪魁。28只封閉式基金也取得5.06%的平均收益，嘉實(shí)旗下基金豐和以24.89%的收益率傲視群雄。

　　上半年的小牛市和去年密集發(fā)行的新股為債券型基金帶來了獲利機(jī)會(huì)。93只激進(jìn)債券型基金平均收益達(dá)7.67%，長盛積極配置以15.57%的收益率奪得第一名；29只普通債券型基金平均收益為5.65%，諾安優(yōu)化收益?zhèn)?0.78%的收益率排名居首。平均來看，2010年債券基金的收益超過了股票方向基金。

　　股基前10中小公司占7席

　　2010年股市的最大特點(diǎn)是大分化，受調(diào)控政策打壓的金融地產(chǎn)鋼鐵等板塊大幅下跌，而以醫(yī)藥消費(fèi)和新興產(chǎn)業(yè)為代表的非周期行業(yè)連續(xù)上漲，使得小盤股對大盤股、非周期股對周期股的估值溢價(jià)創(chuàng)歷史新高。

　　在這樣的股市行情背景下，中小基金公司旗下基金“船小好掉頭”的優(yōu)勢開始發(fā)揮威力，最終喜獲豐收，占據(jù)了各類型基金排行榜最突出的位置。在競爭最激烈的股票型基金中，前10名中就有7只來自中小公司(以去年初規(guī)模判定，規(guī)模排在后二分之一的為中小公司)，華商旗下華商盛世成長奪得冠軍，銀河、天治、信達(dá)澳銀、東吳、華泰柏瑞、大摩等公司也均有一只基金排在了前10名。

　　在其他類型基金排行榜最醒目的位置，也能見到中小公司的身影。積極配置混合基金中華商動(dòng)態(tài)阿爾法和東吳進(jìn)取策略分別列第二和第五名，大摩資源優(yōu)選和天治品質(zhì)優(yōu)選分列第九和第十名；標(biāo)準(zhǔn)混合基金中，銀河銀泰和金鷹中小盤分列第二和第四名。

　　而在大中型公司中，除了個(gè)別公司如嘉實(shí)，旗下基金集體較為優(yōu)異之外，其余多數(shù)呈現(xiàn)大幅分化格局，既有業(yè)績排名靠前的基金，也有業(yè)績較為靠后的基金，因此整體上可能較為平庸。

　　王亞偉再創(chuàng)佳績 5年連續(xù)領(lǐng)先

　　2010年，明星基金經(jīng)理王亞偉繼續(xù)書寫神奇表現(xiàn)，他管理的兩只混合型基金華夏策略精選和華夏大盤精選收益率分別達(dá)到29.50%和24.24%，位列積極配置混合型基金第一名和第三名。這樣，王亞偉創(chuàng)造了連續(xù)5年大幅戰(zhàn)勝市場和同業(yè)的驕人戰(zhàn)績。

　　統(tǒng)計(jì)顯示，從2006年到2010年，王亞偉管理的華夏大盤精選5年累計(jì)回報(bào)高達(dá)13.52倍，平均年化回報(bào)達(dá)70.67%。而過去5年滬深300指數(shù)僅僅上漲了2.38倍。能取得這樣優(yōu)異的長期業(yè)績目前還沒有第二人。

　　基金研究專家表示，短期業(yè)績的好壞很大程度上靠運(yùn)氣，而長期業(yè)績的表現(xiàn)可以過濾掉運(yùn)氣因素看到基金經(jīng)理真實(shí)投資水平。

　　2010年股票型基金收益率前十名

　　基金代碼基金簡稱收益率(%) 名次

　　630002 華商盛世成長股票 37.77 1

　　519670 銀河行業(yè)股票 30.59 2

　　000021 華夏優(yōu)勢增長股票 23.95 3

　　350005 天治創(chuàng)新先鋒股票 23.90 4

　　610004 信達(dá)澳銀中小盤股票 23.70 5

　　070099 嘉實(shí)優(yōu)質(zhì)企業(yè)股票 23.24 6

　　580002 東吳雙動(dòng)力股票 23.00 7

　　460005 華泰柏瑞價(jià)值增長股票 22.18 8

　　233006 大摩領(lǐng)先優(yōu)勢股票 21.97 9