記者 高麗霞

　　在11月份股市暴跌的行情中，憑著持有醫(yī)藥消費(fèi)股，私募整體變現(xiàn)不錯(cuò)，不僅跑贏了大盤，也跑贏了公募。據(jù)私募排排網(wǎng)最新調(diào)查，擁有成長空間和抗通脹能力的消費(fèi)板塊，依然是私募12月份配置的首選，其次是新興產(chǎn)業(yè)。

　　醫(yī)藥消費(fèi)是11月制勝法寶

　　10月份的大漲還未消化之際，11月份的暴跌又突如其來。在11月12日意外暴跌后，大盤卻因此進(jìn)入了持續(xù)低迷的狀態(tài)。整個(gè)11月份，上證指數(shù)下跌了158.65點(diǎn)，跌幅為5.33%，但持有醫(yī)藥消費(fèi)的私募在11月份還是取得了不錯(cuò)的成績。

　　整體來說，私募11月不僅跑贏了大盤，也跑贏了公募。根據(jù)私募排排網(wǎng)的統(tǒng)計(jì)，截止11月30日，已有公開業(yè)績記錄的非結(jié)構(gòu)化私募證券類產(chǎn)品共有553個(gè)，其中取值日在25日至30日的產(chǎn)品共416個(gè)，這部分產(chǎn)品的平均收益率為1.08%，而同期公募基金的收益率為-1.03%。11月份實(shí)現(xiàn)絕對收益的私募基金產(chǎn)品共有384只，占92.98%，而跑輸大盤的產(chǎn)品只有28只，大部分跑贏大盤。

　　重點(diǎn)配置消費(fèi)、酒類、醫(yī)藥等個(gè)股是私募11月份表現(xiàn)不俗的重要原因。據(jù)了解，11月私募大多還是持有醫(yī)藥和消費(fèi)類股票，如銘遠(yuǎn)、從容、寶贏、達(dá)仁投資等，都是一直重倉于消費(fèi)醫(yī)藥。這些私募基金也因此在11月份取得了不錯(cuò)的成績。在前三名中就有兩只產(chǎn)品來自銘遠(yuǎn)投資，其中銘遠(yuǎn)巴克萊取得的收益率最高，為19.19%；另一只產(chǎn)品銘遠(yuǎn)3期11月份也取得了17.71%的收益率。排在第二的是從容投資的從容醫(yī)療1期，11月份的收益率高達(dá)17.78%。

　　相反，持有金融和資源類股票的私募在本月則損失慘重，這些私募在10月的大漲中均取得不錯(cuò)的收益，但并沒有進(jìn)行減倉鎖定利潤，所以跌幅也居前，如塔晶、同威、民森、鼎輝等。

　　消費(fèi)成為首選

　　A股市場經(jīng)歷了11月中旬的大幅下跌后陷入了持續(xù)低迷，在12月份更為復(fù)雜的市場中，私募依然看好具有成長空間和抗通脹能力的消費(fèi)板塊。而對于12月的市場，私募還是相對樂觀，不過開始趨于謹(jǐn)慎。

　　從調(diào)查結(jié)果看，看漲的私募為28.57%，相比11月下降了18.49%，而看跌的私募增加了11.35%，為14.29%，認(rèn)為市場會維持橫盤整理的私募過半，與11月基本持平。

　　看漲私募認(rèn)為目前市場處于低估值狀態(tài)，市場的下跌是市場運(yùn)行的正常調(diào)整，下跌后會再度上漲。國內(nèi)經(jīng)濟(jì)回穩(wěn)的跡象明顯，基本面好轉(zhuǎn)。流動(dòng)性泛濫的局面短期內(nèi)不會改變，通脹下股市會是資金一個(gè)比較好的選擇方向，資金推動(dòng)股市上漲仍然值得期待。

　　看跌私募認(rèn)為通脹壓力大幅增加，流動(dòng)性的收緊表明了貨幣政策的轉(zhuǎn)向，加息會持續(xù)，更多的調(diào)控政策會陸續(xù)出臺。美元反彈，大宗商品會繼續(xù)下跌，增加市場的不確定性。歐債危機(jī)進(jìn)一步蔓延，存在潛在風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，基金贖回減倉，不利于市場的發(fā)展。

　　從板塊來看，消費(fèi)依然是私募的首選，65.71%看好消費(fèi)的成長空間和抗通脹能力，作為重點(diǎn)配置對象。其次是新興產(chǎn)業(yè)，有45.71%私募作為重點(diǎn)配置。值得注意的是，具有防御功能的醫(yī)藥再次得到了私募的青睞，有37.14%私募重點(diǎn)關(guān)注，防御性和成長性是私募選擇的重要原因。

　　同時(shí)，低估值的藍(lán)籌如銀行、保險(xiǎn)等，調(diào)整后的資源類股，年底活躍的重組概念股和年報(bào)中有高送轉(zhuǎn)預(yù)期的個(gè)股等都受到了私募的關(guān)注。和上月選股百花齊放不同，12月，私募的選股策略比較趨同。

　　年度冠軍懸念不大

　　在公募冠軍爭奪戰(zhàn)硝煙四起之際，陽光私募年度冠軍似乎懸念不夠大。據(jù)最新的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，常士杉掌管的世通一期目前依然遙遙領(lǐng)先，與第二名拉開了近20個(gè)百分點(diǎn)。不過，世通一期的收益率僅更新到11月5日(今年以來取得的收益率高達(dá)89.51%)，而第二名澤熙瑞金1號則是截止到11月26日，今年以來收益率高達(dá)69.96%。不過由于高出第二名近20個(gè)百分點(diǎn)，常士杉將問鼎今年的私募冠軍基本是眾望所歸。

　　王貴文掌管的隆圣精選則以64.70%的收益率緊接其后，隨后的是中融混沌2號，收益率為55.91%。除此之外，從容、彤源、聚益、理成、銘遠(yuǎn)等在今年的行情中均有不錯(cuò)表現(xiàn)。

　　而去年的私募冠軍——羅偉廣執(zhí)掌的新價(jià)值2期(去年獲得192.57%的回報(bào)率)，今年以來收益率為27.70%，在全部產(chǎn)品中排名第46名。

　　《投資快報(bào)》發(fā)自廣州

　　

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