匡志勇

　　放松管制，加強(qiáng)監(jiān)管。昨日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)副主席姚剛在深圳召開的“第九屆中國(guó)證券投資基金國(guó)際論壇”上總結(jié)最近兩年在公募基金行業(yè)的工作就是這一句話。姚剛還提出基金業(yè)正在三大新課題領(lǐng)域進(jìn)行探索：股份制或合伙制企業(yè)作為基金管理人；基金公司集團(tuán)化；境外募集資金投資境內(nèi)(小QFII)。

　　至今年10月底，國(guó)內(nèi)62家基金公司，管理資產(chǎn)合計(jì)超過3萬億元。其中公募基金657只，資產(chǎn)規(guī)模25000億元；社保委托資產(chǎn)3150億元；企業(yè)年金1067億元；特定客戶資產(chǎn)1124億元。基金的持股市值18957億元，占滬深兩市流通A股市值的10.61%。

　　姚剛稱，監(jiān)管基金行業(yè)的發(fā)展目前面臨一些新的情況。比如說，行業(yè)內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)加劇，各基金管理公司對(duì)于銷售渠道的爭(zhēng)奪日趨激烈，產(chǎn)品發(fā)行比較困難。此外公募基金也面臨著較大的外部競(jìng)爭(zhēng)壓力。姚剛強(qiáng)調(diào)，要進(jìn)一步推動(dòng)基金銷售的專業(yè)化發(fā)展，調(diào)整專業(yè)銷售機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入門檻，鼓勵(lì)專業(yè)銷售人員設(shè)立基金銷售機(jī)構(gòu)。目前，已經(jīng)有11家基金公司正式啟用上海匯付公司支付服務(wù)，開展網(wǎng)上基金銷售。

　　姚剛總結(jié)最近兩年在公募基金行業(yè)的工作就是：放松管制，加強(qiáng)監(jiān)管。一方面，證監(jiān)會(huì)加大了政務(wù)公開的力度，最典型的是對(duì)于新基金募集申請(qǐng)的審核實(shí)施公示制度。在放松管制的同時(shí)，進(jìn)一步強(qiáng)化行業(yè)監(jiān)管。一方面組織基金公司堅(jiān)守“三條底線”的自查活動(dòng)。另外還加大對(duì)基金公司“老鼠倉”、非公平交易和各種形式的利益輸送行為的打擊力度，嚴(yán)肅查處了兩家公司、三名基金經(jīng)理的“老鼠倉”行為。

　　針對(duì)公募基金未來行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，姚剛透露監(jiān)管部門目前正在研究探索多個(gè)新課題。讓公募基金行業(yè)印象較深的新課題至少有三個(gè)：合伙制、集團(tuán)化、小QFII。

　　所謂合伙制是針對(duì)公募基金的激勵(lì)機(jī)制。姚剛稱，要探索并建立與基金行業(yè)特點(diǎn)相適應(yīng)的激勵(lì)約束機(jī)制；要推動(dòng)建立持有人利益、員工利益和股東利益有機(jī)統(tǒng)一，并以持有人利益優(yōu)先的基金管理公司治理結(jié)構(gòu)。證監(jiān)會(huì)將認(rèn)真研究股份制和合伙制企業(yè)作為基金管理人的問題；研究員工持股制度，探索長(zhǎng)效激勵(lì)約束機(jī)制，為行業(yè)的長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展提供動(dòng)力和活力。

　　至于集團(tuán)化指的是基金公司管理和發(fā)展架構(gòu)。姚剛提出要探索基金管理公司分類監(jiān)管的路徑，允許符合條件的公司按不同業(yè)務(wù)設(shè)立專業(yè)子公司進(jìn)行集團(tuán)化經(jīng)營(yíng)的試點(diǎn)，擴(kuò)大基金公司的發(fā)展空間。

　　至于小QFII指的是基金產(chǎn)品創(chuàng)新。中國(guó)證監(jiān)會(huì)鼓勵(lì)基金產(chǎn)品創(chuàng)新，要及時(shí)總結(jié)完善基金產(chǎn)品分類審批制度，擇機(jī)推出成熟產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化的格式合同，進(jìn)一步簡(jiǎn)化審核程序，研究探索基金產(chǎn)品的注冊(cè)手續(xù)。姚剛還強(qiáng)調(diào)要鼓勵(lì)有條件的基金公司拓展國(guó)際業(yè)務(wù)，推動(dòng)境外募集投資境內(nèi)業(yè)務(wù)(小QFII)試點(diǎn)的工作。截至今年10月底，共有10家基金管理公司獲批在香港設(shè)立子公司，其中6家已獲得資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)牌照，并在香港開展了業(yè)務(wù)。