理財(cái)周報(bào)記者 董華/文

　　按照他自己的說法，2009年押倉位，2010年押板塊，2011年押個(gè)股

　　2009年陽光私募的冠軍羅偉廣，去年雖然未能再次奪冠，但其長期業(yè)績依然奪目，今年他志在何方？

　　新價(jià)值在2010年市場上似乎輸給了很多的小私募，羅偉廣說：“2010年的市場行情其實(shí)蠻特別的，我上半年看錯(cuò)了，但是賺到錢，下半年看對了，但是虧了錢。”對四季度那一波行情的錯(cuò)過，羅偉廣坦言，2010年的市場是他入行來從沒有經(jīng)歷過的。

　　按照羅偉廣的看法，按照目前的經(jīng)濟(jì)形勢，2011年既不看指數(shù)，也不看板塊，將只關(guān)注個(gè)股，重點(diǎn)挖掘中小市值的個(gè)股。而這個(gè)觀點(diǎn)和廣東新價(jià)值研究總監(jiān)邱偉的思路也是一致的。

　　2011年，三條主線很明確，重點(diǎn)看市場對通脹的反應(yīng)

　　2011年的行情會(huì)怎么走？邱偉似乎比羅偉廣謹(jǐn)慎一點(diǎn)：“2011年選股的要求會(huì)比2010年要求更高。”但是他們對2011年大趨勢的走向還是蠻清晰的。邱偉對記者說：“戰(zhàn)略上，沒有比現(xiàn)在的行情更清晰的時(shí)候了，但是在戰(zhàn)術(shù)上，就還得下來細(xì)細(xì)研究。”

　　邱偉表示未來的戰(zhàn)略性方向可以確定下來的有三點(diǎn)，第一個(gè)是勞動(dòng)力成本的上升，工資會(huì)上升，由此帶動(dòng)消費(fèi)也會(huì)跟著上升。第二個(gè)是企業(yè)的技術(shù)進(jìn)步。第三個(gè)是城鎮(zhèn)化。

　　出于對未來的擔(dān)憂，還有自己本身的謹(jǐn)慎，邱偉說自己會(huì)沿著這幾條主線去仔細(xì)觀察市場，2011年的上半年是肯定的，但是下半年可能還要看市場和政策的變化。

　　羅偉廣認(rèn)為目前政府已經(jīng)在慢慢的在接受現(xiàn)實(shí)，央行反應(yīng)越來越理性。事實(shí)上，上周四市場上也有消息稱，政府已經(jīng)開始放松對通脹的警惕。

　　邱偉表示，中國沒有經(jīng)歷過這種轉(zhuǎn)型期，其實(shí)我們是在沿著日本和美國的老路在走。現(xiàn)在的中國經(jīng)濟(jì)很像上世紀(jì)七八十年代的日本。按照日本的規(guī)律，目前中國經(jīng)濟(jì)的增速開始放緩，這是正常的，而且伴隨著通脹。

　　對于2011年，羅偉廣和邱偉一致的認(rèn)為2011年的市場無法支撐大股票的上漲，所以風(fēng)格換轉(zhuǎn)目前還沒有足夠的條件來完成。所以排除了2011年的大機(jī)會(huì)，邱偉認(rèn)為，2011年選股的要求會(huì)比2010年要求更高。

　　“而真正的牛市估計(jì)得等到中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型完成之后。”羅偉廣表示。

　　銀行和地產(chǎn)需要一個(gè)契機(jī)

　　“一個(gè)人犯的最大錯(cuò)誤往往就是拋棄自己有把握的東西，而要去猜自己沒把握的東西。抓住自己最確定的東西，往往才是制勝的關(guān)鍵。”邱偉說。

　　而羅偉廣也表示，自己也和當(dāng)初剛剛?cè)牍墒写蚱磿r(shí)候的炒股思路有所不同，原來的那種激進(jìn)的，在市場上看到機(jī)會(huì)就去賺錢的念頭現(xiàn)在慢慢趨于平靜，現(xiàn)在想的最重要的問題就是如何規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，如何把自己認(rèn)為的最有把握的事情做好。

　　那么他們目前最有把握的事情是什么呢？

　　“雖然大的宏觀環(huán)境是偏向悲觀一點(diǎn)，”邱偉說。“但是不能排除2011年沒有階段性的行情，中國股市估值偏低，市場的資金充沛。”

　　“看懂大方向，再來解決小問題。而且選股很重要。”邱偉說。

　　邱偉表示，對于醫(yī)藥股票，方向是是確定的，肯定不會(huì)犯戰(zhàn)略性的錯(cuò)誤。中國的老齡化社會(huì)差不多也是到了2018年，在那之前，到那個(gè)時(shí)候，醫(yī)藥的需求必然增加，這也將保持一個(gè)10年的趨勢。

　　但是對于工程機(jī)械。“雖然說不差，但是不夠性感。”邱偉說。

　　他的“不差”。主要是看到了目前市場上的低端人才的短缺，就我們國家目前的就業(yè)形勢來看，終端人才過剩。但是“不夠性感”，他也看到了工程機(jī)械行業(yè)在發(fā)展上總趨勢是走向機(jī)械化的，要把人力從低端操作中解脫出來。而且中國目前最大的問題就是第一，第二產(chǎn)業(yè)比重太大，第三產(chǎn)業(yè)比重太小。而國家也一直在致力于改善，把第三產(chǎn)業(yè)的比重提升起來。2010年，也可以看到一些傳媒公司上市，還有教育和文化也有加強(qiáng)的趨勢。

　　對于羅偉廣來說，2011年不悲觀，他認(rèn)為目前是屬于成本推動(dòng)的通脹，是良性的，是正常的。

　　“市場的估值體系也不會(huì)崩盤，銀行地產(chǎn)估值差距越來越大，還是會(huì)修復(fù)的，不看壞，看個(gè)股。2011年可能會(huì)有一次到兩次的階段性行情。銀行地產(chǎn)會(huì)有機(jī)會(huì)。個(gè)股積極，挖掘個(gè)股。”羅偉廣表示。

　　羅偉廣：重組題材或者是2011年的主流

　　規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)是首要的，但是精選個(gè)股是新價(jià)值的這兩位重要人物一再提及的話題。

　　邱偉在選取公司的時(shí)候，也是有著自己的特色的，他說自己是從上而下看，然后再從下而上去調(diào)查研究驗(yàn)證。

　　“其實(shí)，很多做得很好的民營企業(yè)最初的時(shí)候，都是做國企不愿涉及的領(lǐng)域。但是最后都做起來了，為什么呢？市場化，在競爭中向著更良性的方向去發(fā)展。我認(rèn)為最好的民營企業(yè)都出在市場化很好的行業(yè)。”

　　“所以我選取的公司很大一部分都是很看重市場化中的具有核心競爭力的公司。首先這個(gè)公司所在的行業(yè)要足夠大。”

　　而羅偉廣在選股上，他表示，2011年，他自己主要采用自下而上的辦法去選擇股票。按照他自己的說法，2009年押倉位，2010年押板塊，2011年押個(gè)股。在選股方面，他說，自己要來一次全新的變動(dòng)，今年重點(diǎn)關(guān)注和挖掘一些中小市值的股票，而這些股票可能在市場上年線以下，已經(jīng)橫盤一年多，而自己也主要會(huì)關(guān)注這些公司的業(yè)績，和可能要出現(xiàn)的重組機(jī)會(huì)。他說，重組可能是今年的一個(gè)主流。不過他也表示，如果等過了年，再來看2011年市場的策略，或許會(huì)有更加清晰的認(rèn)識(shí)。

　　此外，在2011年的選股中，一方面要留意二線藍(lán)籌，特別是二線藍(lán)籌企業(yè)進(jìn)入新興領(lǐng)域，另一方面還要注意2011年可能的下跌，小股票的補(bǔ)跌。羅偉廣對2011年的最大的擔(dān)憂，就是大宗商品和農(nóng)產(chǎn)品失控疊加，而這個(gè)也是他所認(rèn)為的2011年最壞的行情。

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