《機構投資》 朱依依報道

　　李旭利的投資無需爭議。

　　擅長宏觀把握，以穩健為標簽，擅長管理團隊，在李旭利麾下，從南方基金到交銀施羅德，總能齊聚一大批優秀的基金經理。

　　只是在新重陽，他的事業才剛剛開始就已結束。

　　【系出五道口】

　　“為你的人生翻開新的篇章，為你的人生創造新的未來�！边@是寫在中國人民銀行研究生部網站上的一句話。

　　1995年，李旭利進入該研究生部攻讀經濟學碩士學位，于1998年畢業。

　　在《還原中國私募25年風云》里曾記載了這樣一段話來形容李旭利當年所在的班級：“據初步統計，李旭利所在的‘五道口’95級一個班就誕生了近10位公募基金經理，當時還在南方基金的李旭利，與景順長城基金的李學文，華夏基金的郭樹強三人，還曾同時獲得首屆優秀基金經理‘金牛獎’�！�

　　近日，記者致電該校，試圖詢問李旭利的在校情況，但對方表示已記不清楚。

　　或許，28年來從這里走出去的人物實在太多；也許，這是出于一種本能的保護。記者聽聞，“五道口” 一向對自己的學生十分保護，很少評論學生的是是非非。

　　在李旭利的事情被各大媒體爆出后，不僅僅是“五道口”院方不愿多做回應，曾和他熟識的校友也極力回避這一話題。

　　記者曾致電華夏基金機構投資總監郭樹強，這位李旭利的昔日校友在電話那頭一再表示，并不清楚，無法回答。

　　業內人士表示，現在李旭利的事情實在太敏感，誰都不好說，也不敢說。

　　【在南方成名】

　　當年，李旭利“五道口”畢業后。有傳聞說，此時他就有不菲身家。

　　放棄了去央行的機會，進入了正在籌建中的南方基金公司。公開資料顯示，自1999年9月起李旭利擔任基金天元經理助理，僅一年不到，其就榮升為掌管30億資金的基金經理。

　　記者從基金天元1999年年報上看到，1999年末該基金管理小組由三人組成：基金經理王宏遠、兩個助理分別是蔣彤和李旭利；到了2000年中報顯示，李旭利已擔任基金經理，旗下新進一名基金助理陳建。

　　用一年時間，李旭利就踏進了基金經理的殿堂。某基金公司的80后研究員打趣地說，原來當年的晉升速度比現在還快。

　　知情人士表示，這可能是因為當時南方剛成立，急于組建核心團隊�！爱斎�，李旭利的投資能力被認可也是一個重要原因。”

　　根據好買基金的數據顯示，自2000年3月15日至2005年4月1日期間，基金天元在李旭利掌管的5年又16天的時間內，任期回報率達到13.67%，而同期同類產品只有1.56%。(圖表1)

　　而且，李旭利對這只基金的忠誠度，足可以從他長達四年的堅守看出。正因此，他在業內被冠以“長壽基金經理”。

　　業內人士多用“穩健”來評價李旭利的投資風格。選股時，他一貫的作風是自上而下看基本面。對此，知情人士表示，在李旭利管理基金天元的頭幾年間，這種風格已經形成。

　　“穩健”伴隨著李旭利從一個基金界新人迅速榮登穩南方投資總監之位。

　　有人認為，李旭利和南方基金成就了對方，“只是李旭利還沒在這個位子上坐熱，就離開南方了”。

　　【交銀施羅德四年蟄伏】

　　李旭利從南方奔赴上海，籌建交銀施羅德。

　　按照一位基金界人士的話來說，李旭利就像一棵仙人掌，從深圳的炎炎夏日走進了上海的是是非非。

　　初始，上海并沒讓這棵仙人掌水土不服。當年，交銀施羅德一在上海落戶，就受到了關注，并在此后的幾年間創造出穩健業績。

　　幾位上海的老基民向記者回憶道，2006年在交通銀行申購穩健，那時還不知道基金是什么。持有了一段時間，沒想到收益那么好。

　　從好買基金的統計數據來看，交銀穩健從2006年成立至今，先后經歷過四位基金經理。(圖表2)在李旭利掌管的1年多時間內，交銀穩健的單位凈值從1元飆升至2.3495元，且曾一度沖至2.6102元。

　　談起李旭利在交銀施羅德的投資風格，上述人士認為李旭利在穩健中多了一些果斷。

　　這可以從外界反復引用的案例來證實：李旭利在2006年至2007年年初短短兩個月間，持有并拋售工商銀行，使交銀施羅德獲利100%。

　　與李旭利形成對比的是，自交銀穩健的第三任基金經理李立上任后，該基金的回報率不僅沒有跑贏同類基金的平均回報，而且業績曾一度下滑至142位，幾乎在147只同類基金中墊底。之后雖有華昕的大力加盟，但基金業績遲遲不見好轉。

　　但是在交銀施羅德，李旭利欲離職的傳言從未停止，甚至業內有傳聞稱，李旭利曾因不愿意擔任交銀施羅德的副總經理，故意三次高管考試不過。

　　傳言最盛的時候，交銀施羅德曾任總經理雷賢達親自對外界澄清事實。

　　最終李旭利還是在2009年出走交銀施羅德。

　　如同當年在南方干得如火如荼時離開一樣，李旭利在36歲時的再次轉身，在基金界也激起巨浪。

　　“但是，這次的波浪卻大過了頭，把他自己卷進去了。”某業內人士為李旭利現在的處境感到十分惋惜。

　　【新重陽——還沒開始的抱負】

　　2009年6月26日，李旭利離開交銀施羅一個月后，上海重陽投資管理有限公司成立�！八�急于到新重陽大展宏圖�！币换�金界資深人士這樣評價。

　　工商資料顯示，李旭利出資600萬，正式加盟該陽光私募，成為第二大股東，持股20%。另外三位股東分別是上海重陽投資有限公司、日月控股有限公司和深圳華強弘嘉投資有限公司。

　　記者在相關資料上看到，李旭利早在5月31日已作為股東之一參與簽訂新重陽的章程修正案。這僅僅是在李旭利基金經理變更公告發布的幾天后。

　　“一直以來，投資決策主要都是由裘國根先生帶領的投資決策委員會來決定的。李總管理3期和6期的時候，就已經有裘總的風格在里面了。現在整個團隊都在，重陽3期和6期的風格不會受到任何影響”，新重陽人士表示。

　　坊間亦有傳聞，李旭利雖擔任重陽后幾期的基金經理，但實際投資經理還是裘國根。